商品期权日报：商品期权成交量723万张，聚乙烯期权波动率下降显著

一．行情速览

• 1.1.成交持仓量
  • 商品期权成交量达723万张，其中铁矿石期权成交量最大（99万张），沪银期权（37万张）和螺纹期权（48万张）成交量也较大。
  • 持仓量方面，螺纹期权（超78万张）和豆粕期权（超84万张）值得关注。
  • 成交量PCR部分品种偏离较大，如聚丙烯期权PCR达2.63（高估），豆粕期权PCR仅为0.39（低估），存在交易机会但需警惕流动性风险。
• 1.2.波动率
  • 平值IV计算方式：基于行权价与标的价格距离加权计算，再按成交量加权综合计算。

二．品种研究

• 2.1.豆粕期权
  • 加权平值IV计算方式同上。
  • （具体数据图表略）
• 2.2.菜籽粕期权
  • 加权平值IV计算方式同上。
  • IV上涨超2%。
  • （具体数据图表略）
• 2.3.PTA期权
  • （具体数据图表略）
• 2.4.甲醇期权
  • 加权平值IV计算方式同上。
  • （具体数据图表略）
• 2.5.纯碱期权
  • 加权平值IV计算方式同上。
  • （具体数据图表略）
• 2.6.铁矿石期权
  • 加权平值IV计算方式同上。
  • （具体数据图表略）
• 2.7.沪银期权
  • 加权平值IV计算方式同上。
  • （具体数据图表略）
• 2.8.螺纹钢期权
  • 加权平值IV计算方式同上。
  • （具体数据图表略）
• 波动率变化
  • 农产品：菜籽粕期权IV上涨超2%，花生期权IV下降超2%，其余品种变动较小。
  • 能化类：聚乙烯IV下降6.55%，短纤期权IV上涨超6.33%。
  • 金属类：各品种IV涨跌幅较小。
• 交易策略推荐
  • 近期部分品种波动率较大，建议小仓位择品种构建买入跨式期权策略，需重视仓位管理。
• 风险提示
  • 本报告内容仅作数据参考，不构成投资建议。