核心观点
- 价格波动：本周广东再生白透PE颗粒价格上涨4.48%，成为涨幅较大的品种；磷酸铁锂价格下跌4.12%，跌幅较大；氮气和氧气价格也出现下跌。
- PEK：PEEK是特种工程塑料，国产化有望显著降本，建议关注中研股份等。
- 国家大基金三期成立：注册资本高达3440亿元，或投向HBM等高附加值DRAM芯片以及上游材料方向，建议关注联瑞新材、华海诚科等。
- 电子气体：半导体行业高速发展，电子气体需求有望高增，建议关注华特气体、中船特气、广钢气体等。
- 氢能：氢能全球性战略地位凸显，化工重卡双轮驱动需求增长，建议关注美锦能源、宝丰能源、中复神鹰等。
- 非粮生物基材料：工信部等六部门印发《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》，有望推动生物基材料产业加快创新发展，建议关注金丹科技、金发科技、中粮科技等。
- 盐湖提锂：群雄逐鹿、百花齐放，盐湖提锂设备法从中国走向世界，建议关注蓝晓科技、新化股份、久吾高科、盐湖股份等。
- 气凝胶：全球气凝胶进入发展快车道，建议关注晨光新材、泛亚微透、中国化学、宏柏新材等。
- POE：POE供需缺口或将放大，国产替代前景广阔，建议关注相关公司。
- 生物柴油：欧洲反倾销税对国内生物柴油市场带来严峻影响，建议关注英科再生、卓越新能、嘉澳环保等。
- 合成生物学：合成生物学是实现双碳目标的有效途径，建议关注凯赛生物、华恒生物、华熙生物、梅花生物、圣泉集团等。
- 生物航煤：生物航煤，航空业碳减排必经之路，建议关注相关公司。
- 磷化工：国家集成电路产业投资基金三期成立，建议关注湖北宜化、龙蟠科技、川恒股份、川发龙蟒、云天化等。
- 氟化工：欧洲议会投票通过《可再生能源指令（RED II）》修订，生物柴油行业空间再提升，建议关注巨化股份、金石资源、永太科技、东岳集团、三美股份等。
- 锂电辅材：国产高性能材料将迎放量，建议关注黑猫股份、晨光新材等。
- 光伏材料：可再生能源“长坡厚雪”，为上游材料带来第二增长曲线，建议关注联泓新科、远兴能源、海优新材等。
- 风电材料：看好风电2023年装机高增长，上游材料或量价齐升，建议关注吉林碳谷、吉林化纤、精功科技、中复神鹰、光威复材等。
- 湿电子化学品：随着下游新兴市场的快速发展，纯化过滤行业迎来需求端旺盛增长，建议关注晶瑞电材、江化微、中巨芯、格林达等。
- 封装材料：AIGC引领半导体产业新浪潮，封装材料需求增速或出现拐点，建议关注德邦科技、华海诚科、联瑞新材等。
- 光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期，建议关注彤程新材、华懋科技、晶瑞电材、南大光电、上海新阳等。
关键数据
- 7月动力锂电池装机41.6GWh，同比+29%/环比-2.8%。
- 2020-2025年，我国半导体产值复合增速预计为13.73%。
- 我国半导体自给率在20%以下。
- 我国电子气体市场规模将从2020年的173.60亿元增长至2025年的316.60亿元，复合增速将达12.77%。
- 2021-2035年，中国氢能产业发展将迎来黄金发展期。
- 2025年，中国碳纤维产量有望实现8.3万吨，国产化率将进一步提升至55%。
- 2021年锂电用气凝胶3.4亿（以单车价值量500元算，锂电气凝胶在全球新能源车渗透率8%），同比+89%。
- 2022年全球光刻胶市场规模达26.4亿美元，预计2028年中国光刻胶市场规模将达10.5亿美元。
- 2022年7月19日，全球风电碳纤维需求量3.5万吨，全球/我国需求占比分别约26%/24%。
- 2023年国内碳纤维需求量近7万吨，预计25年将达15万吨，CAGR达20%以上。
研究结论
- 新材料行业整体呈现蓬勃向上的局面，国产替代和新技术迭代是行业发展的主要驱动力。
- 半导体、氢能、生物基材料等新兴产业将迎来快速发展，相关产业链企业有望受益。
- 化工行业面临诸多挑战，如政策变化、技术迭代、安全事故、原料价格波动等，企业需加强风险管理。
