公司全资子公司深圳骏成与深圳锦图达成战略合作，共同研发汽车座舱显示及交互、舱驾融合、车路云等技术项目。公司凭借液晶显示硬件优势与锦图的座舱软件/SIP模组能力互补，推进舱驾全栈能力建设，加速智能座舱系统级产品在核心客户的量产落地。同时，公司与核心客户开展舱驾一体预研，探索下一代芯片平台。
业务出海需求共振，短中长期成长逻辑清晰：1）收购新通达流程恢复，智能座舱出海加速，提升产业链协同效应；马来西亚孙公司设立及海外车企项目稳步推进，长期受益于自主车企出海及海外车企配套率提升；2）电子烟、二轮车出海业务进入收获期，电子烟业务迎量价齐升，二轮车业务增长确定性强。
投资建议：预计公司2024年、2025年和2026年实现营业收入10.79亿元、20.69亿元和25.56亿元，对应归母净利润1.26亿元、1.97亿元和2.67亿元，PE分别为22.6倍、14.5倍和10.7倍，维持“增持”评级。
风险提示：原材料价格持续上涨风险；客户和订单开拓不及预期；收购进度不及预期；液晶显示技术被OLED显示技术替代。
