金风科技2024中期报告

目錄 管理層討論與分析06 簡明合併利潤表及其他全面收益表 本半年報內，除文義另有所指外，以下詞語具有以下含義： 釋義 公司資料 核數師 董事會 執行董事武鋼先生（董事長）曹志剛先生劉日新先生 國際核數師 德勤•關黃陳方會計師行 中國核數師 德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥） 非執行董事 高建軍先生楊麗迎女士張旭東先生 公司股票上市地 H股：香港聯合交易所股票簡稱：金風科技股票代碼：2208 獨立非執行董事 楊劍萍女士曾憲芬先生魏煒先生 A股：深圳證券交易所股票簡稱：金風科技股票代碼：002202 監事 常青先生（監事會主席）洛軍先生王岩先生魯敏先生冀田女士 股份過戶登記處 H股：香港中央證券登記有限公司 公司秘書 A股：中國證券登記結算有限公司深圳分公司 馬金儒女士 主要往來銀行 註冊地址及主要營業地址 國家開發銀行股份有限公司中國進出口銀行新疆分行中國銀行股份有限公司新疆分行中國建設銀行股份有限公司新疆分行中國農業銀行股份有限公司新疆分行中國工商銀行股份有限公司新疆分行 中國 新疆維吾爾自治區烏魯木齊市經濟技術開發區上海路107號 香港 公司網站 香港皇后大道中15號置地廣場公爵大廈33樓 www.goldwind.com 法律顧問 美富律師事務所 管理層討論與分析 一、報告期內公司從事的主要業務 公司擁有風機製造、風電服務、風電場投資與開發三大主營業務以及水務等其他業務，為公司提供多元化盈利渠道。金風科技憑藉在研發、製造風機及建設風電場所取得的豐富經驗，不僅為客戶提供高質量的風機產品，還開發出包括風電服務及風電場投資與開發的整體解決方案，能滿足客戶在風電行業價值鏈多個環節的需要。公司機組可適用於高溫、低溫、高海拔、低風速、海上等不同運行環境。在市場拓展方面，公司在鞏固國內市場的同時積極拓展全球風電市場，發展足跡已遍佈全球六大洲。 二、核心競爭力分析 1、領先的市場地位 金風科技是國內最早進入風力發電設備製造領域的企業之一，經過二十餘年發展，逐步成長為國內領軍和全球領先的風電整體解決方案提供商。公司擁有自主知識產權的風力發電機組，依託先進的技術、產品及多年的風力發電機組研發製造經驗優勢，在國內風電市場佔有率連續13年排名第一，2023年在全球風電市場排名蟬聯第一，在行業內多年保持領先地位。 2、先進的產品及技術 金風科技一直重視研發創新投入，堅持產品與技術創新，不斷提升風機產品性能，豐富風機系列產品，並積極建立完善的知識產權管理體系，持續提升公司創新能力和核心競爭力。公司擁有國內外八大研發中心，三千餘名擁有豐富行業經驗的研發技術人員。金風科技通過把握更前端的技術趨勢，不斷開發和完善各產品平台，力求覆蓋更廣泛、多元的使用場景，保證了公司市場覆蓋率。公司訂單始終維持高位，證實公司產品品質的優越性得到市場的廣泛認可，同時，也表明公司在可預期的將來，營業收入仍會得到有力保障。 3、卓越的產品質量 公司高度重視風機產品質量，堅持走質量效益型道路，結合二十餘年的風機研發和製造經驗，保障風機在全壽命週期的高質量和高穩定性，降低風機在生命週期內的度電成本。得益於產品先進的技術、優異的質量、較高的發電效率、良好的售後服務及為客戶提供的整體解決方案能力，金風科技經過多年的行業沉澱，建立了較好的口碑，並具備一定的行業影響力，得到政府、客戶、合作夥伴和投資者多方的高度認可。 管理層討論與分析 4、整體解決方案提供商 依託公司先進的技術、產品及多年的風電開發、建設、運行維護的經驗優勢，除風電機組銷售外，公司積極開拓風電場服務及風電場開發整體解決方案，滿足客戶在風電行業價值鏈多個環節需要，同時也提升了公司的綜合競爭實力及特色競爭優勢。在節能環保領域，公司持續積累水務環保資產，培育智慧水務整體解決方案，致力於成為國際化的清潔能源和節能環保整體解決方案的領跑者。同時，公司積極開拓混塔、儲能、能碳等新業務領域，深挖新業務發展潛力，為風能資源的高效開發與利用拓展新的邊界，持續推動風電及周邊產品解決方案的技術創新，引領產業鏈均衡發展，助力「雙碳」目標實現。 5、全球化的佈局 作為最早走出國門的國內風電企業之一，公司多年來積極推進國際化戰略，秉承「以本土化驅動國際化」的宗旨，已成功開拓北美洲、大洋洲、歐洲、亞洲、南美洲及非洲市場，積極參與國際市場競爭。截至目前，公司業務已遍佈全球六大洲、42個國家，在北美洲、大洋洲、亞洲（除中國）及南美洲的裝機量均已超過1GW。公司在全球佈局八大海外區域中心，致力於實現資本、市場、技術、人才及管理的國際化。 三、主營業務分析 （一）概述 根據國際貨幣基金組織(IMF)最新發佈的《世界經濟展望》報告，2024年全球經濟增速預測值為3.2%，2025年為3.3%。全球經濟增長逐漸趨於穩定，但增長動能偏弱。在地緣衝突加劇、國際貿易摩擦頻發、貿易保護主義抬頭的背景下，全球經濟前景仍然存在一定的不確定性。 面對複雜多變的國際形勢和國內經濟結構持續深化所帶來的挑戰，中國政府持續加大宏觀政策力度，堅持穩中求進工作總基調，全面貫徹新發展理念，加快構建新發展格局，紮實推動高質量發展，國民經濟運行總體平穩。根據國家統計局發佈數據，2024年上半年中國國內生產總值(GDP)616,836億元，同比增長5.0%。 管理層討論與分析 報告期內，我國電力需求持續增長，根據國家能源局發佈數據顯示，2024年1-6月，全社會用電量46,575億kWh，同 比 增 長8.1%。從 電 源 側 看，截 至6月 底，全 國 累 計 發 電 裝 機 容 量 約 為30.71億kW，同 比 增 長14.1%。其中，風電累計裝機容量約為4.67億kW，同比增長19.9%。 1、主要政策回顧 目前，我國能源形勢正在發生深刻複雜變化，能源結構發生快速轉型。2024年以來，面向「雙碳」目標任務的實現，我國能源行業深入貫徹新發展理念，發佈並實施能源體系轉型的重點驅動政策，合理利用可再生能源消納保障機制，積極轉變能源消費方式，提高電力交易市場化程度，逐步打造適應新能源發展參與市場交易的電力市場機制。 (1)深入推動能源革命，促進新時代能源發展 2024年1月11日，中共中央國務院《關於全面推進美麗中國建設的意見 》，提出到2035年廣泛形成綠色生產生活方式，碳排放達峰後穩中有降，生態環境根本好轉，國土空間開發保護新格局全面形成，生態系統多樣性、穩定性、持續性顯著提升，國家生態安全更加穩固，生態環境治理體系和治理能力現代化基本實現，美麗中國目標基本實現。同時，積極穩妥推進碳達峰碳中和。有計劃分步驟實施碳達峰行動，力爭2030年前實現碳達峰，為努力爭取2060年前實現碳中和奠定基礎。堅持先立後破，加快規劃建設新型能源體系，確保能源安全。重點控制煤炭等化石能源消費，加強煤炭清潔高效利用，大力發展非化石能源，加快構建新型電力系統。 2024年5月29日，國務院關於印發《2024－2025年節能降碳行動方案 》的通知，提出2024年，單位國內生產總值能源消耗和二氧化碳排放分別降低2.5%左右、3.9%左右，規模以上工業單位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消費佔比達到18.9%左右，重點領域和行業節能降碳改造形成節能量約5000萬噸標準煤、減排二氧化碳約1.3億噸。2025年，非化石能源消費佔比達到20%左右，重點領域和行業節能降碳改造形成節能量約5000萬噸標準煤、減排二氧化碳約1.3億噸。 管理層討論與分析 (2)持續優化能源消費結構，加快建設新型電力系統 2024年3月18日，國家發改委公佈《全額保障性收購可再生能源電量監管辦法 》（2024年第15號令），明確保障收購範圍，同時從保障性收購、市場交易、臨時調度三個方面細化電網企業、電力調度機構、電力交易機構等電力市場成員在全額保障性收購可再生能源電量方面的責任分工。 2024年3月22日，國家能源局關於印發《2024年能源工作指導意見 》的通知，指出能源結構持續優化。非化石能源發電裝機佔比提高到55%左右。風電、太陽能發電量佔全國發電量的比重達到17%以上。天然氣消費穩中有增，非化石能源佔能源消費總量比重提高到18.9%左右，終端電力消費比重持續提高。 2024年4月12日，國家能源局發佈《關於促進新型儲能並網和調度運用 》的通知，指出準確把握新型儲能功能定位。應結合新型儲能功能定位和市場化要求，進一步規範新型儲能並網管理，持續完善新型儲能調度機制，保障新型儲能合理高效利用，有力支撐新型電力系統建設。明確接受電力系統調度新型儲能範圍，明確新型儲能並網和調度技術要求，強化新型儲能並網和調度協調保障。 2024年5月28日，國家能源局發佈《關於做好新能源消納工作保障新能源高質量發展的通知 》，提出做好消納工作的舉措，並提出四項重點任務：一是加快推進新能源配套電網項目建設；二是積極推進系統調節能力提升和網源協調發展；三是充分發揮電網資源配置平台作用；四是科學優化新能源利用率目標。 (3)促進能源產品退役更新，推動農村地區風電發展 2024年3月13日，國務院關於印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案 》的通知，提出完善風力發電機、光伏設備及產品升級與退役等標準。探索在風電光伏、航空等新興領域開展高端裝備再製造業務。加快風電光伏、動力電池等產品設備殘餘壽命評估技術研發，有序推進產品設備及關鍵部件梯次利用。 管理層討論與分析 2024年4月1日，國家發改委、國家能源局、農業農村部發佈關於《組織開展「千鄉萬村馭風行動」》的通知，提出「十四五」期間，在具備條件的縣（市、區、旗）域農村地區，以村為單位，建成一批就地就近開發利用的風電項目，原則上每個行政村不超過20MW，探索形成「村企合作」的風電投資建設新模式和「共建共享」的收益分配新機制，推動構建「村裡有風電、集體增收益、村民得實惠」的風電開發利用新格局。同時，提出實施「千鄉萬村馭風行動」的基本原則，各環節的責任分工，針對審批、收益分配及應用場景的創新機制，以及用地、並網消納和金融等方面的支持和保障。 2、行業發展回顧 (1)中國風電建設及運行效率持續提升 國家能源局發佈數據顯示，2024年上半年全國風電新增並網裝機2,584萬千瓦，同比增長12%，其中陸上風電新增裝機2,501萬千瓦、海上風電新增裝機83萬千瓦。截至2024年6月底，全國風電累計裝機4.67億千瓦，同比增長19.9%，佔電網發電裝機容量的15.2%，其中陸上風電4.29億千瓦，海上風電3,817萬千瓦。2024年上半年，全國風電發電量5,088億千瓦時，同比增長10%；全國風電平均利用小時數達到1,134小時；全國風電平均利用率96.1%。 (2)風電整機公開招標規模同比明顯增長 2024年1-6月，國 內 市 場 招 標 總 量 達66.11GW，同 比 增 長47.88%，其 中 陸 上 招 標 量 達 到60.74GW，海上招標量達到5.37GW。分類看，北方區域佔比77%，為風電需求的主要市場。隨著技術進步及風電大型化的發展，6MW及以上機型成為招標市場的主流。 (3)推進風電開發利用新市場、新場景 今年自國家發改委、國家能源局、農業農村部聯合印發《關於組織開展「千鄉萬村馭風行動」的通知 》後，部分省份陸續發佈行動工作方案，創新風電投資建設模式和土地利用機制，大力推進鄉村風電開發，為風電發展打開新的市場空間。 管理層討論與分析 （二）主營業務分析 在全球能源轉型和國家「十四五」能源發展規劃及「雙碳」戰略目標的引領下，可再生能源在能源系統中的比重逐年攀升，風電裝機保持高質量、規模化增長。隨著風電行業的快速發展，技術創新及產品研發難度不斷增加。金風科技堅持以科技創新為核心，致力於打造創新引領的技術、成熟可靠的產品及解決方案，保持在風電市場領先的地位，並積極探索風、光、儲、氫一體化的聚合優勢，不斷豐富風電的應用場景，進一步拓寬新