兴源环境机构调研纪要

兴源环境科技股份有限公司成立于1992年，2011年在深圳创业板上市，2019年成为新希望集团成员单位。公司以“智慧城乡生态环保排头兵”为发展模式，聚焦环境综合治理、农牧和环保装备、双碳创新三大赛道，提供一体化综合解决方案。

一、签署《承诺书》

二、投资者与公司交流内容

1. 装备制造业务

   • 产品包括压滤机及农牧装备。
   • 压滤机业务子公司兴源环保获评国家级专精特新“小巨人”企业，入选省级制造业单项冠军培育企业名单，重点开拓矿物加工等行业，拓展海外市场。公司通过智能制造升级生产工厂。
   • 农牧装备产品包括栏位及食槽、环控通风、空气过滤及生物安全设备等，持续聚焦养殖设备生产及系统集成，研发工业等级智能饲喂器，提升养殖智能化管理水平。

2. 环境综合工程业务进展

   • 传统业务持续优化，以水利疏浚为主要开拓领域，疏浚业务报告期内业绩增长53.11%。
   • PPP项目进入“收尾”到“收款”的战略转换，总计收款1.84亿元，较上年同期增加1.01亿元。公司严格计提资产减值准备。

3. 储能双碳订单储备及收入转化

   • 储能业务形成全周期解决方案，确立以虚拟电厂为主要目标的业务战略路线，签单量7.5MWh，设备销售中标125.5MWh，存量项目正常运营。
   • 碳市场业务累计签约林业碳汇面积3755万亩，具备开发价值的面积为323.77万亩；签约猪场畜禽粪污甲烷减排项目覆盖85.98万头生猪，累计签订超过200万吨指标交易量。
   • 能源数字化业务自研能碳平台已实现华东区域需求响应平台及电力交易中心接入，新增充电聚合服务模块。
   • 公司已储备相应订单，将根据项目开发及交付进度逐步确认收入。

4. 公司现金流及资金压力

   • 经营净现金流自2023年起持续为正，PPP项目公司进入“收尾”到“收款”的战略转换。
   • 有息负债仍较大，继续推进定增工作，新希望投资集团有限公司拟以不超过5亿元债权对杭州兴源环保设备有限公司进行增资，实控人股东已表达增资意向，以减轻负债情况并减少财务费用对利润的影响。

5. 国资入驻至今在公司发展中起到的角色和赋能

   • 实控人变更为宁波市奉化区财政局，形成国资实控人加民营大股东的利好格局。
   • 国资和民营股东持续提供资金支持，改善公司现金流动性，降低负债率，并在经营战略方面协同共进。
   • 公司与宁波市奉化区投资集团有限公司签订战略合作协议，加强储能双碳创新业务在奉化区的全域落地。
   • 公司将发挥国资和民营股东的资源优势，整合产业链资源，持续夯实主营业务，培育壮大战略性新兴产业，朝高质量发展稳步迈进。