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2024年中报点评：明确新业务战略，华为产业迎来催化

2024-09-01 王紫敬,王世杰东吴证券 CS杨林

2024年上半年公司业绩符合市场预期，营收125亿元同比增长46%，但归母净利润为-1.54亿元，扣非归母净利润为-2.10亿元。Q2环比扭亏为盈，营收70.76亿元同比增长62%，归母净利润1.23亿元，但扣非归母净利润0.74亿元。Q2经营性现金流量净额达10.12亿元，环比增长173.17%。公司明确“四大业务”增长战略，包括软件与数字技术服务、计算产品与数字基础设施、数字能源与智算服务，以及国际市场拓展。其中，软件与数字技术服务占比67.97%，计算产品与数字基础设施占比31.22%，数字能源与智算服务占比0.76%。华为2024年中报业绩高增，销售收入4,175亿人民币同比增长34.3%，净利润率13.2%，9月将迎来海思全联接大会等催化。基于鸿蒙加速发展、华为盈利能力回升及公司AI算力产业布局，维持2024-2026年归母净利润预测为7.14/9.25/11.18亿元，维持“买入”评级。风险提示包括政策推进不及预期、技术研发不及预期、行业竞争加剧。

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2024年中报点评：明确新业务战略，华为产业迎来催化

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