银行研究框架及2024H1业绩综述：如何看财务报表、经营情况、识别风险-全年利润增速有望延续季度改善趋势

2024年上半年，上市银行整体营收、利润同比增速分别为-1.95%、0.37%，利润增速年内回正。利息净收入受信贷增速放缓、贷款利率下降、存款定期化等因素影响增速为-3.4%，但息差降幅收敛。手续费及佣金净收入受保险、基金等行业费率下降及基数效应影响增速为-12.0%。其他非息收入增速20.3%，主要受上半年债市表现较好支撑。资产质量整体保持稳健，不良率1.25%，拨备覆盖率244%。拨备计提同比少计提8bps，支撑归母净利润增速好于营收。

受益于存款重定价、取消手工补息等因素，息差降幅明显收敛。后续来看，代理业务收入同比基数压力减轻、资产质量整体保持平稳，信用成本计提压力不大，预计全年利润增速仍将延续季度改善的趋势。

上市银行扩表速度放缓，信贷增速放缓，同业资产敞口下降。对公贷款增长主要来自基建、制造业支持，个人贷款需求仍偏弱。债市利率下行，银行加大了投资类资产的配置力度。

上市银行整体不良率1.25%，拨备覆盖率244%。不良生成压力有所提升，但银行资产质量整体保持稳定。不良率分化加大，国有大行、优质股份行、部分城商行、农商行资产质量较为稳健，中西部部分地区银行风险有所上升。

新资本管理办法实行后，上市银行信用风险权重系数下降，资本充足率较高。部分银行扩张相对快，核心一级资本短缺，将面临一定再融资压力。预计邮储银行、交通银行、平安银行、浙商银行等资本补充压力相对较大。