每日市场观察

2024年9月4日 【今日关注】 周二市场指数分化，沪跌深涨，成交额约5,800亿，较上一交易日减少约1,250亿。行业多数上涨。电力设备、计算机、汽车、家电等行业涨幅居前。银行煤炭石油公用事业等跌幅居前。中报披露结束后，单日市场波动幅度较大。抱团现象较为严重的红利风格行业整体下行，银行板块周二再创新低。其他低位行业相对更为活跃，较表现较为突出的，如电子、汽车、电力设备、计算机等。这种风格上的变化值得重视。中报业绩反映出，经济仍面临压力处于磨底阶段，但企稳的信号也在增加。美联储降息的时点正在接近，市场对国内政策预期抱有希望。虽然近几日市场波动反复，但9月展开一轮反弹的概率仍然较大。中线重视业绩改善明显的行业，电子、汽车、化工、有色等。 【市场回顾】 市场概况：9月3日，市场全天震荡分化，深成指、创业板指反弹，沪指盘中一度跌破2800点，银行等高位红利股集体调整。盘面上，电子烟概念股表现强势，ST板块震荡走高，华为概念股盘中活跃，动力电池概念股一度拉升。下跌方面，银行等高位红利股集体调整。总体上个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。板块方面，中船系、华为欧拉、电子烟、ST板块等板块涨幅居前，银行、保险、油气、高速公 路等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.29%，深成指涨1.17%，创业板指涨1.26%。 【资金面】 主力资金流向：9月3日，上证净流入18.92亿元，深证净流入78.12亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为电池、软件开发、光学光电子，主力资金流出排名前三的板块为电力、国有大型银行、股份制银行。 【消息面】 1.中美气候北京会谈将举行 经中美双方商定，美国总统国际气候政策高级顾问波德斯塔将于9月4日至6日访华，与中国气候变化事务特使刘振民共同主持召开“21世纪20年代强化气候行动工作组”第二次会议。双方将就中美工作组下务实合作、各自国内气候政策行动、气候变化多边进程等深入交换意见。 点评：2020年9月，中国提出双碳目标，即碳达峰与碳中和，旨在实现2030年前碳达峰、2060年前碳中和。中美两国此次会晤有助于未来实现减少温室气体排放，特别是二氧化碳的排放。 2.《推动北斗规模应用和产业高质量发展倡议》在重庆发布 今年恰逢中国北斗30年，北斗规模应用正迈入市场化、产业化、国际化发展的关键阶段。9月3日，空天信息产业国际生态大会在重庆开幕。本次大会以“规模应用生态赋能”为主题，国家发展改革委等中央部 委领导、两院院士、专家学者和头部企业负责人等500余人共同探讨北斗规模应用新未来，共同谋划空天信息产业新图景。大会期间，重庆市空天信息产业专家委员会成立，这是国内首个由地方政府组建的空天信息产业专家委员会。专委会发布《推动北斗规模应用和产业高质量发展倡议》，呼吁业界通过共建基础设施、多方协同攻关、共谋应用场景、共筑产业链条、共聚产业生态等五个方面，各方协力、开拓创新，推动北斗规模应用和产业高质量发展，赋能传统产业、经济、社会的数字化转型，助力经济和社会高质量发展。大会上，中国卫星网络集团有限公司携手重庆联合发布创新推动北斗规模应用先行先试行动，重庆市发展和改革委员会发布空天信息大跨度综合应用场景，重庆市经济和信息化委员会发布空天信息科技攻关揭榜挂帅项目。 点评：今年是北斗系统成立30年，此次发布《推动北斗规模应用和产业高质量发展倡议》有助于北斗系统规模化、全球化推广应用，与GPS共同服务于全球客户。 3.上海：统筹用好国家下达给本市的超长期特别国债到2024年底前重点支持汽车报废更新和个人消费者乘用车置换更新 《上海市关于进一步加大力度推进消费品以旧换新工作实施方案》发布。其中提出，统筹用好国家下达给本市的超长期特别国债，到2024年底前，重点支持汽车报废更新和个人消费者乘用车置换更新，家电产品和电动自行车以旧换新，旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，促进智能家居消费等，统筹支持老旧营运货车报废更新、农业机械报废更新提标、新能源公交车及动力电池 更新提标，有力带动本市投资消费。 点评：特别国债的发行充分体现了积极财政的政策取向，本轮特别国债包含系列国债的发行，这将对地方省市尤其是上海等经济发达地区提振企业投资、稳定居民消费发挥显著的作用。 【行业动态】 1.余承东：希望从5.5G开始实现空天地一体的通信网络 在9月3日的空天信息产业国际生态大会上，华为消费者业务CEO余承东表示：“华为率先支持北斗高精度定位和北斗消息，中国的5G发展得很快，今年开始中国进入5.5G时代，原来我们说6G是空天地一体，但是我们想可能不用等到6G，我们希望从5.5G开始就实现空天地一体的通信网络。” 2.国家移民管理局：暑期出入境人数再创新高达1.1亿人次 据国家移民管理局通报，今年暑期（7—8月）全国边检机关共计保障1.1亿人次中外人员出入境，日均177.9万人次，较去年同期增长30.0%，环比5、6月份增长13.0%，单日出入境最高值为8月24日的223.7万人次，达到历史峰值的97.2%。其中：内地居民出入境5538.1万人次，较去年同期增长28.1%；港澳台居民出入境4403.2万人次，较去年同期增长27.6%；外国人出入境1089.0万人次，较去年同期增长52.8%，免签入境来华外国人（不含边民）195.7万人次，较去年同期增长117%。全国边检机关共计查验出入境交通运输工具564.0万架（艘、列、辆）次，较去年同期增长32.0%。 3.SEMI：今年全球半导体设备市场有望同比增长3%至1095亿美元 SEMI产业研究资深总监曾瑞榆指出，今年全球半导体设备市场有望较去年微幅增长3%，至1095亿美元，明年在先进逻辑芯片及封测领域驱动下，设备市场将较今年增长16%，至1275亿美元规模。今年上半年电子设备销售约较去年同期持平，第三季可望同比增长4%，全年将增加3%至5%，略低于原预估的5%至7%水平。晶圆厂的产能利用率于今年第一季落底，第二季开始逐步复苏，预期第三季产能利用率可望达70%，第四季再进一步复苏。 【基金动态】 1.互认基金关注度上升机构热盼优化措施落地 当下，投资者分散风险、全球配置的需求不断升温，但由于额度受限，不少QDII基金处于限购或“闭门谢客”状态。在此背景下，作为跨境投资的补充产品，互认基金受到越来越多投资者的关注。据悉，互认基金优化措施或于四季度落地，相关政策出台后，香港互认基金的内地销售额度有望大幅提升。受此鼓舞，包括摩根资产管理、瑞士百达在内的许多外资机构纷纷表示，香港互认基金可以作为其进军内地市场的重要抓手，正为发行更多新基金积极“备战”。待新规落地后，香港互认基金的内地销售额度有望扩大至3000亿元人民币。 2.33家百亿元级私募重仓229家A股公司电子等五大行业受偏爱 随着A股上市公司2024年半年报披露收官，多家百亿元级私募机构的最新持仓情况也揭晓。私募排排网数据显示，共有33家百亿元级私募机构旗下产品，出现在229家A股上市公司2024年半年报的前十大流通股股东名单中，合计持股市值为687.66亿元。从持仓情况来看，电 子、基础化工、机械设备、医药生物、计算机等五大行业受到百亿元级私募机构偏爱。同时，多数私募机构对后市持乐观态度，并表示将继续挖掘优质成长股。 【买方观点】 新华基金张大江：存量房贷利率调整预期如果落地，效果可以参照2023年3季度的存量利率调整，随后至今消费和地产行业仍然下行。本次在预期上略利好消费、但对房地产并没有直接的帮助，地产的逻辑翻转需要房价上涨、收入和就业预期好转。8月地产数据还是不行。反弹有惯性，短期内预计能延续。但形成翻转需要几个条件，资金和风险偏好要够强，能够解放层层套牢盘，需要持续放量；基本面上需要经济能够确定性好转；如果基本面不行，政策端需要能够按底线/极限思维来调节，类似2014-2015年。之前觉得红利的超额越来越弱，反弹锐度下降，可能风格有变化，可以关注超跌板块或暴涨后又暴跌下来的，如资源和电力设备、机械、家电等出海板块。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取 代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。