焦炭焦煤日评

报告类型 焦炭焦煤日评 日期 2024年9月6日 研究员：冯泽仁 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03134307 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：9月5日焦炭焦煤期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 代码 盘价 变化 入流出 J2501 1843 1843 1862 1805 1815.5 -3.41% 22,516 31,820 365 -0.04 JM2501 1256.5 1259 1278.5 1230.5 1238 -3.70% 126,779 186,071 -8,201 -2.75 合约前收 开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量持仓量 资金流 数据来源：大商所网站，建信期货研究发展部 9月5日，焦炭、焦煤期货主力合约2501弱反弹后再度走低，分别创2020 年7月上旬、去年6月中旬以来1月合约新低。 表2：9月5日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2501 950,571 1,041,825 10,542 19,156 -8,614 -0.86% HC2501 847,732 814,028 52,441 43,352 9,089 1.09% SS2411 129,693 133,058 8,652 7,000 1,652 1.26% J2501 18,441 20,387 -107 -238 131 0.67% JM2501 107,572 133,174 -3,166 -8,867 5,701 4.74% I2501 333,359 346,080 5,534 1,393 4,141 1.22% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 表3：9月5日准一级冶金焦、低硫主焦煤现货市场价格与变动汇总（单位：元/吨） 日照港 青岛港 天津港 唐山 吕梁 临汾 邯郸 菏泽 平顶山 准一级冶金焦平仓价格 1690 1690 1790 1620 —— —— —— —— —— 准一级冶金焦平仓价格 0 0 0 0 —— —— —— —— —— 低硫主焦煤汇总价格—— —— —— 1735 1400 1700 1650 1820 1920 低硫主焦煤汇总价格涨 —— —— —— 0 0 0 0 0 0 指数指数涨跌 跌 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 焦炭、焦煤2501合约日线KDJ指标继续呈发散状下滑。焦炭、焦煤2501合约日线MACD指标死叉。 1.2后市展望： 焦炭方面，最近8周独立焦化厂焦炭日均产量创下1月中旬以来新高54.7 万吨后回落至51.2万吨，最近一周环比降1.5万吨，降速加快；近期钢厂焦炭库 存自2011年7月该数据有记录以来新低533.8万吨连续2周回升；6月上旬至8 月初焦化厂焦炭库存长期徘徊在35-37万吨但最近4周回升至44-47万吨；港口焦炭库存整体上稳步回落。 焦煤方面，近期洗煤厂产量、开工率区间震荡，较去年下半年水平有明显差距；精煤库存创4月下旬以来新高，相对宽松的供应对后期精煤价格反弹或造成制约；原煤库存自去年12月下旬以来新高回落；7月份我国炼焦煤累计进口增幅继续走扩至30.4%；钢厂炼焦煤库存连续2周补库，焦化厂炼焦煤库存自4月下 旬以来新低开始补库，港口炼焦煤库存再度攀升至2022年2月中旬以来新高。 综合来看，焦炭现货7轮下跌仍未企稳，焦化厂亏损加大，减产加快；焦化厂和钢厂补充炼焦煤库存，但港口库存高企压制焦煤反弹空间。预计在钢厂复产节奏放缓的情况下，焦炭、焦煤价格短期仍承受较大下行压力，但9月中旬之后或将迎来钢厂复产，届时焦炭、焦煤价格或将在二次探底后再度回升，近期买入保值或投资者可延后尝试逢低布局，而近期以锁定波段收益为主。 二、行业要闻 9月3日，中国钢铁工业协会组织召开两广地区行业自律会，分析两广地区钢材市场供需形势，研判后期市场走势，探索长短流程企业协同机制，维护区域市场平稳有序发展。与会企业一致认为，今年以来钢材市场需求明显下降、价格大幅下跌、亏损面持续扩大，两广地区尤为突出，钢材价格由以往的全国价格“高地”一度沦为价格“洼地”，甚至出现南材北运现象。此次会议的召开非常迫切和及时，面对严峻的市场形势，两广地区钢铁企业须统一认识、统一思想、统一行动，共同作为，合理释放产能，促进供需平衡，维护平稳有序市场秩序，促进两广市场健康发展。与会代表认为，9-10月，钢材需求将有一定程度回升，利好钢材市场，但需警惕复产冲动，避免造成阶段性供需失衡，否则形势好转也可能是昙花一现。同时，建议有关部门加强对资本市场的监管，防止资本炒作，造成钢材市场大起大落。中钢协副会长骆铁军指出，近期钢材市场下滑明显，企业生产经营面临严峻挑战。钢铁协会对此高度重视，并做出相关工作部署安排。他认为，当前钢铁行业已从“增量发展”阶段逐步进入“存量优化”阶段，钢材需求不再是周期性波动，而是发展阶段的转变，大规模需求上升的周期不复存在。在此背景下，钢铁行业 首先应抛弃以规模产量为中心的传统经营理念，转向以效益为中心，从自身做起，突出效益引领和技术引领，把高质量发展作为出发点和落脚点，进一步加强行业自律，促进供需平衡，维护市场平稳运行，保障行业合理效益，探索出减量发展生产经营新模式。 近日，敬业热卷板事业部精轧线成功轧制桥梁用耐候钢Q345qDNH，集团品种钢再添新成员。Q345qDNH具有优质的耐锈性能，能够抵抗大气腐蚀，延长使用寿命，减少涂装需求，从而达到环保和省工节能的效果。因其优异的耐候性和力学性能被广泛应用于桥梁、高层建筑和铁路等工程，可以提高桥梁的耐久性和安全性，满足高层建筑结构对材料强度和耐腐蚀性的要求。 9月3日，国家发展改革委经济运行调节局局长黄勇带队到中国中煤调研，与中国中煤就能源供应保障、推进高质量发展等工作进行座谈交流。黄勇指出，中国中煤要进一步发挥央企在能源保供中的“顶梁柱”作用，认真总结迎峰度夏能源供应保障工作经验，提前谋划做好迎峰度冬煤炭电力保供工作，持续抓好煤炭稳产增产、电煤中长期合同履约、东北地区备冬储煤资源供应等重点工作，带头加强煤炭清洁高效利用，为能源安全稳定供应和行业绿色低碳转型作出更大贡献。 兖矿能源近日在业绩说明会上表示，预计下半年国内、国际煤价维持在历史较高水平，波动幅度收窄。随着大规模设备更新和消费品以旧换新、特别国债投放等一系列扩内需、稳增长措施显效发力，煤炭主体能源和兜底作用更加凸显。当前煤价下降幅度趋缓，预计后期国内煤炭供需格局将由略显宽松向平衡转变。国际煤炭市场受印度、东南亚等主要耗煤国需求增长等影响，全球煤炭消费将维持高位，供应偏宽松。 陕西煤业公告，2024年8月煤炭产量为1358.82万吨，同比增长1.06%。累计煤炭产量为1.14亿吨，同比增长2.45%。此外，自产煤销量8月为1335.29万吨，同比增长1.11%；累计销量为1.12亿吨，同比增长2.03%。 近日，国家能源局印发了《可再生能源绿色电力证书核发和交易规则》 （以下简称《规则》）。国家能源局有关负责同志接受采访，回答记者提问。就绿证核发交易的总体原则问题，国家能源局有关负责同志表示，绿证核发和交易坚持“统一核发、交易开放、市场竞争、信息透明、全程可溯”的原则。一是核发由国家统一组织。绿证由国家能源局电力业务资质管理中心（以下简称国家能源局资质中心）按月统一核发，并加盖国家能源局绿证专用章。二是交易面向全社会开放。交易双方自主参与绿证交易，卖方为已建档立卡的可再生能源发电企业或项目业主，买方为符合《民法典》规定的法人、非法人组织和自然人等民事主体。三 是价格通过市场化方式形成。任何单位不得采取强制性手段直接或间接干扰绿证交易价格形成机制、限制绿证交易区域等。四是绿证相关信息披露及时、准确。国家能源局资质中心及时披露全国绿证核发、交易和核销信息，各绿证交易平台披露本平台绿证交易和核销信息。五是绿证全生命周期数据可溯。国家绿证核发交易系统按照国家信息数据安全相关标准建设，利用人工智能、云计算、区块链等新技术，完整准确、安全可靠记录存储绿证申请、核发、交易和核销等全生命周期数据，保障绿证全过程数据防篡改、可追溯。国家绿证核发交易系统提供绿证溯源和防伪查询服务。 9月4日晚间，海南矿业发布公告称，2024年1月份至8月份，公司铁矿石采选、加工及销售业务方面，原矿产量为354.0万吨，成品矿产量为142.5万吨，成品矿销量为157.5万吨。石油、天然气勘探开发及销售业务方面，油气权益产量535.3万桶当量，油气销量405.9万桶当量。 近日在中国船舶集团2024年国企开放日活动中获悉，国产35000方巨型耙吸挖泥船建造取得阶段性进展：在设计方面，已完成约60%的工作量；在建造方面，部分分段建设已完成，预计2026年上半年完工交付。届时，该船将成为亚洲最大耙吸挖泥船。该船由中国交通建设集团有限公司投资，中国船舶集团有限公司第七〇八研究所（以下简称“七〇八所”）研发设计，上海振华重工启东海洋工程股份有限公司于今年1月正式开工建造。 据证券日报，截至9月4日，家电行业80家上市公司均已发布2024年半年报，合计营收与归母净利润实现双增长，其中，76家公司实现盈利，占比95%；80家公司中，有近六成企业实现净利润同比增长。上半年，创新技术、海外市场扩张以及政策支持等成为了推动家电企业业绩增长的关键因素。“在AI、5G、互联网、算法等新技术渗透下，家电企业的智能化正在全面加速。同时，以旧换新政策细则的落地实施，进一步激发了消费市场潜能。随着技术进步和政策红利的持续释放，家电上市公司有望持续兑现业绩。”中国家用电器协会副理事长徐东生在接受记者采访时表示。 据中国贸易救济信息网，8月23日，巴基斯坦国家关税委员会发布公告称，应巴基斯坦生产商InternationalSteelsLimited和AishaSteelMillsLimited于2024年6月28日提交的申请，对原产于或进口自中国的厚度介于0.15毫米和2.75毫米之间、宽度大于等于600毫米的镀锌卷板启动反规避调查，审查涉案产品是否经过轻微改变，即以锌和铝为主要元素（无论是否含其他少量金属）涂镀热浸镀锌制成镀铝锌卷板， 再出口至巴基斯坦以规避反倾销税。本案调查期为2017年4月1日～ 2024年3月31日。涉案产品的巴基斯坦税号为7210.6110、7210.6190、 7210.6910和7210.6990。预计反规避终裁将于立案之日起九个月内作出。公告自发布之日起生效。 北京时间9月4日消息，美国钢铁(X.N)首席执行官表示，如果出售给日本钢铁的计划失败，将关闭工厂，并可能将总部迁出匹兹堡。首席执行官DavidBurritt表示，新日铁公司承诺向美国钢铁投资近30亿美元，这对于保持竞争力和维持工人就业至关重要。哈里斯周一表示，美国钢铁应继续由国内所有和经营。特朗普和几位国会议员、以及美国钢铁工人联合会也同样反对这项价值141亿美元的交易。美国钢铁定于9月4日在匹兹堡总部召集员工，宣传交易的好处。 知情人士透露，美国总统拜登准备阻止日本制铁公司141亿美元收购美国钢铁公司的交易。据知情人士透露，拟议的交易有待美国外国投资委员会（CFIUS）审核，一旦CFIUS的决定呈交总统案头，拜登计划予以否决。他们表示，最快将于本周做出决定。美