新能源车海外电动工具市场专题20240905

2024年09月06日07：20 关键词关键词 电动工具OPE产业链渗透率产品力经济性锂电化电动化地产周期通胀国产替代美国工具消费CPI电钻割草机进口金额销售情况房贷利率库存 全文摘要全文摘要 电动工具及OPE市场预计在未来2-3年内进入新的需求上升周期，市场规模达到400亿。该行业高度依赖海外市场，尤其是欧洲与美国市场，占比超80%。锂电板块在电动工具和OPE中的应用持续增长，得益于环保政策、产品力提升及经济性的提高。 新能源车海外新能源车海外-电动工具市场专题电动工具市场专题20240905_导读导读 2024年09月06日07：20 关键词关键词 电动工具OPE产业链渗透率产品力经济性锂电化电动化地产周期通胀国产替代美国工具消费CPI电钻割草机进口金额销售情况房贷利率库存 全文摘要全文摘要 电动工具及OPE市场预计在未来2-3年内进入新的需求上升周期，市场规模达到400亿。该行业高度依赖海外市场，尤其是欧洲与美国市场，占比超80%。锂电板块在电动工具和OPE中的应用持续增长，得益于环保政策、产品力提升及经济性的提高。目前，锂电技术在手持式和手推式OPE中占据明显优势，但面临高成本障碍的是汽车式OPE。电池成本的下降和技术创新是市场增长的关键因素。此外，国产电动工具产品在面对国际品牌的竞争中逐渐获得市场份额，尤其是在市场恢复和需求增长的大背景下。然而，电动工具领域锂电池渗透率相对较高，而家用电器领域的锂电池应用仍处于较低水平，主要受限于成本问题和消费者对电动产品实际感知的价格。锂电行业展现出增长态势，特别是在电芯和电池生产方面，预计未来几年内将持续保持增长，但企业需不断创新和优化业务模式以应对市场变化。面对可能的贸易壁垒，企业通过调整产能配置进行应对，例如创科实业和全峰公司分别通过在海外扩张和增加越南产能来降低风险。市场预计将迎来电动工具行业的全面复苏，特别是在美国新一轮降息周期的影响下，电动工具制造商和电芯制造商前景被看好，值得关注那些因需求复苏而受益和具有海外市场份额增长潜力的企业。 章节速览章节速览 ● 00：：00电动工具与电动工具与OPE市场分析：预测需求回暖与库存去化市场分析：预测需求回暖与库存去化电动工具及OPE市场的总体规模达400亿，经过去年下半年至今年二季度的去库过程后，预计未来2-3 年将进入新的需求上升周期。该行业特征表现为高度依赖海外市场，尤其欧洲与美国市场占比超80%。过去几年中，市场需求受多重因素影响呈现波动，包括疫情、政策调整和全球经济环境变化。当前，随着关键指标如通胀率回落和可能的降息预期，预示着房地产和工具市场需求可能迎来恢复，从而推动整个行业进入新周期。 ● 04：：51锂电行业发展趋势与市场分析锂电行业发展趋势与市场分析锂电板块持续渗透，电动工具和OPE渗透率差异大。环保政策推动、产品力提升及经济性提高驱动锂电普及。锂 电在手持式和手推式OPE中的优势明显，但汽车式OPE面临较高成本障碍。电池成本下降和技术创新有望促进市场增长。产业链中，电芯厂因供应链管理和成本优势更具弹性。品牌商受益于电动化趋势、海外市场拓展和原材料成本降低。 ● 10：：45全球电信市场：国产替代与需求复苏全球电信市场：国产替代与需求复苏电信市场观察到国产产品在面对国际品牌如三星主导的供应紧张环境中经历了份额下降，但在市场恢复和需求增 长的大背景下，国产产品凭借性能相近且成本优势，逐渐获得市场份额。此外，分析了影响市场需求的核心因素，包括通胀和地产周期，以及这些因素如何反过来影响工具类产品的消费。同时，强调了对锂电工具制造商及受益于需求复苏和国产替代策略的电芯厂的投资潜力。 ● 15：：30电动工具行业动销与进口情况分析电动工具行业动销与进口情况分析 今年电动工具行业终端动销情况呈现下降趋势，尤其美国电钻和割草机进口金额未能显著增加。尽管部分月份美国电钻进口量呈正增长，整体缺乏强劲上行。与此同时，国内电钻出口量实现同比增长，但转换为金额口径后增长并不明显。原因在于国内工具厂出货量大，但平均金额下降。此外，OP（Outdoor Power Equipment）类产品因天气和换机周期等因素，终端动销和补库情况优于电动工具。 ● 18：：44探讨锂电池在电动工具和家用电器中的应用及挑战探讨锂电池在电动工具和家用电器中的应用及挑战当前电动工具领域锂电池渗透率相对较高，而在家用电器（如OPE ）方面，锂电池的应用尚处于较低水平。尽管存在提升潜力，尤其是在空间尺寸允许范围内从现有燃油解决方案向电动转型的空间。此外，特定地区如加州已实施电动设备禁令，但在实际执行中面临燃料机具存量较多等挑战。成本问题也是制约因素之一，特别是大型家电产品，其转换至电动版本时初始成本增加，且电池更换频率和成本成为长期运营的考量。电池成本的逐年下降对电动车经济性有正面影响，但美国市场终端产品价格波动受限，加之企业倾向于避免短期内大幅调整价格策略，导致消费者实际感知的价格仍然较高。需求侧分析显示，基于前期假设进行的终端销售动态预测与实际企业出货情况可能存在差异，更多反映于终端用户对电动产品的需求趋势。 ● 22：：03锂电池行业分析：增长动力与挑战并存锂电池行业分析：增长动力与挑战并存 锂电池行业近期展现出增长态势，尤其是在电芯和电池生产方面，预计出货量将大幅增加。尽管如此，行业内也面临一定的压力和挑战，包括市场竞争加剧以及供应链稳定性问题。从历史数据来看，电池厂的收入和利润波动较大，主要受到市场需求和供应链长度（长鞭效应）的影响。品牌商在下一周期中的竞争将更加激烈，特别是那些与下游消费品牌有着深厚绑定关系的企业，如创科实业和全国控股。此外，国产企业在国际市场的替代趋势正在加速，尽管面临来自像三星这样的竞争者和全球供应链布局的变化带来的挑战。总体而言，锂电池行业在未来几年内预计将继续保持增长，但企业需要不断创新和优化其业务模式以应对快速变化的市场环境。 ● 26：：10应对美国关税冲击：产能布局与区域战略应对美国关税冲击：产能布局与区域战略面对可能由特朗普总统任内发起的关税冲击，企业通过调整产能配置进行应对。创科实业75% 的固定资产分布在海外，特别是美国、越南和墨西哥，能基本满足美国市场需求。全峰则计划通过租赁及自建厂房等方式，增加越南产能以降低北美市场的风险敞口。此外，电池生产企业也在马来西亚等地扩产，以支持海外客户的需要，并应对潜在的贸易壁垒。这些策略体现了企业在全球供应链中的灵活调整和风险分散努力。 ● 30：：09看好电动工具及电芯制造商：创科实业、全国控股、未来旅行和看好电动工具及电芯制造商：创科实业、全国控股、未来旅行和EV零零 市场预计将迎来电动工具行业的全面复苏，特别是受美国新一轮降息周期影响，以及随着通胀回落和库存减少，电动工具制造商和电芯制造商前景被看好。重点关注那些因需求复苏而受益的品牌，并且具有海外市场份额增长潜力的企业，如专注于电动工具的创科实业和全国控股，以及在电芯领域表现出色的未来旅行和EV零。此外，全峰公司亦因其在OPE品类的出色表现而受到关注。 要点回顾要点回顾 电动工具行业目前市场状况如何？电动工具行业的库存情况及影响因素是什么？电动工具行业目前市场状况如何？电动工具行业的库存情况及影响因素是什么？ 电动工具行业在过去几个月中经历了去库存的过程，并且需求有望在未来2-3年内进入新的上行周期。该市场的总规模约为400亿元人民币，其中电动工具和OPE两大品类在去库存结束后，未来需求预计将出现增长。自去年下半年以来，电动工具行业的库存周转天数明显降低，反映出库存情况得到了有效控制。具体而言，电动工具在去年四季度已完成产业链去库，而OPE品类则在今年二季度完成了整体去库过程。 锂电板块在电动工具行业的应用现状及其未来发展潜力如何？锂电板块在电动工具行业的应用现状及其未来发展潜力如何？ 锂电在电动工具领域的渗透率持续提升，电动工具渗透率已达到七至八成，而OPE（草坪机等）则相对较低，其中手持式和手推式的渗透率较高，可达六七成甚至七八成。尽管如此，OPE的大品类——汽车式产品因其较高的价格仍存在较大渗透空间。 上一轮需求周期的特点及其背后的原因是什么？下一轮需求周期可能出现哪些变化以及与宏观环境的关上一轮需求周期的特点及其背后的原因是什么？下一轮需求周期可能出现哪些变化以及与宏观环境的关系系如何？如何？ 上一轮需求周期始于20年，期间由于疫情居家消费和美国降息政策等因素的影响，需求大幅上涨。然而，随着美国步入加息周期以及房地产需求萎缩，再加上供应链积压库存的问题，导致了长达几年的需求下滑和去库存难阶段。未来两三年内，预计美国将进入新一轮降息周期，这有望提振房地产市场并进而带动工具行业的需求进入新的上行周期。当前通胀水平正在回落，美国9月降息预期明确，预期降息幅度大小将直接影响地产周期恢复的速度。 锂电化产品的价格相比燃油产品有何特点，这对其渗透有什么影响？锂电化产品的价格相比燃油产品有何特点，这对其渗透有什么影响？ 锂电化产品的价格目前约为燃油产品的20%以上，从而在渗透方面存在一定的阻力。然而，随着成本下降和技术迭代，这种价格差异会逐渐缩小，并且环保、产品力和经济性等多方面的驱动因素将推动锂电化理念的深入发展。 当前锂电工具市场的渗透现状及未来发展趋势如何？当前锂电工具市场的渗透现状及未来发展趋势如何？ 目前锂电工具市场正处于渗透阶段，尤其在手持式和手推式设备中，锂电产品的性价比已经优于燃油产品，且具有更长久的保修期以及环保等优势。而在骑乘式领域，虽然从生命周期成本角度看，锂电更具优势，但在一次性购买成本方面还存在短板。随着电池成本下行、集成化产品性能提升以及售后服务的优化，预计锂电在整个工具 板块中的渗透将更快，市场增速有望超过行业整体增速。 产业链上下游企业的弹性情况如何？产业链上下游企业的弹性情况如何？ 相较于品牌商，电芯厂商在订单波动及毛利率波动方面展现出更大的弹性，主要原因在于供应链库存管理中的长鞭效应。具体表现为，在需求上升时，电芯厂受到订单波动的影响更大。此外，电池厂的价格变动对其自身毛利率影响显著。而品牌商在市场需求上升时受益于电动化企业增速较高、积极拓展海外市场及原材料成本下降等因素，也有良好的毛利改善空间。 未来国产电动工具品牌的竞争力及市场份额前景如何？未来国产电动工具品牌的竞争力及市场份额前景如何？ 在当前市场扩张和下行过程中，随着三星订单锁定的影响减弱以及留给国产品牌的订单增加，国产电动工具品牌的份额将有所回升。尽管面临产能配置和关税等方面的挑战，但国内企业正在积极布局海外产能以应对风险。总体而言，预计在未来几年内，国产电动工具品牌将继续受益于锂电渗透带来的高增速及国产替代逻辑。 美国工具类消费与地产销量之间的关系如何？具体到电钻和割草机这类工具品类，它们与地产周期的关美国工具类消费与地产销量之间的关系如何？具体到电钻和割草机这类工具品类，它们与地产周期的关系系如何体现？如何体现？ 根据数据分析，美国核心CTI（消费者信心指数）与个人房屋花园工具类消费存在明显的负相关关系，同时房屋销量增速（成屋加新建）与工具消费也有类似的反向趋势。即使排除物价因素后，两者间的对比依然显示出了显著的反向联系。当将这些工具的具体品类（如电钻和割草机）的进口金额数据与美国地产周期进行对比时，发现这两种工具的进口金额与地产周期呈现正相关性，并且这一影响可能会提前至半年左右显现。此外，去年第四季度以来各环节库存处于较低水平，进一步佐证了这一点。 当前美国经济环境中的哪些变化会影响工具类消费？当前美国经济环境中的哪些变化会影响工具类消费？ 当前美国的核心CPI已回落至历史平均水平以下，结束了高通胀时期，这对工具类消费需求起到了一定催化作用。另外，房地产市场方面，虽然近期地产销量出现波动，但整体库存偏高，表明当前并非购房旺季，因此对工具类消费造成的影响有限。 今年美国电动工具市场的动销情况如何？今年美国电动工具市场的