国债期货日报：央行公布降准降息等多项重要金融政策

核心观点

• 市场分析：
  • 国内：国新办金融新闻发布会公布多项稳增长政策，包括降低央行政策利率、下调存款准备金率、降低存量房贷利率、统一房贷最低首付比例、创设股票回购增持专项债券等。
  • 海外：关注美国9月经济数据，如S&P/CS20座大城市房价指数同比5.92%，API原油库存下降433.9万桶。
• 策略建议：
  • 单边：2412偏空。
  • 套利：关注收益率曲线再次扁平（+1×T2412-2×TS2412）。
  • 套保：中期存调整压力，空头可采用远月合约适度套保。
• 风险提示：流动性快速收紧风险。

关键数据

• 国债期货收盘价：
  • 30年期主力合约结算价回落0.94%。
  • 10年期主力合约结算价回落0.27%。
  • 5年期主力合约结算价回落0.10%。
  • 2年期主力合约结算价回落0.03%。
• 美国经济数据：
  • S&P/CS20座大城市房价指数同比5.92%，预期5.9%，前值6.47%（修正6.54%）。
  • API原油库存下降433.9万桶，前值上升196万桶。

研究结论

• 国内稳增长政策预期增强，但市场对流动性收紧风险仍需关注。
• 策略上建议单边偏空，套利关注收益率曲线扁平化机会，套保建议采用远月合约适度对冲。