宏观与基本面共振 油脂价格再创月度新高

行情回顾与操作建议

国内三大油脂（棕榈油、豆油、菜油）冲高回落，周内首次出现资金流出，宏观与基本面共振推动油脂价格创月度新高，但临近国庆长假市场谨慎追高，需注意风控。短期内利多集中兑现，市场情绪高昂，谨防高位回调。套利建议：菜油做多头配置，长期持有菜油与豆油、棕榈油价差扩大，菜油月间反套。具体操作建议：日照一级豆油y2501+50（10月）、+130（10-1月）、+0（2-5月）；东莞各厂一级菜油01+0，三级菜油01-150；华南港口24度现货01+190。

行业要闻

1. 马来西亚棕榈油产量下降：南马来西亚棕榈油公会（SPPOMMA）数据显示，2024年9月1-25日南马棕榈油产量环比减少4.12%，其中鲜果串单产环比减少5.33%，出油率（OER）增长0.24%。马来西亚棕榈油协会（MPOA）数据称，2024年9月1-20日马棕产量环比下降0.97%，其中马半岛产量环比下降7.27%，沙巴产量环比增加7.51%，沙捞越产量环比增加2.08%。
2. 马来西亚棕榈油出口减少：船货检验机构SGS数据显示，马来西亚9月1-25日棕榈油产品出口量为980,047吨，较上月同期减少8.42%。
3. 巴西干旱影响谷物运输：巴西亚马逊流域港口码头和货物装运协会称，巴西大面积干旱导致马德拉河谷物运输中断，但可能不会对出口造成重大影响，因今年大部分谷物已出口。

数据概览

关联品种：棕榈油、豆油、菜籽油，所属公司：建信期货。