方正中期期货能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工研究中心 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油震荡反弹，主力合约收于512.50元/桶，2.42%，持仓量-2431手。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月12日星期四 1、美国安全和环境执法局（BSEE）：由于飓风弗朗西斯袭击路易斯安那州海岸，美国墨西哥湾39%的石油生产活动已经停止。 2、美国至9月6日当周EIA原油库存+83.3万桶，预期+98.7万桶，前值-687.3万桶。战略石油储备库存+27.9万桶，前值+176.4万桶。库欣原油库存-170.4万桶，前值-114.2万桶。汽油库存+231万桶，预期-10.9万桶，前值+84.8万桶。精炼油库存+230.8万桶，预期+31.3万桶，前值-37.1万桶。原油产量维持在1330.0万桶/日不变。炼厂开工率92.8%，预期92.7%，前值93.3%。 3、汇丰称，欧佩克+无论是否在未来几个月放松自愿供应限制，都有可能损害油价。如果欧佩克+取消减产，可能会导致2025年恢复为大量供应过剩；而另一方面，尽管维持减产可能在一开始有助于价格上涨，但此举也可能被视为对全球需求增长疲软的“含蓄承认”。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 4、国际能源署（IEA）：将2024年全球石油需求增速预测从97万桶/日下调至90.3万桶/日。国际能源署（IEA）月报指出，全球石油需求增长正在“急剧放缓”，将油价推至三年来的低点。今年上半年全球石油消费量增加了80万桶/日，仅为2023年同期增幅的三分之一。这是自2020年疫情期间石油需求崩溃以来的最低水平。明年的前景甚至更弱，即使由沙特阿拉伯和俄罗斯领导的欧佩克+放弃逐步开始恢复中断供应的计划，明年每个季度也会有盈余。国际能源署署长比罗尔表示，国际能源署曾预测，全球石油需求将在2020年前停止增长，目前的放缓再次证实了该机构的预期，即“峰值可能即将到来”。 【市场逻辑】 美湾飓风导致石油生产受到一定影响提振油价，但EIA库存全面增长令油价走势承压。 【交易策略】 SC原油连续大跌释放情绪后短线有修复需求，空单暂时了结。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日国内沥青期货震荡反弹，主力合约收于3105元/吨，3.22%，持仓量-15595手。 现货市场：今日国内沥青现货价格弱势为主。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3770元/吨，山东3525元/吨，华南3745元/吨，西北4195元/吨，东北3775元/吨，华北3400元/吨，西南3800元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期部分炼厂停产及转产，炼厂开工负荷有所回落。根据隆众资讯的统计，截止2024-9-4日当周，国内81家样本企业炼厂开工率24.3%，环比下降1.2%。而根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为201.9万吨，环比下降5.5万吨，降幅2.65%，同比9月份实际产量下降112.57万吨，降幅35.8%。 2、需求方面：南方多地受降雨及恶劣天气影响，道路施工及沥青需求受限，北方地区赶工需求好转，沥青需求有序释放，当前沥青消费逐步改善，但受资金等因素影响，旺季需求绝对水平受限。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-9-9当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为96.6万吨，环比下降3万吨，国内104家贸易商库存为210.7万吨，环比下降6.2万吨。 【市场逻辑】 成本端企稳反弹支撑沥青走势，但沥青现货供需矛盾不大，供给低位以及需求改善推动现货去库。 【交易策略】 沥青盘面反弹修复，获利空单暂时离场。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日国内高低硫燃料油震荡反弹，Fu主力合约收于2781元/吨，3.15%，持仓量-14377手；Lu主力合约收于3911元/吨，2.25%，持仓量-3371手。 【重要资讯】 1、供给方面新加坡9月来西半球的低硫燃料油套利到货量预计将小幅增加，约至260万至270万吨，其中大部分于下半月到货，另外非制裁油供应紧张影响高硫供给。 2、需求方面：高硫发电需求接近尾声，高硫需求预计转弱，同时国内炼厂原料端需求疲软，但高低硫价差走阔后或提升高硫加油需求，此外由于贸易改善，低硫船燃需求保持坚挺，且受红海局势影响，船加油需求受到支撑。 3、库存方面：新加坡企业发展局（ESG）：截至9月11日当周，新 加坡燃料油库存下降190.4万桶，至1685.5万桶的16周低点。 【市场逻辑】 高硫需求预计转弱，低硫供需结构相对偏好，高低硫价差（Lu-Fu）后市预计仍偏强。 【交易策略】 高低硫燃料油短线跟随反弹修复，空单暂时了结。 第一部分能源品种策略推荐......................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略推荐 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。