技术分析洞察：市场底部放量，反弹窗口或开启

证券研究报告2024年09月01日 市场底部放量，反弹窗口或开启 技术分析洞察（2024.08.26-2024.08.30） 核心结论 投资建议：本周恰逢中报季结束，财务报表的业绩预期得到兑现，市场利空出尽迎来反弹。以银行为代表的红利板块出现大幅调整，机构抱团资金开始调仓，地产白酒等超跌价值板块大涨，消费电子等科技题材大涨，中小微市值风格指数大涨。我们认为成交放量或意味着市场底的临近，空头阵营开始分裂转向，超跌反弹的窗口或已经打开。1）行业层面建议关注商贸零售、基础化工、医药生物、非银金融等，截面比较的走势斜率靠前。2）主题层面建议关注柔性屏、富士康概念、TOPCON电池、3D打印等，近期检测到技术走势斜率的排名靠前。3）个股层面近期没有检测到横盘突破形态特征。 分析师 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn 相关研究 中小市值疲软，日经反弹或结束—技术分析洞察(2024.08.19-2024.08.23)2024-08-25市场缩量下探，北水年度净流出—技术分析洞察(2024.08.05-2024.08.09) 2024-08-11小微市值走强，反弹还有空间—技术分析洞察(2024.07.29-2024.08.02) 2024-08-04长期拐点或已现，短期还有波折—技术分析洞察(2024.07.22-2024.07.26) 2024-07-28 宽基指数：红利大幅调整。本周中证全指录得1.26%的涨幅，中小市值放量反弹。其中上证指数跌幅0.43%，创业板指涨幅2.17%，微盘股指数涨幅6.20%。上证50本周窄幅振荡，未能突破次次级别中枢形成向上笔，但量能明显放大。MACD蓝黄线仍在零轴下方，BOLL带进入中轨上方运行但未见开口扩张，周五未能有效站上MA5日均线，整体走势较弱。沪深300指数下行走势停顿，周五放量反弹回收本周跌幅，连续突破MA5、MA10、MA20等短期均线。MACD蓝黄线走平，价格沿均线通道惯性下行。中证500指数向下笔走势停顿，周三以后止跌反弹，成交温和放量，短期均线拐头向上，或还有反弹空间。中证1000指数向下笔走势停顿，周五放量反弹站上MA20日均线，返回月初的次次级别中枢平台。MACD蓝黄线金叉，红柱面积展开，BOLL带上穿中轨，观察是否能维持量能。红利指数本周下行走势延伸，笔与线段方向一致向下。月初反弹构造的中枢有效跌破，MACD蓝黄线零轴下方死叉，成交显著放量，周五十字星线应视作下行中继。科创50指数向下笔走势停顿，均线系统仍呈空头排列，短期均线走平未见拐头。MACD蓝黄线尚未金叉，或继续弱反弹。 海外指数：恒指放量走强。美元黄金价格本周继续停顿，在次次级别构造中枢，MACD蓝黄线即将死叉，或将继续窄幅波动消化背离。恒生指数向上笔走势延伸，周四以后成交放量，均线系统拐头向上，即将形成多头排列，或继续反弹。纳斯达克指数本周走势停顿但已形成向下新笔，反弹在上周见顶。且已形成向下的新线段，或意味着上行趋势在7月见顶结束。日经225指数向上笔走势延伸，本周仍在次次级别中枢范围内窄幅波动，周五有向上离开中枢的低级别走势，观察能否突破中枢。 风险提示：本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 内容目录 一、市场底部放量，反弹窗口或开启.....................................................................................31.1宽基指数：红利大幅调整.............................................................................................31.2海外指数：恒指放量走强.............................................................................................6二、行业主题截面比较...........................................................................................................92.1强势行业：商贸零售、基础化工、医药生物、非银金融等..........................................92.2强势主题：柔性屏、富士康概念、TOPCON电池、3D打印等......................................10三、横盘突破个股：无.........................................................................................................11四、风险提示.......................................................................................................................11 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析............................................................................................3图2：沪深300指数走势技术分析..........................................................................................4图3：中证500指数走势技术分析..........................................................................................4图4：中证1000指数走势技术分析........................................................................................5图5：红利指数走势技术分析..................................................................................................5图6：科创50指数走势技术分析............................................................................................6图7：美元黄金走势技术分析..................................................................................................6图8：恒生指数走势技术分析..................................................................................................7图9：纳斯达克指数走势技术分析...........................................................................................7图10：日经225指数走势技术分析........................................................................................8 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240830）..........................................................9表2：概念指数走势截面比较（更新至20240830）...............................................................10 一、市场底部放量，反弹窗口或开启 本周恰逢中报季结束，财务报表的业绩预期得到兑现，市场利空出尽迎来反弹。以银行为代表的红利板块出现大幅调整，机构抱团资金开始调仓，地产白酒等超跌价值板块大涨，消费电子等科技题材大涨，中小微市值风格指数大涨。我们认为成交放量或意味着市场底的临近，空头阵营开始分裂转向，超跌反弹的窗口或已经打开。 本周中证全指录得1.26%的涨幅，中小市值放量反弹。其中上证指数跌幅0.43%，创业板指涨幅2.17%，微盘股指数涨幅6.20%。 1.1宽基指数：红利大幅调整 上证50本周窄幅振荡，未能突破次次级别中枢形成向上笔，但量能明显放大。MACD蓝黄线仍在零轴下方，BOLL带进入中轨上方运行但未见开口扩张，周五未能有效站上MA5日均线，整体走势较弱，观察是否能突破近期平台形成新走势。 沪深300指数下行走势停顿，周五放量反弹回收本周跌幅，连续突破MA5、MA10、MA20等短期均线。MACD蓝黄线走平，红绿柱面积微弱，价格沿均线通道惯性下行。模型提示1类盘整背驰支撑点，下跌力度有所减弱，或将展开反弹。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证500指数向下笔走势停顿，周三以后止跌反弹，成交温和放量。连续站上MA5、MA10、MA20日均线，短期均线拐头向上。MACD蓝黄线金叉，BOLL带开口收窄。模型提示1类盘整背驰支撑点，下跌力度减弱但不保证图形修复，或还有反弹空间。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证1000指数向下笔走势停顿，周五放量反弹站上MA20日均线，返回月初的次次级别中枢平台。MACD蓝黄线金叉，红柱面积展开，BOLL带上穿中轨，还有反弹空间，观察是否能维持量能。 红利指数本周下行走势延伸，笔与线段方向一致向下。月初反弹构造的中枢有效跌破，MACD蓝黄线零轴下方死叉，成交显著放量，周五十字星线应视作中继信号。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 科创50指数向下笔走势停顿，温和放量反弹。均线系统仍呈空头排列，短期均线走平未见拐头。MACD蓝黄线尚未金叉，或继续弱反弹。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 1.2海外指数：恒指放量走强 美元黄金价格本周继续停顿，在次次级别构造中枢，MACD蓝黄线即将死叉，或将继续窄幅波动消化背离。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数向上笔走势延伸，周四以后成交放量，均线系统拐头向上，即将形成多头排列，或继续反弹。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数本周走势停顿但已形成向下新笔，反弹在上周见顶。且已形成向下的新线段，或意味着上行趋势在7月见顶结束。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数向上笔走势延伸，本周仍在次次级别中枢范围内窄幅波动，周五有向上离开中枢的低级别走势，观察能否突破中枢。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：商贸零售、基础化工、医药生物、非银金融等 表1统计结果显示，当前走势强劲的申万一级行业（5/31）为综合、商贸零售、基础化工、医药生物、非银金融，短期有明显回调风险的申万一级行业（2/31）为建筑装饰、公用事业。其余（24/31）个一级行业走势中都出现了无序k线，短期走势停顿。 2.2强势主题：柔性屏、富士康概念、TOPCON电池、3D打印等 以当前时点作