宏观专题报告：中国贸易格局概述

研究院FICC组 中国进出口总量，总量具有韧性。以美元计价，中国8月出口同比增长8.7%至3086.5亿美元，前值增7%；进口同比增长0.5%至2176.3亿美元，前值增7.2%；贸易顺差910.2亿美元，前值846.5亿美元。2024年前8个月，按美元计价，前8个月，我国进出口总值4.02万亿美元，增长3.7%。其中，出口2.31万亿美元，增长4.6%；进口1.71万亿美元，增长2.5%；贸易顺差6084.9亿美元，扩大11.2%。 研究员 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 贸易结构：“东升西落”格局延续。主要发达国家和地区在中国的外贸结构份额不断弱化，中国出口日本的份额由2005年的11%下行至8月份的的4.25%；出口美国的份额由2005年的约22%下行至8月份的14.44%；出口欧盟份额也由2005年左右的约20%下行至8月份的14.8%。对发达国家出口的权重逐渐减小，对新兴市场国家出口明显增多在一定程度支撑中国外需韧性。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 出口商品结构：制造业、汽车、机电出口增速最大。制造业、汽车、机电出口持续处于高位，船舶、汽车出口数量累计同比增速继续处于高位，前8月国内汽车出口量累计同比增速27.5%，船舶出口累计同比增速27.3%，一直处于相对高位。机电产品出口累计同比增速不断上行，8月份数据已经升至6.5%，通用机械设备8月份累计出口同比增速为12%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 进口商品结构：电子类产品和大宗商品进口相对较强。电子类产品进口相对较强，集成电路（14.8%）、二极管及类似半导体器件（13.9%）以及高新技术产品（12.2%）累计进出数量同比增速均超10%。 目录 中国进出口总量：总量具有韧性.....................................................................................................................................................3贸易结构：“东升西落”格局延续.....................................................................................................................................................5出口商品结构：制造业、汽车、机电出口增速最大.....................................................................................................................7进口商品结构：电子类产品和大宗商品进口相对较强.................................................................................................................9 图表 图1：出口同比丨单位：%.........................................................................................................................................................3图2：进口同比丨单位：%.........................................................................................................................................................3图3：出口同比丨单位：%.........................................................................................................................................................3图4：进口同比丨单位：%.........................................................................................................................................................3图5：进出口差额当月值丨单位：亿美元................................................................................................................................4图6：进出口差额累计值丨单位：亿美元................................................................................................................................4图7：中国月度出口情况丨单位：亿美元................................................................................................................................4图8：中国月度出口情况-累计值丨单位：亿美元...................................................................................................................4图9：出口相关国家和地区份额占比丨单位：%.....................................................................................................................5图10：出口相关国家和地区份额占比丨单位：%.................................................................................................................5图11：出口相关国家和地区份额占比丨单位：%.................................................................................................................5图12：中国出口东盟累计金额丨单位：百万美元................................................................................................................5图13：出口欧美金额累计同比丨单位：%.............................................................................................................................6图14：出口俄罗斯、东盟金额累计同比丨单位：%.............................................................................................................6 表1：对主要发达国家与新兴市场国家出口............................................................................................................................6表2：主要商品出口数量累计同比(%)（部分未能以数量表示的商品以金额展示）...........................................................8表3：全国进口重点商品数量累计同比(%)（部分未能以数量表示的商品以金额展示）...................................................9 中国进出口总量：总量具有韧性 以美元计价，中国8月出口同比增长8.7%至3086.5亿美元，前值增7%；进口同比增长0.5%至2176.3亿美元，前值增7.2%；贸易顺差910.2亿美元，前值846.5亿美元。 2024年前8个月，按美元计价，前8个月，我国进出口总值4.02万亿美元，增长3.7%。其中，出口2.31万亿美元，增长4.6%；进口1.71万亿美元，增长2.5%；贸易顺差6084.9亿美元，扩大11.2%。 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 贸易结构：“东升西落”格局延续 新兴市场国家继续支撑中国外需，东盟继续位居我国第一大出口贸易伙伴。以出口份额为例，新兴市场国家和地区在我国的外贸结构中占有越来越重要的位置。东盟已经成为我国第一大贸易伙伴，其出口份额由2005年的7%攀升至8月份的16.35%；对俄罗斯的出口份额延续上升趋势，由2022年的2%左右上升至8月份的3.11%；对巴西的出口份额延续上升趋势，已经由2015年的约1%上升至8月份的2.14%。 主要发达国家和地区在中国的外贸结构份额不断弱化，中国出口日本的份额由2005年的11%下行至8月份的的4.25%；出口美国的份额由2005年的约22%下行至8月份的14.44%；出口欧盟份额也由2005年左右的约20%下行至8月份的14.8%。对发达国家出口的权重逐渐减小，对新兴市场国家出口明显增多在一定程度支撑中国外需韧性。 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 数据来源：Wind华泰期货研究院 出口商品结构：制造业、汽车、机电出口增速最大 劳动密集型产品8月相对坚挺，箱包及类似容器出口累计同比增速超过9%，累计同比增速一直维持相对高位；纺织纱线、织物及其制品、鞋靴出口累计同比增速绝对值呈不断上行趋势。服装及衣着附件、玩具今年的出口表现相对较弱。 制造业、汽车、机电出口持续处于高位，船舶、汽车出口数量累计同比增速继续处于高位，前8月国内汽车出口量累计同比增速27.5%，船舶出口累计同比增速27.3%，一直处于相对高位。机电产品出口累计同比增速不断上行，8月份数据已经升至6.5%，通用机械设备8月份累计出口同比增速为12%。 电子类产品出口2024年出口较为稳健，集成电路以及液晶平板显示模组累计出