多牛科技2024 中期报告

財務摘要4 主席報告書5 管理層討論與分析7 其他資料 中期簡明合併全面收益表23 中期簡明合併財務狀況表24 中期簡明合併權益變動表26 中期簡明合併現金流量表 釋義42 公司資料 鄧順林先生（主席）王寧先生顏志軍先生（於二零二四年二月十九日獲委任） 李強先生（主席）（於二零二四年四月二十四日獲委任）王樂先生陳英先生（於二零二四年四月二十四日辭任） 王樂先生（主席）（於二零二四年四月二十四日辭任）李強先生（主席）（於二零二四年四月二十四日獲委任）梁銘樞先生鄧順林先生 王寧先生梁俊華先生 梁銘樞先生鄧順林先生顏志軍先生（於二零二四年二月十九日獲委任） 黃慧兒女士王寧先生 黃慧兒女士（FCG、HKFCG） 梁銘樞先生（主席）梁俊華先生顏志軍先生（於二零二四年二月十九日獲委任） 執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓 公司資料（續） 有關香港法律香港中環遮打道18號歷山大廈3401 香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 中國廣州市黃埔大道西666號聯通新時空廣場5樓 Cricket SquareHutchins Drive, PO Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands https://www.infinities.com.hk 1961 香港九龍觀塘道348號宏利廣場5樓 Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 財務摘要 主席報告書 致各位股東： 本人謹代表本公司董事會，欣然提呈本集團截至二零二四年上半年的中報。 伴隨著人工智能技術的突破，AI技術在各個行業中的應用開始蓬勃發展。二零二四年初，國家再次提出要加快發展新質生產力，扎實推進高質量發展。可預見的，未來的數字娛樂服務行業亦將會向更信息化、數字化、智能化方向發展。本公司跟隨時代的腳步，更加堅定了以人工智能技術為核心，打造服務於全球用戶的多元化數字娛樂服務平台的戰略目標。本公司在手機遊戲、數字媒體以及遊戲產品供應等業務領域上有著深厚的資源積累和技術優勢，未來將逐步實現各個業務與人工智能技術的融合，完成產品迭代升級，進一步增加產品的用戶黏性和達到降本增效的目的。通過不斷優化現有的業務結構，本公司得以穩定向前發展。同時，在二零二四上半年，本公司新拓展了人工智能應用開發及相關服務，為合作夥伴提供了更加卓越的人工智能產品和服務，也為本公司積累了更多AI技術優勢。 本公司的收益由二零二三年上半年的約人民幣142.8百萬元減少人民幣8.9百萬元或6.2%至二零二四年上半年的約人民幣133.9百萬元。該減少主要是由於來自手機遊戲業務的收益減少約人民幣9.3百萬元，及來自數字媒體業務的收益增加約人民幣31.4百萬元，以及遊戲產品供應業務的收益減少約人民幣31.1百萬元。毛利由二零二三年上半年的約人民幣23.7百萬元減少約人民幣2.5百萬元或10.6%至二零二四年上半年的約人民幣21.2百萬元，該減少主要是由於(1)本期手機遊戲業務的收益略有下滑；及(2)本期新增人工智能應用開發及相關服務業務，尚處於初始發展階段，消耗更多資源，毛利水平較低。 人工智能技術的發展浪潮為各個行業帶來了新一輪的變革和機遇，數字娛樂服務行業與人工智能技術有著天然契合度，迅速成為技術革新的前沿陣地，不僅在技術融合上快速發展，而且在場景落地上也展現出驚人的速度和效率。人工智能技術的融入豐富和提高了數字娛樂服務的表現形式和用戶體驗，亦將為整個數字娛樂服務行業的創新和發展提供了新的活力。 與此同時，全球玩家對高質量、多元化的遊戲產品的需求不斷增長，如《黑神話：悟空》等國產遊戲在全球範圍內的影響力在不斷提升，亦逐步展現出國產遊戲在國際上的競爭力。未來，海內外遊戲市場將會迎來更為強勁的發展。 本公司將立足未來，抓住人工智能技術爆發所帶來的行業機遇，持續加大對手機遊戲開發、數字媒體開發、人工智能技術開發和海外市場開拓的投入，進一步探索人工智能技術與業務的融合，不斷挖掘新的產品落地場景，整合資源開拓創新，打造更多產品組合，同時賦能合作夥伴，為本公司的長期發展注入動力。 主席報告書（續） 二零二四年下半年，本公司將繼續深耕人工智能技術，加大技術開發力度和推動產品應用的落地，進一步完善賦以人工智能技術的數字娛樂服務生態，實現手機遊戲和數字媒體業務與人工智能技術的融合發展，通過技術創新和產品迭代，提升用戶體驗，增強用戶黏性。 與此同時，本公司將加強手機遊戲的開發，積極拓展海外市場，將通過與知名IP公司和知名遊戲公司合作，打造出精品遊戲，不斷提升在國際市場的知名度和影響力。本公司將深化數字媒體的業務結構，提高數字媒體經銷服務能力，為合作夥伴提供更為優質的廣告服務，實現創收共贏。 展望未來，本公司將繼續秉承靈活、適時的資源配置原則，在確保現有業務穩健發展的基礎上，深入洞察市場需求，持續推進賦以人工智能技術的多元化業務發展策略，提高數字娛樂服務平台效率，為用戶帶來更優質的產品和服務，為公司的長期發展奠定更堅實的基礎。 本人藉此機會對股東、董事會成員、高級管理層及所有員工所作的奉獻和貢獻表示衷心感謝。本人代表董事會感謝我們的客戶、供應商和商業夥伴的不懈支持及信賴。展望未來，我們將努力開拓更多機遇，克服挑戰，同時堅定不移，致力於為本集團取得更好的成績。 董事會主席二零二四年八月二十九日 管理層討論與分析 本期內，本公司及其附屬公司（統稱「」）主要於中國及海外從事開發及運營手機遊戲、分銷數字媒體內容及遊戲產品供應。 伴隨著人工智能技術的突破，AI技術在各個行業中的應用開始蓬勃發展。二零二四年初，國家再次提出要加快發展新質生產力，扎實推進高質量發展。可預見的，未來的數字娛樂服務行業亦將會向更信息化、數字化、智能化方向發展。本公司跟隨時代的腳步，更加堅定了以人工智能技術為核心，打造服務於全球用戶的多元化數字娛樂服務平台的戰略目標。本公司在手機遊戲、數字媒體以及遊戲產品供應等業務領域上有著深厚的資源積累和技術優勢，未來將逐步實現各個業務與人工智能技術的融合，完成產品迭代升級，進一步增加產品的用戶黏性和達到降本增效的目的。通過不斷優化現有的業務結構，本公司得以穩定向前發展。同時，在二零二四上半年，本公司新拓展了人工智能應用開發及相關服務，為合作夥伴提供了更加卓越的人工智能產品和服務，也為本公司積累了更多AI技術優勢。 本公司的收益由二零二三年上半年的約人民幣142.8百萬元減少人民幣8.9百萬元或6.2%至二零二四年上半年的約人民幣133.9百萬元。該減少主要是由於來自手機遊戲業務的收益減少約人民幣9.3百萬元，及來自數字媒體業務的收益增加約人民幣31.4百萬元，以及遊戲產品供應業務的收益減少約人民幣31.1百萬元。毛利由二零二三年上半年的約人民幣23.7百萬元減少約人民幣2.5百萬元或10.6%至二零二四年上半年的約人民幣21.2百萬元，該減少主要是由於(1)本期手機遊戲業務的收益略有下滑；及(2)本期新增人工智能應用開發及相關服務業務，尚處於初始發展階段，消耗更多資源，毛利水平較低。 本公司的虧損由二零二三年上半年虧損約人民幣10.5百萬元增加約人民幣9.0百萬元至二零二四年上半年的約人民幣19.5百萬元。虧損增加主要是由於（1）毛利減少約人民幣2.5百萬元；（2）行政開支增加約人民幣7.3百萬元；（3）研發開支增加約人民幣3.8百萬元；及（4）貿易應收款項減值增加人民幣1.4百萬元，由其他收入增加約人民幣4.1百萬元，銷售及分銷開支減少約人民幣0.9百萬元所部分抵銷。 管理層討論與分析（續） 手機遊戲包括手機遊戲開發及運營及本集團與公司客戶合作的資訊服務，以將媒體內容融入本集團所經營的部分手機遊戲。 下表載列於所示期間與本集團手機遊戲業務有關的若干經營統計數字： —每月付費用戶。遊戲業務的平均每月付費用戶（「」）由二零二三年上半年的約113.3千名減少至二零二四年上半年的約35.2千名。該減少乃主要由於部分遊戲已逐步進入遊戲生命週期後期，無法更好的吸引新增付費用戶，而推廣運營的新遊戲尚處於初始運營階段。 —每名付費用戶平均收益。遊戲業務的每名付費用戶平均收益（「」）水平由二零二三年上半年的約人民幣114.9元增加至二零二四年上半年的約人民幣176.8元。該增加主要歸因於本期運營的明星遊戲產品具有更強的玩家付費吸引力。 管理層討論與分析（續） 下表載列本集團二零二四年上半年連同二零二三年上半年的中期簡明合併損益表： 管理層討論與分析（續） 收益由二零二三年上半年的約人民幣142.8百萬元減少約人民幣8.9百萬元或6.2%至二零二四年上半年的約人民幣133.9百萬元。下表載列截至二零二三年及二零二四年六月三十日止六個月本集團按業務劃分的收益： —本集團手機遊戲產生的收益由二零二三年上半年的約人民幣56.2百萬元減少約人民幣9.3百萬元或16.5%至二零二四年上半年的約人民幣46.9百萬元。該減少主要由於(1)與去年同期相比，推廣運營的遊戲數量有所減少；及(2)部分遊戲已逐步進入遊戲生命週期後期，而推廣運營的新遊戲尚處於初始運營階段。 —本集團數字媒體內容經銷產生的收益由二零二三年上半年的約人民幣47.1百萬元增加約人民幣31.4百萬元或66.8%至二零二四年上半年的約人民幣78.5百萬元。該增加主要由於(1)與去年同期相比，廣告經銷服務業務的發展更趨於穩定，其收益呈現翻倍增長；及(2)本期新增人工智能應用開發及相關服務業務。 —本集團遊戲產品供應業務產生的收益由二零二三年上半年的約人民幣39.6百萬元減少約人民幣31.1百萬元或78.5%至二零二四年上半年的約人民幣8.5百萬元。該減少主要由於主銷遊戲產品的新品發布推遲，現有產品的市場相對飽和，遊戲產品需求有所下降。 管理層討論與分析（續） 銷售成本由二零二三年上半年的約人民幣119.1百萬元減少約人民幣6.3百萬元或5.4%至二零二四年上半年的約人民幣112.8百萬元。該減少乃主要由於收益減少導致本集團發行渠道供應商收取的服務費減少。二零二四年上半年，銷售成本佔總收益百分比增加至約84.2%（二零二三年上半年：83.4%），乃主要由於本期新增的人工智能應用開發及相關服務業務，尚處於初始發展階段，消耗更多資源。 銷售及分銷開支由二零二三年上半年的約人民幣4.7百萬元減少約人民幣0.9百萬元或20.5%至二零二四年上半年的約人民幣3.8百萬元。該減少乃主要由於本期廣告宣傳費用有所減少。 行政開支由二零二三年上半年的約人民幣14.5百萬元增加約人民幣7.3百萬元或49.8%至二零二四年上半年的約人民幣21.8百萬元。該增加乃主要由於(1)本期增加了辦公場地和員工人數，致使員工成本及辦公開支加大，以及新增資產的折舊費用增加；及(2)本期收購北京玩德遊戲科技有限公司（「」）所產生的專業服務費用增加（詳情請參閱本公司日期為二零二四年四月二十四日的公告）。 研發開支由二零二三年上半年的約人民幣12.2百萬元增加約人民幣3.8百萬元或31.6%至二零二四年上半年的約人民幣16.0百萬元。該增加乃主要由於跟隨市場變化，本期加大對多人玩家手機遊戲項目的開發投入，並完成部分遊戲開發項目。 其他收入及收益，淨額由二零二三年上半年的約人民幣1.9百萬元增加至二零二四年上半年的約人民幣6.0百萬元。該增加乃主要由於本期處置附屬公司產生的收益增加。 管理層討論與分析（續） 於二零二四年上半年，貿易應收款項減值為約人民幣2.4百萬元，而二零二三年上半年為約人民幣1.0百萬元，該增加主要由於本期貿易應收款項餘額增加，管理層謹慎考慮其減值風險，增加計提減值撥備。 於二零二四年上半年，其他開支為約人民幣2.3百萬元，而二零二三年上半年為約人民幣3.1百萬元。該減少乃由於在過往已較為充分地考慮了於聯營