【中泰研究丨晨会聚焦】地产由子沛：房地产行业2024年8月销售数据点评：销售环比回落，仍待政策加码

2024-09-11 戴志锋中泰证券好运联联-小童

地产行业：2024年8月，百强房企单月全口径销售金额同比下降27.8%，环比下降10.0%，销售增速环比下降。政策持续放松，但销售仍待加码改善。部分房企单月同比增长，TOP16-30名房企表现稍强。
宏观进出口数据：8月，中国出口同比增长8.7%（超预期），主要受欧洲补库、中国成本优势等因素驱动；进口同比增长0.5%（回落），主要因内需疲软和高基数。贸易顺差扩大至910.2亿美元。
进出口数据点评：出口增速回升印证外需韧性，主要受欧盟和“新势力”国家拉动，对美国和东盟出口走弱。汽车产业链出口强势反弹，电子产业链景气度边际回落。进口增速走弱，资源品进口明显回落，电子类产品进口保持韧性。
交运行业投资策略：8月板块跑输沪深300，高速通行费收入承压，铁路客运景气度好于货运，港口集装箱吞吐量增速较快。9月投资建议配置红利资产，关注经营稳健、重视股东回报的优质标的。