日内瓦27日：大量资金、少量资本和很少改革：2023年的银行业动荡

核心观点

• 尽管 2008 年全球金融危机后的改革取得了进展，但银行系统仍然脆弱，2023 年 3 月美国和瑞士发生的银行动荡证明了这一点。
• 改革不完整，存在差距，并且出现了新的风险，例如风险管理的不足、监管不力以及不完整的监管框架。
• 美国银行监管碎片化导致银行可以“论坛选择”监管机构，从而获得更宽松的监管。
• 欧元区银行联盟仍不完整，尤其是在存款保险方面，这导致了银行与主权之间的风险传递。
• 全球范围内，管理大型银行恢复和清算的框架仍然不足，对银行危机的回应缓慢且有限。
• 需要进行全面的改革，以解决长期存在的漏洞和新兴风险，包括更好地整合货币政策与金融稳定、改进监管以及加强恢复和清算机制。

关键数据

• 欧洲银行平均一级资本比率高于美国银行，但它们的杠杆率较低，风险加权资产占总资产的比例也较低。
• 欧洲银行的非 performing贷款 (NPL) 比率高于美国银行，并且盈利能力较低。
• 美国银行的平均市净率 (MTB) 高于欧洲银行，表明投资者对欧洲银行的未来盈利能力和风险存在担忧。
• 美国银行体系中约有 94% 的资产没有进行利率风险对冲。

研究结论

• 需要加快实施巴塞尔协议 III，并改进监管，以提高银行的资本和流动性状况。
• 美国需要 rationalize 监管机构，并改进会计规则，以更好地反映银行的财务状况。
• 欧洲需要采取更有力的措施来促进跨境银行整合，并完成银行联盟的建设。
• 全球范围内需要改进大型银行恢复和清算的框架，以减少对政府援助的依赖。
• 需要更好地整合货币政策与金融稳定政策，以避免金融不稳定风险的累积。