多重负面因素叠加 资金集体出逃引A股暴跌

金融之家|多重负面因素叠加 资金集体出逃引A股暴跌 广州期货研究所 叶倩宁 F3022667 2016年12月12日 双12这天，各大电商折扣优惠尽出，为创收绞尽脑汁，方法无所不用。然而，今天A股市场却是哀鸿一片，截至3点，沪指收跌2.5%，创近半年以来最大跌幅，跌至四周最低；深成指更是跌4.51%，创业板重挫5.5%，跌破2000点，以1984.4点报收。从申万28个行业涨跌幅看，本日除银行板块外，所有板块均有大幅回调，其中下跌幅度最大的计算机板块跌超6%。 事实上，进入12月以来，受多重负面因素叠加的影响，股市便陷入了低迷。不论是美联储加息临近，或是险资杠杆举牌被严控，还是年末资金荒的蔓延，反应到市场上来，都透露出投资者持币过年的心态。从沪深资金流向的数据可以看出，12月资金流出A股的速度在加快，本日共有656.67亿元人民币流出，创下7月27以来的新高，当中中小创共流出293.61亿元，占总数的44.7%。据统计，12月以来仅8天两市累计资金流出量已达2232亿元，相当于11月整月资金流出量的二分之一。 回顾10以来股市行情，市场叫好声一片，在房地产首相，基建、有色、家电行业利好轮番上阵的情况下，沪指一路高歌猛进，昂首迈向3300点。然而监管层似乎从这当中察觉到了猫腻，一进入12月，几个重大公告一出，行情急转直下，多头很是受伤。市场没有持续的赚钱效应，令投资者只能“看短做短”，受限于风险偏好，就很容易出现像今天这样的资金集体出逃情况。 整体来看，国内股票市场仍旧是以政策为主导，在何种情况下，布局蓝筹股更加有利。从股指期货看，本日受大盘影响，IF、IC当月合约分别下跌2.5%和4.58%，而IH仅下跌1.11%，可见蓝筹股在因较强的估值边际，投资收益更稳定，抗风险能力更强。在2016年仅剩的日子大盘再难有翻身机会，而IH和IC之间的价差存在扩大的趋势，未来可进一步发现套利机会。 数据来源：Wind、广州期货研究所 数据来源：Wind、广州期货研究所 研究所 公司研究所具有一批丰富实战经验的期货产业研究员及专业的优秀分析师，致力于为客户提供中国资本市场前瞻性、可操作性的投资方案及各类型市场的研究报告，通过对市场进行深度挖掘，提示投资机会和市场风险，完成对资本市场现象、规律的研究探索。 研究范围涉及目前所有商品期货以及金融衍生品；我们推崇产业链的研究；我们看重数量分析法；我们提倡独立性，鼓励分析师在纷繁复杂的环境下保持清醒。 我们将积极依托股东单位--广州证券在宏观经济、产业领域的高端研究资源优势，以“宏观、产业和行情策略分析”为核心，大力推进市场化和标准化运作，逐步完善研究产品体系，打造具有特色品牌影响力的现代产业与金融研究部。 核心理念：研究创造价值，深入带来远见 联系方式 金融研究 农产品研究 金属研究 能源化工 020-22139858 020-22139813 020-22139817 020-22139824 地址：广东省广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼第1007-1012房 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。