1、算力动态：算力租赁价格平稳，黄仁勋表示英伟达将进一步扩大产能
- 数据跟踪：本周算力租赁价格环比持平。具体价格如下：
- A100-40G：腾讯云16核+96G价格为28.64元/时，阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时；
- A100-80G：恒源云13核+128G价格为8.50元/时，阿里云16核+125GiB价格为34.74元/时；
- A800-80G：恒源云16+256G价格为9.00元/时。
- 产业动态：英伟达CEO黄仁勋表示，英伟达将在第四季度扩大产能，并在明年继续扩大。英伟达股价随之大涨8.15%。主要观点包括：
- 计算膨胀时代来临，通用数据中心将升级为加速计算型数据中心；
- 英伟达的加速计算在过去10年里使计算能力提高了100万倍；
- 英伟达与台积电的供应链合作支持其产能快速扩张；
- 英伟达每年推出性能更好的AI集群或超级集群，如Blackwell性能是前代产品的三倍。
2、AI应用动态：QuillBot访问量环比增长11.39%，OpenAI发布o1大模型
- 流量跟踪：本期AI相关网站流量数据：
- 访问量前三位：ChatGPT、Bing、Canva；
- 访问量环比增速前三位：QuillBot(11.39%)、文心一言（10.96%)、Perplexity（9.63%）；
- 平均停留时长前三位：Character.AI、Discord、NotionaAI；
- 平均停留时长环比增速前三位：文心一言(2.34%)、Kimi（1.17%)、Gemini（1.09%）。
- 产业动态：OpenAI发布全新模型技术产品o1，包括o1-preview和o1-mini两种版本：
- o1-preview：具有高级推理功能，性能接近理化生博士水平；
- o1-mini：专为代码生成优化的小型模型。
- o1模型通过强化学习实现复杂推理，性能显著优于GPT-4o，代表AI能力的崭新水平。
- o1模型的关键特性：
- 通用推理能力：在多项基准测试中优于GPT-4o；
- 强化学习能力：首次证明语言模型可以进行真正的强化学习；
- 思维链：通过强化学习学会完善思维过程，识别和纠正错误；
- 编程能力：o1-ioi模型编程能力远超GPT-4o和o1；
- 人类偏好评估：在数据分析、编程和数学等类别中，o1-preview更受欢迎。
3、AI融资动向：Glean获E轮融资2.6亿美元
- Glean：AI工作助手和知识管理平台，提供统一搜索体验；
- WorldLabs：专注于生成无限制的3D世界，将AI潜力扩展到3D空间。
4、行情复盘
- 本周AI算力指数/AI应用指数/万得全A/中证红利日涨跌幅最大值分别为2.40%/1.95%/0.20%/0.30%，日跌幅最大值分别为-1.05%/-1.58%/-0.85%/-1.94%。
- AI算力指数内部：中际旭创最大涨幅+16.62%，ST证通最大跌幅-10.00%；
- AI应用指数内部：梦网科技最大涨幅+13.17%，领益智造最大跌幅-13.87%。
5、投资建议
- o1系列模型突破Scaling Law，推动AI应用从自动化处理扩展到认知推理，对算力需求剧增；
- 黄仁勋重申B卡时间表，需求强劲，可消除此前投资者对算力可持续性的担忧。
- 建议关注：科大讯飞（002230.SZ）、金桥信息（603918.SH）、鼎通科技（688668.SH）。
6、风险提示
- AI底层技术迭代速度不及预期；
- 政策监管及版权风险；
- AI应用落地效果不及预期；
- 推荐公司业绩不及预期风险。
