十大维度：全面对比中石油、中石化与美国油气公司

以下是根据所提供的文本内容总结的报告摘要：

一、收入与利润

• 中石油：约一半的收入来自油气销售，另一半来自新能源和其它业务。
• 中石化：收入来源较为均衡，主要利润来自勘探及开发板块，化工板块存在亏损。
• 雪佛龙、埃克森美孚：大部分收入来自上游业务。

二、财务分析

• 埃克森美孚的ROE最高，其次是雪佛龙、中石油和中石化。
• 雪佛龙、埃克森美孚在过去五年的毛利率、净利率均高于中石油和中石化。
• 中石化的总资产周转率最高，其次是中石油、埃克森美孚和雪佛龙。
• 中石化的权益乘数最高，埃克森美孚次之，两者的权益乘数近期呈下降趋势；雪佛龙的权益乘数最低且稳定。

三、资本开支

• 中石油资本开支最多，其次是埃克森美孚、中石化和雪佛龙。
• 中石油的资本开支主要用于油气和新能源，中石化的资本开支结构相对均衡，雪佛龙和埃克森美孚的资本开支主要集中在上游业务。

四、产量与储量

• 中石油的原油和天然气产量最高，埃克森美孚和雪佛龙次之，中石化最低。
• 中石油的原油产量占比逐年下降，埃克森美孚逐年上升，雪佛龙先降后升，近年上升。
• 中石油的原油储量最多，埃克森美孚次之，中石化最低。
• 中石化的储量替代率最高，中石油和雪佛龙基本持平，埃克森美孚最低。
• 埃克森美孚的储量寿命最长。

五、桶油成本

• 中石化的桶油操作成本最高。
• 中石油的桶油折旧成本最高。

六、炼油业务

• 中石油的炼油能力逐年上升，埃克森美孚逐年下降，雪佛龙稳定。
• 中石油的原油加工量和加工负荷率逐年增加。

七、油气销售

• 中石油的成品油销量稳定，天然气销量增长。
• 中石化的加油站数量最多，且稳定，埃克森美孚加油站数量减少。

八、分红回购

• 中石油、埃克森美孚、雪佛龙的分红稳定。
• 海外公司的回购金额较高，中石化、埃克森美孚、雪佛龙有回购行为，中石油近年来无回购。

九、估值

• 埃克森美孚、雪佛龙的EV/EBITDA和PB水平高于中石油、中石化。

十、投资建议与风险提示

• 投资建议：根据各项指标比较，建议关注具有竞争优势和良好财务表现的公司。
• 风险提示：地缘政治、经济增速、OPEC+政策、环保政策、新能源替代和全球减排政策变化等可能影响石油行业的风险。

报告强调了对比中石油、中石化与国际石油公司的综合分析，从收入利润、财务状况、资本开支、产量、储量、成本、业务运营等多个角度进行了全面评估，旨在为投资者提供决策参考。