消费电子国内外客户取得突破，PCB、半导体、域控业务均有亮点

2024-09-01 邰桂龙,周鑫雨西南证券测试专用号2高级版

事件与业绩：天准科技发布2024年中报，2024H1实现营业收入5.41亿元，同比增长5.38%；归母净利润-0.26亿元，同比下降716.60%。2024Q2实现营业收入3.48亿元，同比增长4.92%；归母净利润0.12亿元，同比下降68.83%。净利润下滑主要受投资收益减少和费用增加影响。
客户突破：公司在国内外大客户均实现突破，获得手机零部件检测设备批量订单，合同金额共计1.67亿元。成为国内头部消费电子品牌客户的P级供应商，并获得手机零部件检测设备批量订单，首批订单合同金额7665.20万元。成为小米、OPPO手机关键零部件检测设备的供应商，并获得首批订单。
业务亮点：公司持续打造产品矩阵，PCB业务形成4个产品系列的完善业务布局；半导体业务首台明场纳米图形晶圆缺陷检测设备通过客户验证；智能驾驶业务与博世、立讯、华勤共同成为地平线2024年新发布J6芯片平台的首批量产合作伙伴。
盈利预测与投资建议：预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.74、3.32、4.05亿元，对应EPS分别为1.42、1.72、2.10元，未来三年归母净利润保持23%的复合增长率，维持“买入”评级。
风险提示：消费电子行业周期性波动风险、半导体设备研发或不及预期、域控制器业务发展不及预期的风险等。