方正中期期货能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工研究中心 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油震荡反弹，主力合约收于522.70元/桶，0.93%，持仓量+620手。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月19日星期四 1、据交易商透露，俄罗斯可能在10月份因国内炼油厂维护而推迟削减石油出口。 2、美国至9月13日当周EIA原油库存-163万桶，预期-50万桶，前值83.3万桶。战略石油储备库存65.5万桶，前值27.9万桶。库欣原油库存-197.9万桶，前值-170.4万桶。汽油库存6.9万桶，预期24万桶，前值231万桶。精炼油库存12.5万桶，预期55.1万桶，前值230.8万桶。原油产量减少10.0万桶至1320.0万桶/日。商业原油进口632.2万桶/日，较前一周减少54.5万桶/日。原油出口增加128.4万桶/日至458.9万桶/日。炼厂开工率92.1%，预期91.7%，前值92.8%。 3、花旗：预计2024年第四季度将出现约40万桶/日的逆季节性石油市场赤字，这可能为布伦特原油价格在70-75美元/桶的区间提供一些临时支撑。2024年第四季度中国石油需求可能同比反弹30万桶/日，这将提振全球需求，弥补今年疲弱的情况。随着2025年全球石油供需平衡在大多数情景下恶化，我们仍然预计2025年将出现新的价格疲软，布伦特原油价格将走向每桶60美元。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【市场逻辑】 美联储如预期降息，市场反应平淡，近期机构月报均下调今年石油需求增长预期，宏观及需求忧虑仍存。【交易策略】 SC原油短线反弹修复，暂时观望，等待逢高做空机会。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日国内沥青期货震荡反弹，主力合约收于3131元/吨，0.64%，持仓量-818手。现货市场：今日国内沥青现货小幅走跌。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3770元/吨，山东3525元/吨，华南3725元/吨，西北4195元/吨，东北3775元/吨，华北3400元/吨，西南3780元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期部分炼厂复产，开工负荷小幅回升。根据隆众 资讯的统计，截止2024-9-18日当周，国内81家样本企业炼厂开工率25.9%，环比增加1.6%。而根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为201.9万吨，环比下降5.5万吨，降幅2.65%，同比9月份实际产量下降112.57万吨，降幅35.8%。10月份国内沥青地炼排产量为132.6万吨，环比增加11万吨，同比下降54.19万吨。 2、需求方面：进入9月份以后，沥青刚性需求有所提升，但部分地区仍面临恶劣天气，影响公路项目施工，整体旺季需求特点并不明显，需求同比依旧偏低，而在买涨不买跌的心态下，市场备货需求清淡，多以库存消耗为主。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-9-18当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为96万吨，环比下降0.6万吨，国内104家贸易商库存为200.9万吨，环比下降9.8万吨。 【市场逻辑】 成本端反弹修复支撑沥青走势，而沥青现货供需矛盾有限供，供给低位以及需求改善推动现货去库。 【交易策略】沥青盘面震荡修复，暂时观望。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日国内高低硫燃料油震荡反弹，Fu主力合约收于2864元/吨，1.56%，持仓量-118手；Lu主力合约收于3853元/吨，0.55%，持仓量+2914手。 【重要资讯】 1、供给方面：新加坡9月并未有大批西方套利船货流入，低硫抵运量预计在260万至270万吨，中下旬低硫供给预计增长，而非制裁油供应紧张影响高硫供给。 2、需求方面：高硫发电需求接近尾声，随着发电需求的转弱，高硫需求预计将逐步减少，同时国内炼厂原料端需求疲软，此外由于贸易改善，低硫船燃需求保持坚挺，同时来自中国的低硫需求有所增强。 3、库存方面：新加坡企业发展局（ESG）：截至9月18日当周，新加坡燃料油库存上涨169万桶，达到1854.5万桶的两周高点。 【市场逻辑】 成本端企稳反弹对高低硫燃料油走势形成支撑，而近期新加坡低硫结构转弱，高硫结构仍有支撑对国内市场形成一定指引，同时高低硫价差在前期走阔后将有所修复。 【交易策略】 高低硫燃料油短线跟随成本反弹修复，暂时观望。 第一部分能源品种策略推荐......................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略推荐 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。