国债期货：回升修复，震荡延续谨慎观望
基本面跟踪
9月25日，国债期货收盘全线大涨，其中：
- 30年期主力合约涨0.31%报114.85元，盘中一度跌0.60%
- 10年期主力合约涨0.29%报106.95元
- 5年期主力合约涨0.29%，盘中创历史新高
- 2年期主力合约涨0.14%，盘中创2020年5月以来新高
国债期货指数为0.48。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近5日累加收益为-0.06%，近20日为0.28%，近60日为0.75%，近120日为1.77%，近240日为2.42%。
市场方面，A股三大指数冲高回落，沪指涨1.16%，深成指涨1.21%，创业板指涨1.62%，成交额11617亿元，放量1873亿元，两市超4100只个股上涨。
资金方面，隔夜shibor报1.6430%，下跌14.20个基点；7天shibor报1.8730%，下跌4.70个基点；14天shibor报1.9230%，下跌5.00个基点；1月shibor报1.8300%，下跌0.60个基点；3月shibor报1.8450%，下跌0.50个基点。
CTD券IRR方面：
- 2年期活跃CTD券IRR为1.72%
- 5年期活跃CTD券IRR为2.79%
- 10年期活跃CTD券IRR为2.81%
- 30年期活跃CTD券IRR为1.54%
目前R007约1.9741%。
货币市场方面，9月25日银行间质押式回购成交21亿元，增加18.11%。隔夜收于1.63%，上涨13bp；7天收于1.65%，下跌35bp；14天收于1.90%，下跌3bp；1个月收于1.95%，当日无成交。
现券方面：
- 国债收益率曲线下移2.91-5.26BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移5.00BP、5.26BP、2.91BP和3.50BP至1.37%、1.70%、2.04%和2.16%）
- 信用债收益率曲线涨跌不一（AAA级中短期票据6M、3Y、5Y期分别下移1.54BP、1.46BP、0.38BP至1.97%、2.07%和2.16%；1Y期上行0.16BP至2.03%）
分机构类型净多头持仓变化：
- 日度：私募增加3.1%，外资增加2.32%，理财子增加2.77%
- 周度：私募减少0.27%，外资减少2.97%，理财子减少2.47%
宏观及行业新闻
央行今日开展3000亿元1年中期借贷便利(MLF)操作，中标利率2.0%（此前为2.3%），操作后MLF余额为68780亿元。
趋势强度
国债期货趋势强度：0（取值范围[-2,2]，分类为中性）。
