北京低空经济发展方案发布，2027年产业规模达千亿
本期核心观点
新能源汽车
- 动力电池格局有望优化：锂电池板块经历长期回调后，供给阶段性过剩问题有望缓解，碳酸锂价格下降将带动电池成本及终端售价下降，刺激下游需求。
- 充电桩行业值得关注：5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，新能源车渗透率有望继续提升。
- 重点公司：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技等。
电力设备及储能
- 电网投资大年：国家电网预计2024年电网建设投资总规模将超5000亿元，国内电力设备需求向好。
- AI等新兴产业用电需求增加：带动电力设备需求增加。
- 新能源快速发展：加速电网升级更替需求，全球电网投资需求向好。
- 储能市场高增长：
- 大储方面：需求高增，2024年大储装机有望维持高增速。
- 工商业储能方面：预计2024年发展加速。
- 户储方面：去库存结束，夏季用电旺季有望刺激需求。
- 重点公司：南网科技、科华数据、阿特斯、南都电源；盛弘股份、阳光电源、上能电气；宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科；安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气、津荣天宇、南网能源等；科士达、派能科技、固德威、锦浪科技等。
光伏
- 欧洲需求持续高景气：库存积压有望缓解，国内地面电站需求旺盛，新兴市场需求亮眼。
- 新技术加速：TOPCON行业性大规模量产，ABC、HJT产业化进程加速。
- 重点公司：美畅股份、福莱特、聚和材料、天合光能、昱能科技；通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、爱旭股份、福斯特、钧达股份、宇邦新材、捷佳伟创、金博股份（信达证券电新&有色组覆盖）、海优新材、TCL中环、欧晶科技、禾迈股份、德业股份等。
工控&人形机器人&低空经济
- 工控：大规模设备更新即将启动，新一轮工控行业周期渐行渐近。
- 人形机器人：特斯拉有望发布新技术，看好特斯拉Optimus进展。
- 低空经济：北京发布促进低空经济产业高质量发展行动方案，三年内力争将低空经济产业规模提升至1000亿元。
- 重点公司：宁德时代、旭升集团；万丰奥威、华设集团、蓝海华腾、英搏尔、卧龙电驱、当升科技、孚能科技等。
风电
- 海风机组招标景气度持续：2024年后海风或将加速建设。
- 陆上风电进入平价阶段：海风机组前期限制性因素缓解，招标重回景气区间。
- 重点公司：东方电缆，关注亚星锚链、海力风电、泰胜风能、天顺风能、新强联。
风险因素
- 下游需求不及预期风险
- 技术路线变化风险
- 原材料价格波动风险
- 市场竞争加剧风险
- 国际贸易风险
行业动态
- 明阳智能自主研制的全球单机容量最大海上风电机组MySE18.X-20MW成功并网发电，标志着中国海上风电正式进入20兆瓦时代。
