行情回顾与市场表现
截至2024年9月20日，氢能源指数收盘价为1339.23点，本周上涨0.97%，但年初至今累计下跌23.09%。氢能行业周涨幅前五的公司为同飞股份（24.02%）、云内动力（21.74%）、凯美特气（16.53%）、光智科技（14.20%）、蓝英装备（13.82%），而周跌幅前五的公司为ST百利（-8.00%）、中国动力（-7.81%）、海新能科（-7.14%）、ST迪威（-6.02%）、时代电气（-5.72%）。市盈率（18.35倍）和市净率（1.34倍）呈上行趋势，高纯氢价格保持稳定。
行业数据回顾
- 电解槽：2024年累计中标项目32个，以碱性和PEM为主。新疆俊瑞温宿项目40套电解槽招标，年制氢量约40万公斤，减少二氧化碳排放约36万吨/年。
- FCV：7月燃料电池车产量环比下降9.94%（915辆），销量环比下降26.79%（779辆），但累计产量同比增长28.03%（3499辆），累计销量同比增长25.49%（3362辆）。东方氢能与国网南充供电公司联合研发的氢能低电压治理车投运，解决电网调度问题。燃料电池专用车新增装机量环比上升227.20%（102.40MWh），客车累计装机量同比增长596.60%（66.85MWh）。
行业动态与公司动态
行业动态
- 国内：全国首个制氢加氢换氢一体综合站即将投用；全球首个氢内燃机批量发电项目启动；国内最大功率兆瓦级氢能发电示范工程启动。
- 国外：西班牙首条氢气管道启动；巴拉德宣布全球重组计划以削减成本；荷兰BattolyserSystems完成3000万欧元A轮融资。
- 政策与公告：工信部将建设3类氢能中试验证平台；四部门征集氢氨醇等重点工业产品碳足迹核算规则标准研究课题；国家发改委组织申报第二批绿色低碳先进技术示范项目（含9个氢能相关方向）。
氢企动态
- 新疆准创3万吨氢气及加氢站项目环评公示，总投资108.46亿元。
- 国内首架太阳能氢能无人机首飞，由哈尔滨工业大学重庆研究院研制。
- 全球最大绿氢制50万吨绿色甲醇项目总承包合同签约，总投资136.65亿元，年制氢量9.22万吨。
核心观点
加快绿氢产业化发展，拓展规模化氢能应用。鉴于我国持续颁布的氢能源利好政策，氢能产业持续发展。建议关注：
- 上游：参与电解槽招投标的公司（如碱性和PEM电解槽供应商）。
- 中游：具备制氢输氢能力的企业。
- 下游：氢车应用领域的企业，包括新能源汽车研发和设备换新。
风险提示
宏观经济下行风险、行业刺激政策落地不及预期、技术进步不及预期、绿氢项目落地不及预期、产业链发展不及预期等。
