贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：美国制造业PMI创15个月最低，但服务价格涨幅扩大，金价继续刷新历史最高；美国三大股指小幅收涨，欧洲三大股指收盘小幅上涨；美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨1个基点报3.754%；美元指数涨0.2%报100.94，离岸人民币贬值报7.0622；COMEX黄金期货涨0.27%报2653.4美元/盎司；中性2、基差：黄金期货595.14，现货592.45，基差-2.69，现货贴水期货；偏空 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：今日关注国新办新闻发布会、美联储委员和欧央行官员密集讲话、澳联储 利率决议。美联储委员密集讲话但依旧路径不明，大幅降息的预期依旧高涨，美国制造业PMI创15个月最低，但服务价格涨幅扩大，金价再刷新历史最高。美联储降息带来风险偏好明显改善，金价仍有支撑，但降息落地，金价回落压力依旧未减。 白银 1、基本面：美国制造业PMI创15个月最低，但服务价格涨幅扩大，银价继续高位震荡；美国三大股指小幅收涨，欧洲三大股指收盘小幅上涨；美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨1个基点报3.754%；美元指数涨0.2%报100.94，离岸人民币贬值报7.0622；COMEX白银期货跌1.57%报31.01美元/盎司；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：美联储降息影响继续发酵，风险偏好回升，日央行转鸽，日元回落，美元回 升，银价冲高回落。沪银溢价明显扩大至460元/千克，国内情绪再升温。美联储降息带来风险偏好明显改善，国内降息预期仍存，银价仍有支撑。不过降息终于落地，银价回落压力仍存。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加2、中东局势紧张，通胀再度抬头3、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续 1、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续2、油价反弹，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 利空： 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、风险偏好再度恶化 1、油价对大宗商品支撑减弱2、风险偏好恶化，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 风险点： 风险点： 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 本日关注： 08:30日本9月制造业、服务业、综合PMI初值； 09:00国新办就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会，潘功胜、李云泽、吴清将出席；12:30澳洲联储公布利率决议，澳洲联储主席布洛克随后将举办货币政策新闻发布会； 16:00德国9月IFO商业景气指数，欧洲央行管委Muller就爱沙尼亚央行最新经济预期举办新闻发布会；时间待定第79届联合国大会举行，至9月30日； 21:00美联储理事鲍曼在美国肯塔基银行家协会年度活动上谈论经济前景与货币政策，美国7月FHFA房价指数，7月S&P/CS20座大城市房价指数； 22:00美国9月谘商会消费者信心指数； 23:00德国副总理兼经济部长哈贝克讲话； 次日00:00欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel讲话； 次日01:10加拿大央行行长麦克勒姆在国际金融协会和加拿大银行家协会2024年加拿大论坛演讲； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。