技术分析洞察：中小市值疲软，日经反弹或结束

中小市值疲软，日经反弹或结束 技术分析洞察（2024.08.19-2024.08.23） 核心结论 分析师 投资建议：本周美国大幅下修非农就业数据，联储认为降息时机已到。国内市场继续缩量下探，中小市值指数表现疲软。我们认为美国降息或将打开国内货币政策空间，但未必能很快引发外资流入。当前市场仍需在存量资金博弈中熬过筑底期，大市值风格在护盘资金呵护下具有较高的安全边际和性价比。1）行业层面建议关注家用电器、银行板块，截面比较的走势斜率靠前。2）主题层面建议关注华为海思概念，近期检测到技术走势斜率的排名靠前。3）个股层面近期没有检测到横盘突破形态特征。 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn 相关研究 红利企稳反弹，黄金再创新高—技术分析洞察(2024.08.12-2024.08.16)2024-08-19市场缩量下探，北水年度净流出—技术分析洞察(2024.08.05-2024.08.09) 2024-08-11小微市值走强，反弹还有空间—技术分析洞察(2024.07.29-2024.08.02) 2024-08-04长期拐点或已现，短期还有波折—技术分析洞察(2024.07.22-2024.07.26) 2024-07-28 宽基指数：中小市值疲软。本周中证全指录得2.05%的跌幅，主要宽基指数缩量调整。其中上证指数跌幅0.87%，创业板指跌幅2.80%，微盘股指数跌幅5.06%。上证50本周窄幅波动形成次次级别中枢，没有顶分型不能构成向上笔。MACD蓝黄线金叉，红柱面积继续展开，BOLL带在中轨上方运行，或将继续反弹。沪深300指数未能形成反向笔走势，本周缩量回探未创新低，仍处在本月初构造的次级别中枢内部。MACD蓝黄线金叉，BOLL带收口且沿中轨运行，继续构造底部结构。中证500指数向下笔走势延伸，创近期新低，成交缩量。均线系统空头排列，MACD蓝黄线死叉，绿柱面积展开，BOLL带开口扩大，或还有下探。中证1000指数向下笔走势延伸，创近期新低，成交继续缩量。MACD蓝黄线死叉，绿柱面积展开，或还有下探。红利指数本周向上笔走势停顿，周二冲高回落，接近MA250日均线但未能突破，或继续盘整。科创50指数向下笔走势延伸，成交缩量。MACD绿柱面积展开，BOLL带沿着下轨运行，尚未企稳。 海外指数：日经反弹或结束。美元黄金价格本周上行走势停顿，周二创历史新高后回落振荡，或整理后继续向上。恒生指数向上笔走势停顿，本周继续缩量，未能站上MA60日均线。MACD蓝黄线拉回零轴附近，BOLL带接近上轨，或继续盘整。纳斯达克指数向上笔走势停顿，本周跌多涨少，整体在构造次次级别中枢。MACD红柱已见峰值，短期或继续盘整。日经225指数向上笔走势延伸，本周涨幅明显收窄，反弹或已结束，开始构筑中枢。 风险提示：本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 内容目录 一、中小市值疲软，日经反弹或结束.....................................................................................31.1宽基指数：中小市值疲软.............................................................................................31.2海外指数：日经反弹或结束.........................................................................................6二、行业主题截面比较...........................................................................................................92.1强势行业：家用电器、银行.........................................................................................92.2强势主题：华为海思概念...........................................................................................10三、横盘突破个股：无.........................................................................................................11四、风险提示.......................................................................................................................11 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析............................................................................................3图2：沪深300指数走势技术分析..........................................................................................4图3：中证500指数走势技术分析..........................................................................................4图4：中证1000指数走势技术分析........................................................................................5图5：红利指数走势技术分析..................................................................................................5图6：科创50指数走势技术分析............................................................................................6图7：美元黄金走势技术分析..................................................................................................6图8：恒生指数走势技术分析..................................................................................................7图9：纳斯达克指数走势技术分析...........................................................................................7图10：日经225指数走势技术分析........................................................................................8 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240823）..........................................................9表2：概念指数走势截面比较（更新至20240823）...............................................................10 一、中小市值疲软，日经反弹或结束 本周美国大幅下修非农就业数据，联储认为降息时机已到。国内市场继续缩量下探，中小市值指数表现疲软。我们认为美国降息或将打开国内货币政策空间，但未必能很快引发外资流入。当前市场仍需在存量资金博弈中熬过筑底期，大市值风格在护盘资金呵护下具有较高的安全边际和性价比。 本周中证全指录得2.05%的跌幅，主要宽基指数缩量调整。其中上证指数跌幅0.87%，创业板指跌幅2.80%，微盘股指数跌幅5.06%。 1.1宽基指数：中小市值疲软 上证50本周窄幅波动形成次次级别中枢，没有顶分型不能构成向上笔。MACD蓝黄线金叉，红柱面积继续展开，BOLL带在中轨上方运行，或将继续反弹。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 沪深300指数未能形成反向笔走势，本周缩量回探未创新低，仍处在本月初构造的次级别中枢内部。MACD蓝黄线金叉，BOLL带收口且沿中轨运行，继续构造底部结构。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证500指数向下笔走势延伸，创近期新低，成交缩量。均线系统空头排列，MACD蓝黄线死叉，绿柱面积展开，BOLL带开口扩大，或还有下探。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证1000指数向下笔走势延伸，创近期新低，成交继续缩量。MACD蓝黄线死叉，绿柱面积展开，或还有下探。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 红利指数本周向上笔走势停顿，周二冲高回落，接近MA250日均线但未能突破，或继续盘整。 科创50指数向下笔走势延伸，成交缩量。MACD绿柱面积展开，BOLL带沿着下轨运行，尚未企稳。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 1.2海外指数：日经反弹或结束 美元黄金价格本周上行走势停顿，周二创历史新高后回落振荡，或整理后继续向上。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数向上笔走势停顿，本周继续缩量，未能站上MA60日均线。MACD蓝黄线拉回零轴附近，BOLL带接近上轨，或继续盘整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数向上笔走势停顿，本周跌多涨少，整体在构造次次级别中枢。MACD红柱已见峰值，短期或继续盘整。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数向上笔走势延伸，本周涨幅明显收窄，反弹或已结束，开始构筑中枢。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：家用电器、银行 表1统计结果显示，当前走势强劲的申万一级行业（2/31）为家用电器、银行，短期有明显回调风险的申万一级行业（22/31）为美容护理、房地产、社会服务、国防军工等。其余（7/31）个一级行业走势中都出现了无序k线，短期走势停顿。 2.2强势主题：华为海思概念 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 表2统计结果显示，当前走势强劲的概念指数包括华为海思概念。 三、横盘突破个股：无 近期没有检测到具备《横盘突破形态检测方法-结构分解视角2023-11-15》研报中所描述形态特征的标的，成交量不符合要求。 四、风险提示 本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 金工量化周报 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本报告清