2023可持续发展在行动中报告——碳数据：注意差距

橡树资本强调获取准确、一致的ESG数据对风险管理至关重要，尤其关注温室气体（GHG）排放数据的不完整性问题。其风险管理流程基于公司层面的深入分析，需长期追踪可靠数据以识别和定义潜在风险及减排目标。

核心观点与关键数据：

1. 数据重要性：ESG数据帮助评估相对价值、追踪公司改进或退步情况，并指导ESG对话。企业间ESG数据收集和评估方法论存在差异，如排放计算类别选择不一。
2. 碳足迹计划：橡树资本旨在清晰理解投资组合的碳足迹，通过与管理层互动鼓励其报告排放数据。若数据缺失，则使用碳强度代理指标，结合第三方数据、公司报告及行业估算计算碳强度分数。
3. 数据整合与代理处理：资产管理行业正学习将ESG指标（如碳强度评分）融入投资流程。橡树资本通过收集更多数据提升ESG分析能力，并开发反馈机制优化代理指标。不同资产类别（如CLOs、CMBS）采用差异化处理方法。
4. 行业覆盖与工具：已收集约75个行业和400个子行业数据，覆盖超过90%上市投资组合。2022年推出碳排放仪表板，整合报告数据、供应商模型和专有模型，支持分析师细化数据、记录互动，并预测风险/回报。

研究结论：

• 橡树资本通过提升数据质量和优化模型，增强自下而上的分析能力，符合其风险控制核心投资理念。
• 持续关注数据可用性和准确性，计划通过分析师调整和注释功能提升数据集稳固性，并跟踪与公司ESG互动效果。
• 碳数据已开始整合到部分投资组合经理的分析中，用于比较整体碳强度与基准，评估风险调整回报潜力。