2024农业食品行动转型报告

将不会产生所需的效果。有影响力的投资必须纳入气候、绿色和社会因素考量，这被称为可持续金融。 随着全球人口预计在2050年达到近100亿，农业食品行业必须扩张。1平衡当前与未来的生产与自然。 目录 展望 17可持续金融14 规模化前言 2关键信息 32023 标记债券 4可持续金融沿着供应链 7 可持续债务已被用于支持农业、森林和土地利用（AFOLU）市场的转型，同时正在考虑其他形式的融资，包括AFOLU行业常用的那些，无论企业规模大小。已有数据显示，与普通债券相比，它能够在债券市场提供更具竞争力的定价和更高的投资者兴趣。8这些工具越来越受到金融体系的鼓励，因为它们构成了一块有形的构建基石，银行自身将基于这一基石过渡到净零融资。 保护将成为一项重大挑战，因为由于耕地有限、天气模式变化和集约化耕作导致土壤退化和地下水位下降，粮食安全状况恶化。农业、林业和其他土地利用（AFOLU）部门深受气候和生物多样性危机的影响，但也贡献了约30%的全球人为温室气体（GHG）排放总量。2充足的金融机制是必要的，以帮助农民减轻食品生产对环境的影响，并确保未来对气候风险的适应性。 2024年，气候债券倡议组织（Climate Bonds）将发布两项基于科学的新行业标准：农业生产和森林砍伐及转换自由采购（DCF）。这些标准可以指导这些行业气候转型金融工具的结构设计，并为实体、资产和债务工具提供一个不受商品种类限制、全球性的认证体系，确保潜在债权人相信发行人金融项目的可信度。 经济合作与发展组织（OECD）将转型金融定义为公司为实现其净零转型而支出的资金，符合巴黎协定目标以限制全球变暖，并基于一个可信的气候转型计划。3本报告将使用“气候转型金融”一词来强调实现净零排放的目标。4气候转型金融可以在支持农业、林业、渔业和土地利用（AFOLU）部门成为气候解决方案的一部分、改善粮食安全以及提高数百万人的生活水平方面发挥关键作用。 本报告概述了在AFOLU可持续债务市场中已经观察到的现象，并强调了为进一步推动系统变革应增加的内容。9它随后深入探讨了供应链中所有规模的企业的可持续债务利用方式。它说明了如何利用最新的国际披露倡议和气候债券部门标准提供的指导，特别是展示了除范围3温室气体排放之外的指标示例，这些指标可用于绿色和可持续债务报告或与可持续发展相关的关键绩效指标（KPIs）。此外，它还概述了银行方面的进展，以及地方银行在使农业转型更具包容性、减轻贫困方面可以发挥的中心作用。 农业、林业、渔业和土地利用（AFOLU）部门具有一些特定性，这些特定性解释了气候转型金融的缓慢采用：•它包括数亿个农场，金融必须覆盖以实现整个系统的转变。5首先，该行业缺乏资金投入。6 •推动实现气候转型的手段多种多样，且具有特定背景，因此衡量其影响具有挑战性。金融行业需要更多指导，了解这个行业的可信转型模式应该是什么样。 报告重点聚焦于农作物和畜牧业生产，不包括渔业和林业。 正如国际气候变化专门委员会（IPCC）所观察到的，该行业具有独特的潜力，能够吸收比排放更多的碳，相对便宜地减少有意义的碳量，并为其他行业提供原材料，以实现缓解。7投资于该领域的气候转型可以实现对气候减缓、适应性和恢复力（A&R）、生物多样性保护和恢复，以及数以百万计个人脱离贫困的多元目标，但如本报告所示，只有当所有目标并行应对时才能实现。专注于碳减排的气候转型融资解决方案 关键信息 贷款市场需要更高的透明度 关键绩效指标必须具有实质意义。 该转型已经开始，并且越来越多的人了解到如何实施它，这需要涉及一个整个初创企业生态系统来支持实施。 可持续性关联工具的关键绩效指标和影响报告指标应捕捉该行业的复杂性，同时也要涵盖基础项目特性。 下游，交易商、制造商和零售商已通过银行双边贷款或发行带有主题标签的债券来使用气候转型金融。 《气候债券行业标准可以定义可持续债务工具》 并且规模，且不应仅限于第三级温室气体排放。本报告建议了价值链上每个参与者各种替代关键绩效指标（KPIs）的例子。特别是，可以用于监测可持续倡议规模化的KPIs。 贷款市场将从提高可见性和透明度中受益，因为目前市场的大部分无法追踪。 非金融企业实体和银行被鼓励探索最新的气候债券行业标准，因为这些标准建立了一个稳健的分类体系。 创新融资解决方案是必要的。 各方在价值链上的合作是避免碳泄漏、降低成本和加速转型的重要因素。金融部门可以通过一系列与可持续发展相关或绿色共同融资或跨价值链解决方案来发挥规模作用。 绿色活动以及应与监测指标相联系的活动，以更好地捕捉到政府间气候变化专门委员会（IPCC）的建议。 农民需要获得可持续的债务。 金融必须流向农民；而不是进一步将他们推入债务，它应该帮助他们摆脱贫困，并支付他们基于自然的解决方案的费用。 (NbS) 他们正在实施。直接支付和可持续供应链金融，无论是在供应链内部还是通过当地银行作为中介，都必须扩大规模。在农场层面的可持续金融首先必须具有弹性、社会经济和环境影响。 2023 年标记债券 气候债券筛选 气候债券对标签债务进行筛选，以确保其纳入数据集。目前，有三种筛选方法： 绿色、社会和可持续性债券 1. 绿色债券数据库方法论 累计至2023年12月31日的美元十亿美元 2. 社会与可持续发展债券数据库方法论 SLBs的评估依据气候债券可持续发展关联债券数据库方法论，并根据四个级别的对齐标准进行分类。10 3. 对齐SLB的覆盖目标包括所有主要的排放源，在减排路径的基础上保持一致，且发行人有基本转型计划的十大原则。 3. 可持续性链接债券（SLB）数据库方法论 绿色债券、社会债券和可持续发展债券，若符合气候债券筛选方法中概述的要求，则可纳入数据集，并被归类为对齐。对于信息不足，无法确定数据库纳入资格的标债，被归类为待定，直至提供足够的信息以作出决定。未能满足气候债券筛选方法要求的债券，被归类为非对齐，并被排除在数据集之外。 1. 完全一致SLB的目标覆盖所有排放源，并与相关路径保持一致。 4. 不一致SLB的目标未能满足上述任何一项标准，或未满足SLB数据库方法论中详细规定的其他要求。 2. 强烈一致: SLB 的目标涵盖所有排放材料来源，并将在 2030 年与相关路径对齐。 AFOLU可持续债务市场 农业和渔业生产只是合格活动领域中的一小部分。 1600亿美元。在SLB中识别出来自农业食品行业发行者的累计进一步6.2亿美元规模，其中气候债券认证了36亿美元完全对齐。 本研究报告基于与UoP任何部分达成一致的交易，这些交易专门用于AFOLU项目，包括与可持续农业或渔业、林业或土地保护/生物多样性相关的交易，这些交易被列为他们的合格项目类别。 在2023年，气候债券录得了8719亿美元的绿色、社会和可持续债券的规模。11在那些中，为可持续融资框架预留的UoP（单位出资比例）涉及农业或渔业项目的情况达到了 欧洲是生产力最旺盛的地区 新兴市场是AFOLU使用收益的活跃来源。 主权国家是AFOLU UoP的最大来源。 金融机构应资助更广泛范围的合格项目。 融资标准，该标准向银行传达如何建立框架以及区分绿色贷款与可持续性关联贷款。最新的行业标准涵盖了农业生产以及无森林砍伐和转换来源（DCF），这些标准与现有标准相辅相成，也适用于农业食品企业在废物处理、水利基础设施和生物能源方面的标准。关于供应链的最后一条标准将在2024年底前制定。18,19 在2023年，国际农业发展基金（IFAD）估计，到2030年，每年需要4000亿美元用于农村发展和食品领域。 在46家包括可持续农业和渔业生产作为UoP（联合国采购计划）合格类别的金融企业中： 系统。尽管金额相当可观，但与公共和私人来源已经投入农业食品行业的金额相比，这个金额并不那么重要。该行业转型面临的主要挑战并非源于全球范围内可获得的资金不足，而是源于历史上缺乏有效的金融机制来引导国家和国际资本流向需要资金的数百万农户和小型和中型企业（SMEs）。当前的数据表明，还需要做更多的工作，尤其是在非洲。 •大约一半的上市认证生产被视为合格，有机认证最为常见，主要被欧洲银行使用。 第三部分将更详细地讨论银行如何加速转型。 主要非金融企业实体必须表明对可持续生产和采购的更强承诺 •八项活动被添加到认证生产中，涵盖了各种合格活动，以鼓励转向更加可持续的农业实践（保护性耕作、免耕种植、农业林业等）。这些更高级的框架主要出现在新兴市场（EM）。 SLBs的信誉依赖于公司制定一个透明且雄心勃勃的转型计划。20这可以驱使投资者兴趣并为投资者带来财务上的好处。 •项目以提高供应链（两家银行）的效率几乎未见。•替代蛋白被一家发行人列出。 标签债券可以支持转型 发行人。气候债券分析了对SLB发行人的转型计划，与该行业转型关键的标准和特定行业标准进行了对比。分析的目的不是批评当前的交易，因为每家公司都从不同的起点开始，并以自己的速度发展，而是为了提供有关应包括在未来的交易中以确保影响的具体特征的信息。 从市场分析中出现了三种类型的工具，并展示了它们在大规模产生影响的潜力。12 银行的可持续发展融资框架并未反映出当前转型阶段可以资助的广泛活动范围，也并未足够清晰地构建以捕捉这些投资可能带来的影响。这些框架应反映出Planet Tracker所强调的重点行动：供应链的可追溯性、减少食物损失和浪费、停止森林砍伐、减少甲烷排放、转向可持续农业/水产养殖，以及对替代蛋白质的投资。17《气候债券标准》及其一系列部门标准提供了一套全球性、协调一致、跨部门的转型准则。 1. UoP债务其明确要求所得款项用于资助社会或绿色活动，能够支持非金融企业和主权国家在向可持续生产和采购转型以及实现公平过渡方面获得融资。 2023年，11家SLB发行者中的10家将他们的交易与环境绩效挂钩（一家发行者未披露其关键绩效指标）。 2. 绿色或可持续发展交易金融机构定价的工具对影响最为显著，因为它们将国际市场与小型股东联系起来。这些工具包括： •绿色贷款用于农民、合作社和信贷合作社； 农业企业应收账款证券 （CRA）：2004年引入了信贷评级机构（CRAs），以允许从在农业工业链中运营的实体产生的信贷应收账款被组合成单一证券，并通过资本市场向投资者提供。它们被视为农村生产者除现有银行提供的信贷和供应链内来源之外的另一种融资方法，可能使他们能够进入国内和国际投资市场，并提高对政治和经济波动的抗风险能力。21 •证券化工具，能够实现贷款的汇集，尽管这种情况较为少见，但也可以用于供应链融资中非流动性资产的汇集（例如，巴西使用的农业应收账款证书就是这类工具的例子）。13,14,15,16 3. 与可持续性挂钩的债务，这正越来越多地被大型农业食品公司用于资助其运营。当由展示出可信和雄心勃勃转型计划的公司发行可持续性贷款（SLBs）或可持续性关联贷款（SLLs）时，它们对于投资者和公司来说都是优秀的投资融资工具。 稳健的绿色信用评级机构（green CRAs），作为绿色债券的一个子集，专注于通过为可持续农业生产分配的资金来实现环境效益。为了提高可信度，它们将受益于一个可验证的机制。正如本报告所强调的，工具和认证方案已经存在，只需部署即可。 市场然而，为促进国际贸易和供应链，需要资助许多工具。气候债券预计与可持续性凭证相关的工具将增长，并依赖于最初为债券和贷款市场建立的可持续金融框架。 研究结果突出了以下几个行动要点： •公司正在发布无强有力DCF承诺的SLB。任何可靠的脱碳战略都不能忽视DCF生产和采购。23 •在主要企业中存在一种认识，即他们需要与农民互动，因为农民向可持续实践的转型需要金融支持。领先的公司已在全球范围内建立了各种基于景观的试点项目，但需要更多的披露来评估这些举措的影响以及它们将如何扩大规模。这可以通过使用通用标准的可持续金融工具来实现，这在报告的后续部分将进一步探讨。几乎没有公