电子周跟踪：华为推出TruSense系统，英伟达预计Blackwell芯片Q4劲收数十亿
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周跟踪（20240826-20240901） 领先大市-A(维持) 华为推出TruSense系统，英伟达预计Blackwell芯片Q4劲收数十亿 2024年9月3日 行业研究/行业周报 投资要点 市场整体：本周（2024.08.26-08.30）上证指数跌0.43%，其余主要股指均涨，深圳成指涨2.04%，创业板指涨2.17%，科创50涨1.23%，申万电子指数涨3.43%，Wind半导体指数涨2.96%，外围市场费城半导体指数跌1.34%，台湾半导体指数跌0.25%。细分板块中，周涨跌幅前三为其他电子（+5.99%）、半导体设备（+5.47%）、集成电路封测（+4.68%）。从个股看，涨幅前五为科森科技（+61.30%）、深圳华强（+52.03%）、智动力（+50.66%）、奋达科技（+33.61%）、智新电子（+32.53%）；跌幅前五为：云里物里（-15.92%）、力源信息（-11.56%）、好上好（-10.67%）、利亚德（-10.06%）、华岭股份（-9.15%）。 资料来源：最闻 行业新闻：华为宣布推出全新TruSense系统，为即将推出的可穿戴设备提供动力。华为TruSense系统是一个新的数字健康和健身范式。为了确保连续生命体征监测的长期准确性，并提供更快的结果，华为在光学、电气和材料科学研究方面投入了大量资金，旨在克服不同肤色、手腕尺寸和天气条件对各种传感器构成的挑战。TruSense测量60多个健康和健身指标，这些数据被输入到一个算法中，该算法对用户的情绪健康和压力水平进行评估。2024年先进封装设备销售额将增长10%以上，2025年有望超过20%。集邦咨询指出，AI服务器需求不断增长，推动包括InFO、CoWoS和SoIC在内的多种尖端封装技术的进步，世界各地都在建立新的创新封装设施。先进封装设施的建设促进了相关设备的销售，台积电等领先晶圆代工厂正策略性地培育本地供应商，以降低成本。英伟达24Q3营收指引未达最高预期，预计Blackwell芯片Q4劲收数十亿。英伟达24Q2营收300.04亿美元，同比增长122%，继续超预期增长；调整后毛利率75.7%，同比上升4.5个百分点。在Q2细分业务收入中，数据中心同比增长154%。24Q3收入预计325亿美元，波动±2%，未达华尔街最乐观预期。黄任勋表示，对Hopper和Blackwell芯片的需求令人难以置信。首席财务官表示，Blackwell已经做出了改进，暗示准备发货，并预计第四财季将给公司带来收入数十亿美元。 相关报告： 【山证电子】AI需求强劲带动晶圆代工复苏明显，AMD收购服务器制造商ZT-山西证券电子行业周跟踪2024.8.26 【山证电子】折叠屏+AR智能眼镜催化，继续看好消费电子板块机会-山西证券电子行业周跟踪2024.8.19 分析师： 高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 重要公告：【寒武纪-U】2024年上半年，公司实现营业收入6,476.53万元，同比减少43.42%，实现归母净利润-5.30亿元，上年同期-5.45亿元。【华虹公司】2024年上半年，公司实现营业收入67.32亿元，同比减少23.88%，实现归母净利润2.65亿元，同比减少83.33%。【中芯国际】2024年上半年，公司实现营业收入262.69亿元，同比增长23.20%，实现归母净利润16.46亿元，同比减少45.10%。 投资建议 从华为推出全新TruSense系统可以看出国内消费电子头部厂商对可穿戴设备前景看好，苹果、Meta、小米等海内外巨头也正加速推出AI眼镜，随着端侧AI技术持续成熟，我们认为可穿戴设备将成为AI落地的新风口。二季度英伟达业绩继续强劲增长，主要得益于数据中心业务，虽然Blackwell出货有所延迟，但下游对AI芯片的需求持续强劲。这预计进一步带动上游先进封装 以及先进封装设备、材料需求。长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 目录 1.3个股公司行情.............................................................................................................................................................7 3.1重大事项...................................................................................................................................................................103.2行业新闻...................................................................................................................................................................11 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅...............................................................................................................................5图2：周涨跌幅其他电子、半导体设备、集成电路封测表现领先...............................................................................5图3：月涨跌幅其他电子、消费电子、光学光电子表现领先（30日滚动）..............................................................6图4：年初至今涨跌幅元件、半导体设备、消费电子表现领先...................................................................................6图5：多数板块当前P/E低于历史平均值.......................................................................................................................6图6：多数板块当前P/B低于历史平均值.......................................................................................................................6图7：本周个股涨幅前五...................................................................................................................................................7图8：本周个股跌幅前五...................................................................................................................................................7图9：全球半导体月度销售额及增速...............................................................................................................................7 图10：分地区半导体销售额.............................................................................................................................................7图11：中国集成电路行业进口情况.................................................................................................................................8图12：中国集成电路行业出口情况.................................................................................................................................8图13：中国大陆半导体设备销售额.................................................................................................................................8图14：北美半导体设备销售额.........................................................................................................................................8图15：日本半导体设备销售额.........................................................................................................................................8图16：全球硅片出货面积.................................................................................................................................................8图17：NAND现货平均价.................................................................................................................................................9图18：DRAM现货均价....................................................................................................................................................9图19：半导体封装材料进口情况.....................................................................................................................
