策略周报：市场继续盘整等待经济企稳

挖掘价值投资成长 2024年09月24日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001证券分析师：陈然证书编号：S1160524060002联系人：李嘉文电话：18019080337 本周（9月18日-20日）深证100、上证380、沪深300表现居前，涨幅分别为1.37%、1.33%、1.32%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是房地产（6.86%）、有色金 属 （5.21%） 、 家 用 电 器 （4.3%） 、 计 算 机 （4%） 、 煤 炭（3.64%）。跌幅前五分别是医药生物（-0.79%）、国防军工（-0.78%）、农林牧渔（-0.37%）、电力设备（-0.37%）、电子（-0.17%）。 《地产筑底是经济、股市企稳的核心前提》2024.09.19 《市场在海外降息前进入震荡期》2024.09.11 近五日，主力资金净流入居前的概念板块分别是鸿蒙概念（本周净流入13.93亿）、华为昇腾（本周净流入12.75亿）、麒麟电池（本周净流入9.34亿）、国资云概念（本周净流入8.1亿）、黄金概念（本周净流入6.69亿）。 个股方面，近五日资金净流入规模前三名分别为宁德时代（10.84亿元）、常山北明（6.26亿元）、拓维信息（5.29亿元）。 两融资金方面，截止9月19日，本周融资净流入7.23亿元，两融余额为13748.87亿元。行业层面，电子（4.48亿元）、通信（4.38亿元）、国防军工（3.22亿元）净买入居前。个股层面，中际旭创（1.51亿元）、贵州茅台（1.33亿元）、英科医疗（1.16亿元）净买入居前。 本周观点：海外方面虽然美国正式开始降息，美股三大指数周线两连涨，道指续创收盘新高。截止9月20日收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨38.17点，收于42063.36点，涨幅为0.09%；标准普尔500种股票指数下跌11.09点，收于5702.55点，跌幅为0.19%；纳斯达克综合指数下跌65.66点，收于17948.32点，跌幅为0.36%。美国《生物安全法》未被纳入美参议院《2025财年国防授权法案》给国内生物制药业带来缓和。 国内政策方面，公安部门重拳出击剑指资本市场“小作文”，证监会重磅发布，全面优化券商风控指标体系，适当调整连续三年分类评价居前的证券公司的风险资本准备调整系数、表内外资产总额折算系数，差异化充实可用稳定资金。此举意在支持优质证券公司适度拓展资本空间，预计将释放近千亿元资金，促进有效提升资本使用效率，加大服务实体经济和居民财富管理力度。证监会最新通知：对保荐机构开放查询，明确将提供证监会系统离职人员及相关亲属信息查询比对服务，开展辅导工作的保荐机构可在拟上市企业提交辅导验收申请前，向发行人注册地或主要经营地证监局提交查询申请，证监局将在5个工作日内向保荐机构反馈结果。短期经济数据如果没有巨大修复，那么市场盘整可能性升高。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览.....................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................52.全球宏观日历....................................................................................................72.1.美联储降息周期开启.......................................................................................82.2.发改委加快推动各项政策落地........................................................................92.3.国内LPR按兵不动，年内降息概率较大.....................................................103.全球财经大事概览..........................................................................................113.1二季度全球智能扫地机器人出货量增长15.7%，中国厂商首度登顶.......113.2挪威电动汽车保有量超过汽油车，成为全球首例......................................133.3美国8月成屋销售环比-2.5%........................................................................144.风险提示..........................................................................................................15 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：沪深两融余额与融资净买入....................................................................5图表8：本周申万行业融资情况............................................................................6图表9：本周融资净买入前十................................................................................6图表10：本周融资净买入后十..............................................................................6图表11：全球宏观日历..........................................................................................7图表12：美联储较上次会议调整FOMC声明表述................................................8图表13：此次会议下调2024-2026年终端利率预期..........................................9图表14：高技术投资高于整体............................................................................10图表15：LPR年内两次调降.................................................................................11图表16：2023Q2-2024Q2全球扫地机器人出货量.............................................12图表17：2024Q2全球扫地机器人市场份额.......................................................12图表18：我国扫地机器人终端零售均价及同步增速........................................12图表19：挪威汽车保有量情况............................................................................13图表20：挪威最新汽车销量情况........................................................................13图表21：2018-2023中国、美国和欧洲电动汽车注册量和销量份额.............14图表22：美国8月成屋销售总数（季调后年化）386万套.............................14图表23：美国8月成屋销售价格中位数41.67万美元....................................15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体反弹，指数普遍收涨。深证100、上证380、沪深300表现居前，分别收1.37%、1.33%、1.32%，而科创创业50、科创50、创成长相对落后，分别收-0.79%、-1.02%、-1.64%。申万一级行业中，房地产、有色金属、家用电器涨幅居前，分别收6.86%、5.21%、4.3%，而农林牧渔、国防军工、医药生物相对落后，分别收-0.37%、-0.78%、-0.79%。 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年9月20日 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年9月20日 1.2资金流向概览 行业方面，近五日申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到89.27亿，食品饮料、电力设备板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是鸿蒙概念和华为昇腾，其中鸿蒙概念概念板块5日净流入达到13.93亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为宁德时代（10.84亿元）、常山北明（6.26亿元）、拓维信息（5.29亿元）。 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年9月20日 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年9月20日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整体呈现净买入，本周融资净流入7.23亿元，两融余额为13748