九安医疗机构调研纪要

调研日期: 2024-08-30 天津九安医疗电子股份有限公司成立于1995年,是一家专注于健康类电子产品和智能硬件研发生产的上市企业。公司于2010年6月10日在深圳中小板上市,同年向移动互联网转型并创建自主创新品牌“iHealth”。九安医疗先后在美国硅谷、法国巴黎、北京、新加坡设立子公司,并以7亿元价格收购了为心脏起搏器患者提供设备互联与远程监控服务的法国移动医疗领先企业eDevice。2017年九安医疗参与并设立了海外并购基金,同年并购美国CareInnovations(“CI”)移动医疗公司。九安医疗的产品涵盖血压、血糖、血氧、心电、心率、体重、体脂、睡眠、运动等领域的个人健康类可穿戴设备。九安医疗被誉为全球移动医疗的开拓者、参与者和领跑者。 公司已公布2024年半年度报告,为了让投资者更好的了解定期报告内容,公司于2024年8月30日(星期五)15:00-16:00召开业绩说明会,于16:15-17:30开展特定对象调研会。 在本次业绩说明会及特定对象调研会上,详细解读了关于公司经营情况及公司治理、发展战略等投资者所关心的问题。为充分尊重投资者,公司通过邮箱提前向投资者征集了问题,以下为本次业绩说明会及特定对象调研会提出的问题及回复: 问题一:请问动态血糖仪的进展,从中报看,连产线也好像做好了,是否准备去美国认证和销售 回复:您好,非常感谢对九安医疗的关注。公司的持续血糖监测仪(CGMS)目前样机制作已经完成,正在进行预临床阶段。该产品未来将被整合应用于糖尿病诊疗照护“O+O”新模式中,可加速推动公司核心战略的实施和发展。 问题二:现在国内医疗逐步走向智能化、无人化、数据化。 公司有没有考虑利用公司的大数据系统,建立一个糖尿病或者其他体温计或者美国Covid等筛查监控和治疗建议平台和交流平台。这样既可以降低大家治疗和用药治疗成本,还可以让这些慢性病患者对这个平台产生粘性,未来必将数据为王。 回复:尊敬的投资者,感谢您的认可。糖尿病照护诊疗O+O模式正是公司经过长期探索形成的一套非常有效的方法,糖化血红蛋白达标率明显提高,有效降低并发症可能,从而降低整体用药治疗成本,已在全国320余家医院获得认可。当前该模式平台的运行依赖于用户测量和行为数据,尤其是用户个人长期积累数据的分析。公司也持续关注人工智能的发展,注意到至今在医疗、法律等严肃领域尚未产生明确可落地的实施案例,会适时探索进一步的可能性。同时公司非常重视数据安全和隐私,严格遵循数据隐私的各项法规要求,同时也已获得等保资 质。 问题三:请问8月底股东人数 回复:您好,公司尚未拿到8月底的股东名册,截至2024年7月末,公司股东人数约为8.27万户,感谢您的关注。 问题四:美国市场近期Covid试剂盒、三联检的销售情况及线下销售规划 回复:根据公司2024年半年度报告,上半年iHealth产品营业收入约11.95亿元,Covid试剂盒的收入占比最高。三联检产品自今年5月上旬才获得美国FDAEUA授权,产品上线时间较短,且该类产品销售情况受市场需求影响较大,呈现季节性高发的趋势,因此相关数据还不 能作为下半年销售的重要参考依据。 iHealth三联检产品在2024年5月和6月获得了FDA的OTC和POC的EUA授权,现在已经开始在美国市场上进行线上和线下销售。目前,该产品在亚马逊的工业品类排名已位居前20名,线下销售渠道包括CVS、沃尔玛和独立药店,公司正在积极推动,销售情况公司会根据流感季到来后的情况,持续密切关注并做好市场需求的应对。 问题五:据公司员工2024激励计划里面对糖尿病O+O业绩的考核,是全体员工的考核,还只是这个部门的员工,刘董事长这么看好,有没有打算利用AI辅助推进这个项目。 回复:您好,持股计划的糖尿病诊疗照护O+O新模式考核指标占公司整体考核指标比率的30%,是针对全体持股计划参与人,公司持续看 好该核心战略的前景和空间,未来会结合新的技术和工具持续优化管理效果,降低管理成本。 问题六:中美CGM注册的最新进展?美国政府是否有Covid试剂盒或三联检的订单规划? 回复:CGM在中国和美国的注册程序相似,都需要进行临床测试和性能测试,然后申请认证并申报注册。目前CGM产品处于预临床阶段,公司会加紧推动该项目的进展,但具体申请注册时间还不确定。 2023年9月,美国政府共拨款6亿美元支持美国试剂盒生产,旨在保持美国本土的制造能力,以应对可能的该类产品需求。iHealth中标合同金额为1.67亿美元,合同执行期预计18个月。 美国政府已经宣布将于今年9月底恢复向民众提供免费的Covid抗原检测试剂盒,但目前尚未明确是否有Covid试剂盒或三联检试剂盒产品的采购计划。 问题七:据中报显示,贵司增加了特斯拉的投资,现有蔚小理,又有小米特斯拉,外加今年新注册了不少九字头的子公司都是售卖新能源汽车领域,请问是否有进军新能源汽车领域的打算? 回复:您好,公司始终聚焦在主业发展,推进“爆款产品”和“加速推动糖尿病诊疗照护‘O+O’(Offline+Online)新模式在中国、美国的推广”两大核心战略的实施。运营小鹏销售店,只是公司的一个相对独立的业务单元,由部门自主独立决策,目前投资规模并不大,对主营业务影响较小,还处于尝试阶段。 问题八:刘总您好!非常看好和赞赏九安的O+O战略,有心加入发展的团队,九安医疗是否有如何帮助社区医院成为O+O加盟店的培训计划?如果我有一定的某地方医疗资源,想与九安合作开拓当地的加盟市场,你们有什么样的合作模式?九安大概会有什么样的技术,资金,售后等方面的支持力度和激励政策? 回复:您好,公司糖尿病诊疗照护“O+O”(Offline+Online)新模式为服务模式,与传统产品推广模式存在一定差异。该模式涉及移动互联网、物联网、云、人工智能等新技术手段,目前主要由公司团队在中国、美国推广落地。在国内,主要与三甲医院、社区医院合作,该模式旨在提高治疗效果、降低治疗成本,为糖尿病患者提供持续的医疗服务和生活干预,有效解决患者日常管理难题。在院内,患者将获得全面的医疗诊断、营养咨询和个性化照护方案,包括一对一的患者教育服务。而在院外,公司通过实时的医疗指导、问题解答、健康干预和知识推送,实现对患者饮食、运动、药物和心理的全病程闭环式管理,促进患者行为的积极改变。 通过“O+O”新模式,致力于提高医生的看诊质量和诊疗效果,让医生在有限的时间内发挥最大的价值。如您有相关合作意向和资源,可以通过公司投资者热线电话022-87611660-8220与我们联系,期待与您进一步沟通。 问题九:对于美国呼吸道传染病检测市场的需求和后续市场的持续性如何看?公司如何进一步提升产品在市场中的渗透率? 回复:根据美国疾控中心(CDC)数据显示,自2023年12月起,美国大部分地区的ILI(流感样疾病,Influenza-LikeIllness)病例数出现了快速上升的趋势,2023年第52周峰值发病率为6.9%。在高峰初期(23年12月),东南部、中南部和西海岸地区感染程度更高,到末期时(24年2月)以中部和东部为高发区,病毒在全美国传播。流感病毒、Covid病毒和呼吸道合胞病毒等多种呼吸道病原体引起的症状和临床表现类似,为精确区分不同病毒引起的呼吸道感染,并进行针对性治疗,快速、便捷、可以检测和区分病原体类型的多重联检检测方案出现了明确的市场需求。 公司计划通过线上和线下渠道的联合发力来提升市场份额,希望在秋冬季的Covid和流感季节有好的表现。目前,iHealth三联检试剂盒销售表现良好,该产品在亚马逊的工业品类排名已位居前20名,公司希望在CVS、沃尔玛和独立药店等线下渠道加强产品推广。 问题十:公司iHealth品牌在美国呼吸道检测市场的影响力和壁垒是什么? 回复:iHealth品牌在美国呼吸道检测市场的知名度和影响力,主要来自于用户对Covid抗原试剂盒的广泛使用,形成了品牌认知。2024年上半年,尽管面临市场整体需求的下滑,公司试剂盒产品依然保持了良好的销量。特别是在亚马逊平台上,在售价较市场同类产品居前列的同时,iHealthCovid试剂盒销量长期位居该品类的BestSeller,iHealth三联检产品在2024年5月和6月获得了FDA的OTC和POC授权,目前该产品在亚马逊的工业品类排名已位居前20名,显示了iHealth产品的市场认可度和品牌价值。iHealth试剂盒产品在CVS、沃尔玛等 线下渠道的成功进入也显示了品牌的市场优势。 需强调的是,复购率对试剂盒类产品销售非常重要,用户复购是基于对产品的易用性和可靠性的认可。对使用过iHealthCovid试剂盒,并有不错使用体验的用户,就可能会继续购买iHealth品牌的三联检试剂盒。 问题十一:九安医疗有没有买入香港小米股票?如果买入了多少资金是否仍然持有? 回复:您好,公司买入了并持有小米公司股票,截止2024年6月30日,公司持有小米公司股票约2037万股,公允价值为人民币3.07亿元,收盘价为16.48港币/股,截止8月30日小米公司的股价为每股19.58港币/股,非常感谢对九安医疗的关注。 问题十二:公司是否有其他呼吸道联检产品的研发计划? 回复:爆款战略是公司的核心战略之一,公司会继续发挥iHealth在美国的知名度和用户口碑优势,将更多具有市场竞争力的技术和产品推向美国市场,特别是家用医疗电子产品和IVD产品。合适的产品我们都会考虑。 问题十三:糖尿病诊疗照护的业务目前开展的情况怎样?上半年的营收水平如何? 回复:公司糖尿病诊疗照护“O+O”新模式的糖化血红蛋白达标率平均值从基线的30%左右提升到60%左右,不良率降到5%以下,规范管理率达到70%,有效性得到了验证。公司开发的“与糖”和“共同照护”系统,实现了院外数据的实时上传和医生的即时访问。目前,系统已累积超过560万条健康教育和随访记录数据,营养上传和点评近800万条,与照护团队的沟通消息近1亿条。目前国内已有1 70余家合作医院开通了付费模式,2024年上半年,糖尿病照护业务相关收入达到3,172.55万元。目前,公司的糖尿病诊疗照护“O+O”新模式正在全国约50个城市、320余家医院加速推广,照护的病人规模超过24万人。在美国,医保已经明确了“互联网+医疗”服务的付费方式,公司的美国子公司已通过新模式与约74家诊所合作,形成了良好的口碑,照护病人数约1.7万人。我们在未来的1-2年内希望形成更大的突破,让这个模式本身得到医生和医院更多、更广泛的认可。管理规模上,现在美国有一万多病人,未来也有较好的增长前景。付费模式上,现在美国的付费模式有两种,一种是按服务付费,一种是效果付费,这两个付费都在落实过程中了。 互联网医疗我们探索14年了,我们坚持在做,我们已经看到了这个未来的变化,并希望将糖尿病诊疗照护O+O新模式,逐渐在美国、中国落地。 追问:公司这边有预期什么时候可能实现真正的盈利吗? 回复:现在对我们最重要的不是盈利,而是我们要在盈利和管理规模之间求双赢。在中国,三甲医院1500多家,去掉肿瘤医院、妇幼医院等只有1000多家,我们现在覆盖了320多家。在未来的两到三年之内,希望能更多、更快的覆盖这些医院,这是最重要的。在美国,最重要的就是我们合作诊所数量,当然我们在重视铺量的同时,也兼顾把营收做上来。在我们发布的员工持股计划中,也定了人数增长目标和营收增长目标,希望我们在核心战略得到落实的同时,营收实现增长,并能达到对成本的有效覆盖。 问题十四:小股东小小意见,早点回购完比较好,这样其他的股东更有信心,要不看到公司在这样的价格都不敢回购,其他人怎么想。 回复:您好,公司2024年的股票回购计划执行情况已接近计划金额上限,2023年到今年,公司回购股票金额近22亿元人民币,公司在市值维护层面已经作出了非常大的努力,公司会继续观察资本市场的变化,决定回购完成时点。感谢您的关注。 问题十五:公司的CGM业务,中美