TPS与SPS选股因子绩效月报20240831

TPS与SPS因子绩效回顾

• TPS因子：从考察日频换手率稳定性的角度构建，计算简单且效果优秀。2006年1月至2024年8月，在全体A股中，10分组多空对冲的年化收益率为39.52%，年化波动为15.70%，信息比率为2.52，月度胜率为77.93%，月度最大回撤为18.03%。
• SPS因子：同样从考察日频换手率稳定性的角度构建，计算简单且效果优秀。2006年1月至2024年8月，在全体A股中，10分组多空对冲的年化收益率为43.43%，年化波动为12.70%，信息比率为3.42，月度胜率为83.78%，月度最大回撤为11.60%。
• 8月份收益统计：
  • TPS因子：多头组合收益率为-1.99%，空头组合收益率为-7.73%，多空对冲收益率为5.74%。
  • SPS因子：多头组合收益率为-1.76%，空头组合收益率为-6.66%，多空对冲收益率为4.90%。

因子选股模型简介

• TPS因子：基于成交价改进换手率，月度IC均值为-0.082，年化ICIR为-2.72；10分组多空对冲表现优于传统换手率和换手率变化率因子。
• SPS因子：基于成交价改进换手率，月度IC均值为-0.084，年化ICIR为-3.28；10分组多空对冲表现优于传统换手率和换手率变化率因子。

风险提示

• 模型统计结果基于历史数据，未来市场可能发生重大变化；单因子收益存在较大波动，实际应用需结合资金管理和风险控制。