镍不锈钢日报：美国非农数据好于预期，镍与不锈钢受情绪带动而上涨

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 09月26日沪镍主力合约2410开于128190元/吨，收于128540元/吨，较前一交易日收盘上涨0.85%，当日成交量为69795手，持仓量为18812手。昨日夜盘沪镍主力合约开于129590元/吨，收于128370元/吨，较昨日午后收盘下跌0.03%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍主力合约全日窄幅震荡，上方压制于60日均线，日线收上影阳线，成交量与持仓量对比昨天均有增加。现货市场方面，金川镍早盘报价较前一日上调约525元/吨，市场主流品牌报价均有小幅上调。近期下游企业节前逢低备货，下游企业采购情绪有所升温，整体现货成交尚可，精炼镍现货升贴水对比前一日持稳运行。当日精炼镍现货升水整体小幅变动，其中金川镍升水上涨50元/吨至1750元/吨，进口镍升水下降50元/吨至-250元/吨，镍豆升水上涨200元/吨至-800元/吨。昨日沪镍仓单增加1420吨至22270吨，LME镍库存增加5676吨至130080吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 美国非农数据好于预期，沪镍近期受宏观情绪的带动而上行，下游企业节前备货情绪高涨，现货升贴水对沪镍价格有所支撑，但上方依然有基本面因素压制，上方压力位在130000-131000元/吨，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■镍策略： 联系人 中性。 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■风险： 关注精炼镍新投产线进度及内外库存变动，印尼政策变动。 304不锈钢品种： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 09月26日不锈钢主力合约2410开于13325元/吨，收于13405元/吨，较前一交易日收盘上涨0.15%，当日成交量为134905手，持仓量为96996手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于13425元/吨，收于13445元/吨，较昨日午后收盘上涨0.41%。 不锈钢主力合约全日随镍进行窄幅震荡，盘面价格受20日均线压制，日线收假阳线，成交量与持仓量对比前一日均出现大幅下滑，估计是投机单多选择节前离场。现货市场方面，早间佛山市场价格持稳为主，临近国庆假期，市场整体成交有所低迷，多以观望过节为主，本周300系冷轧社会库存小幅增加，库存整体仍然处于高位水平，去库速度缓慢。镍铁方面，据Mysteel讯当日镍铁市场暂无成交消息流出，市场心理价位多在970元/镍（到厂含税），预计镍铁价格短期内将持稳运行。昨日不锈钢基差小幅下降， 无锡市场不锈钢基差上涨65元/吨至230元/吨，佛山市场不锈钢基差下降260元/吨至-13220元/吨，SS期货仓单减少921吨至105256吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价持平为975元/镍点。 ■不锈钢观点： 不锈钢或将维持承压运行，上方压力位在13850元/吨附近，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 印尼政策变化，美国非农数据的公布情况。 目录 镍品种：............................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：..............................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据............................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：.........................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：....................................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：....................................................................................................................................................................................6不锈钢：............................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据..................................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨........................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.........................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...............................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨................................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨..........................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨..................................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨...........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点.......................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨......................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：% ..................................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁......................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨............................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.........................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨................................................................