大叶股份机构调研纪要

调研日期: 2024-09-03 宁波大叶园林设备股份有限公司成立于2006年,是一家专业从事割草机、打草机/割灌机、其他动力机械及配件的研发设计、生产制造和销售的企业。公司位于余姚市经济开发区锦凤路58号,占地面积121余亩,注册资本1.2亿元。公司拥有高素质的人才和先进的技术,致力于成为国内外知名的园(农)林机械生产基地和全球园林设备的领跑者。公司通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证,主要产品通过多项国际进口认证。公司已被评为高新技术企业,拥有“浙江省企业技术中心”、“省级工业设计中心”,拥有专利124项,其中发明专利66项。公司还致力于推动行业规范健康发展,负责制定或参加起草国家标准5项、行业标准10项和浙江团体标准1项,是中国林业机械标准化技术委员会委员单位。 一、投资者提问及回复 1、能简单介绍下公司本次重大资产重组的背景? 答:本次交易的背景:一方面并购重组是促进产业整合和上市公司补链强链、做优做强的重要手段,近年来,国家与证监会陆续推出了多项鼓励和引导并购重组的新政策措施;另一方面AL-KOGer？teGmbH(以下简称“标的公司”)与公司为同行,且产品重合度高,标的公司主营业务割草机占年主营收入80%左右,因此公司通过本次收购海外同行业优秀企业,有利于公司在园林机械领域进一步扩大市场影响力,实现高质量发展。 2、能简单介绍下公司本次重大资产重组的目的? 答:一、标的公司在欧洲园林机械市场拥有本土化的生产制造基地及技术中心,有18个子公司,同时在欧洲、大洋洲、美国等多个国家形成了独立销售主体,与公司目前的销售市场有很大的互补性。 二、标的公司与Stihl、Iseki、Bunnings、Bauhaus、OBI等知名跨国集团或商超建立了长期稳固的合作关系,本次收购将进一步完善公司全球化业务布局,有利于实现公司全球化发展战略; 三、标的公司拥有或获得授权使用“AL-KO”、“SOLO”、“Masport”、“MORRISON”等海外园林机械行业广受信赖的品牌,在业内享有良好的声誉。 通过以上重大资产重组,将对公司跨越式发展打下最坚实的基础。 3、本次交易对公司有什么影响吗? 答:本次收购后,公司可利用标的公司的品牌及销售渠道,加强产品的市场渗透率,增强品牌全球影响力,扩大市场份额,进一步提升公司持续经营能力;在业务整合优化后,公司与标的公司还可以在研发、采购、生产、销售等进行全方位合作,还有很多可以互补提升的空间。 4、如完成收购AL-KOGer？teGmbH公司后,公司的主要竞争优势会体现在哪里? 答:目前公司产品以割草机为主,产品线较为丰富,有骑乘、步进、智能,按动力又可以分汽油、锂电。如顺利完成此项目的收购,公司的体 量会进一步增加,全球化布局更为完善。 首先是渠道合作优势,公司与家得宝、沃尔玛、富世华、翠丰集团、安达屋等国际品牌制造商、国际建材和综合超市集团、园林机械专业批发商均建立了长期稳定的合作关系,收购完成后,公司能通过标的公司加强与Stihl、Iseki、Bunnings、Bauhaus、OBI等知名跨国集团或商超保持长期稳固的合作关系;其次是海外布局优势,为了应对各类国际环境风险,公司在海外布局工厂及仓库,并且海外布局更能加快公司产品在欧美市场上的响应速度; 最后是标的公司拥有“AL-KO”、“SOLO”、“Masport”、“MORRISON”等知名品牌,在欧洲、大洋洲等地占有稳定的市场份额,收购完成后将很大程度地完善公司全球布局、提高产品竞争力和提升公司全球影响力。 5、24年上半年公司营收大幅增长的主要驱动力?商超客户渠道库存去化如何,后续需求如何展望? 答:24年上半年公司营收大幅增长主要驱动力是北美市场去库存顺利,同时公司推出的新产品性价比高竞争力强,深受北美终端客户喜爱;北美商超客户去库存比较顺利,近期订单情况较去年有较大的提升。 6、割草机器人的市场接受度如何?后续几年规划情况? 答:割草机器人目前集中在欧洲,随着AL-KO项目的收购,公司的割草机产品功能、性能、各项指标将会有很大的提升,公司也会在智能产品领域持续加大投入。 7、公司现有产能布局情况?后续产能规划? 答:公司目前产能布局在中国、泰国、美国、墨西哥,以及随着AL-KO项目的收购会增加奥地利工厂,可以支撑客户的供货需求。 8、目前在家得宝占了多少份额?后续有无提份额的计划? 答:我们是家得宝割草机品类在中国地区较少的直接供应商之一,公司与家得宝形成了紧密的战略合作,公司将通过技术创新、快速交货、布局全球制造基地等多种方式提高在家得宝的份额。 9、可转债后续如何考虑,会考虑强赎吗? 答:随着公司业绩的变化,公司对未来充满信心,二级市场可转债转股的积极性将进一步体现,公司将根据可转债募集说明书中相关规定并结合实际情况,综合考虑可转债后续事宜。