A股投资策略点评报告：9月政治局会议超预期，“促”经济“振”市场

9月政治局会议召开，分析研究当前经济形势并部署下一步经济工作，会议提出“要努力提振资本市场”，市场反应积极，上证指数涨3.61%，站上3000.95点。

会议体现出做好经济工作的责任感和紧迫性，提出“要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策”，以完成全年经济目标。政策力度进一步提升，由“加强”逆周期调节改为“加大”，强调“更好发挥政府投资带动作用”和“降低存款准备金率，实施有力度的降息”。

房地产及防范风险领域出现积极变化，会议提出“要促进房地产市场止跌回稳”，政策有望推动市场由“跌”向“稳”转变；防范风险领域表述由“持续防范化解”改为“取得积极进展”，显示化解房地产及地方债风险取得重大进展。

投资建议：支持资本市场的政策力度针对性提升，建议关注大消费、地产链（受益于降低存量房贷利率和统一首付比例政策）、金融板块（券商或受益于入市增量资金和政策利好）、成长板块（受益于内需提振和流动性预期改善）。主题关注：中特估、新质生产力、并购重组、国企改革。

风险提示：经济复苏不及预期、行业风险、汇率风险、再通胀风险、黑天鹅事件。