原油日报：欧佩克限产或将导致炼厂利润承压

■市场要闻与重要数据 研究院能源组 1.WTI 10月原油期货收跌0.05美元，跌幅0.07%，报69.15美元/桶。布伦特11月原油期货收跌0.01美元，跌幅0.01%，报72.69美元/桶。上期所原油期货2410合约夜盘收跌0.96%，报518.20元人民币/桶。(来自Bloomberg) 研究员 潘翔0755-82767160panxiang@htfc.com从业资格号：F3023104投资咨询号：Z0013188 2.据与会代表称，欧佩克+已接近就推迟提高石油供应达成协议。(来自Bloomberg) 3.埃及和土耳其签署能源谅解备忘录。(来自Bloomberg) 4.花旗：欧佩克+延长至十月以后的减产措施是最为明智的选择。一旦布油价格跌至60美元区间，资本流动可能会进一步压低油价，可能降至每桶50美元，然后可能出现反弹。(来自Bloomberg) 康远宁0755-23991175kangyuanning@htfc.com从业资格号：F3049404投资咨询号：Z0015842 5.贝克休斯油服首席执行官预计2024年下半年美国钻探市场将出现疲软。(来自Bloomberg) 投资逻辑 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 近期全球炼厂利润整体依然承压，尤其是海外简单型炼厂利润已经转为负值区间，欧佩克限产叠加成品油市场转为宽松导致炼厂两头受压，如果未来欧佩克推迟增产或者不增产，对于炼厂而言压力将进一步增加，尼日利亚丹格特已经开始生产汽油，墨西哥奥尔梅卡炼厂也将于2025年一季度正式投产，尼日利亚与墨西哥都是全球主要的成品油进口国，这将对西区的汽油、柴油贸易流向产生显著冲击，欧洲炼厂将面临更大的压力，炼厂负荷下降乃至关停还将会不断增加。 ■策略 地缘向上，基本面向下，考虑WTI、Brent月差、Brent-Dubai EFS高位做缩机会。 ■风险 下行风险：俄乌局势缓和，巴以达成停火协议，宏观尾部风险 上行风险：产油国突发性断供，欧美对俄罗斯、伊朗制裁显著收紧 目录 INE SC原油期货每日跟踪一：........................................................................................................................................................4INE SC原油期货每日跟踪二：........................................................................................................................................................5原油与其他资产价格走势对比：.....................................................................................................................................................6原油远期曲线：................................................................................................................................................................................7原油跨期价差：................................................................................................................................................................................8成品油裂解价差：............................................................................................................................................................................9 图表 图1:INESC原油期货结算价丨单位：元/桶.................................................................................................................................4图2:INESC原油期货远期曲线丨单位：元/桶.............................................................................................................................4图3:INESC成交与持仓量（累计）丨单位：份合约..................................................................................................................4图4:INESC成交持仓比丨单位：无..............................................................................................................................................4图5:INESC首行与境外原油首行比价丨单位：无......................................................................................................................4图6:SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位：无........................................................................................................................4图7:SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位：美元/桶..................................................................................................................5图8:SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位：美元/桶...............................................................................................................5图9:ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位：美元/桶......................................................................................................................5图10:DUBAISWAP月间价差丨单位：美元/桶...............................................................................................................................5图11:OMAN/DUBAI价差SWAP丨单位：美元/桶...........................................................................................................................5图12:在岸离岸人民币汇率走势丨单位：无.................................................................................................................................5图13:原油价格与美元指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图14:原油价格与黄金价格丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图15:原油价格与铜价丨单位：美元/桶.......................................................................................................................................6图16:原油价格与标普指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图17:原油价格与美十债收益率丨单位：美元/桶.......................................................................................................................6图18:原油价格与OVX波动率指数丨单位：美元/桶.................................................................................................................6图19:NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位：美元/桶...............................................................................................................7图20:ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位：美元/桶.................................................................................................................7图21:DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位：美元/桶...............................................................................................