行情回顾
- 现货价格：8月国内碳酸锂进口量环比下降26.8%，同比增63.1%。99.5%电池级碳酸锂均价上涨800元/吨至74200元/吨，99.2%工业级碳酸锂均价上涨800元/吨至70050元/吨；氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级氢氧化锂均价下跌800元/吨至69275元/吨，56.5%工业级氢氧化锂均价下跌800元/吨至61525元/吨。
- 供应：碳酸锂周度产量下降，主要由于矿石端减量。开工率下降至约46%，锂辉石提锂开工率约46%，锂云母提锂开工率约35.5%，盐湖提锂开工率约69%。8月进口1.77万吨，环比减26.8%，同比增63.1%，其中智利进口1.29万吨，阿根廷进口4516吨。
- 需求：三元材料排产企稳，开工率约44%；两轮车、数码产品等小动力市场需求回暖；磷酸铁锂开工向好，供应量环比大幅增长，储能订单及动力电池等订单陆续交付带动磷酸铁锂正极需求持续上行。
- 库存：碳酸锂周度库存回落，周环比下降1.26%至约12.67万吨；上游库存周环比减5.87%至约5.48万吨，贸易商库存周环比减0.36%至约3.88万吨，下游库存周环比增6.22%至约3.32万吨。
- 期货：主力11月合约收涨0.20%至75300元/吨，周内累计下跌2.40%。9月底供需格局或暂时扭转，主力合约上方仍面临整数关口压力，短线或以区间震荡为主。四季度下游及终端旺季或推动需求上行，震荡中枢有望小幅抬升，留意逢低试多机会。中期角度维持偏空思路，后续澳矿或陆续减产，但2025年非洲部分矿山及南美盐湖项目或仍贡献供应增量。
- 消息面：十部门印发《关于加快提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力的若干措施》，提出加强锂电池行业规范管理，完善动力锂电池安全技术要求。
上下游基本面
- 原料端：锂矿价格多数上涨，进口锂原矿均价下跌5美元/吨至100美元/吨，进口锂辉石精矿均价上涨4美元/吨至769美元/吨；国内锂辉石精矿均价上涨55元/吨至6115元/吨，锂云母均价上涨32.5元/吨至830元/吨。
- 生产成本：外购矿石提锂生产成本倒挂，当前略微亏损。澳洲矿山或陆续减产。
- 锂矿石进口：8月国内锂矿石进口数量为49.54万吨，环比减少6.81%，同比增加91.89%。1-8月国内锂矿石进口数量为371.58万吨，同比增加39.5%。
- 碳酸锂进口：8月国内碳酸锂进口数量为1.77万吨，环比减26.8%，同比增63.1%。1-8月国内碳酸锂进口量为14.82万吨，同比增52.9%。
- 下游：三元材料价格下跌，523三元材料均价下跌350元/吨至101050元/吨，622三元材料均价下跌400元/吨至113850元/吨；磷酸铁锂价格表现分化，动力型上涨200元/吨至32650元/吨，中高端储能型上涨100元/吨至32350元/吨，低端储能型下跌50元/吨至29100元/吨；动力电池电芯低位运行，523动力型方形三元电芯均价0.42元/Wh，动力型磷酸铁锂电芯均价0.38元/Wh。
产业资讯
- 政策：十部门印发《关于加快提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力的若干措施》，提出加强锂电池行业规范管理，完善动力锂电池安全技术要求。
- 欧盟电动汽车市场：预计到2025年，纯电动汽车在欧盟汽车市场的份额将达到20%至24%。
- GalanLithium融资：启动2500万美元融资，为其位于阿根廷卡塔马卡省Hombre的MuertoWest锂项目的进一步开发提供资金。
