爱旭股份：2024年半年度报告

公司代码：600732 上海爱旭新能源股份有限公司2024年半年度报告 2024年8月30日 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人陈刚、主管会计工作负责人邹细辉及会计机构负责人（会计主管人员）周丽莎声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2024年上半年不进行利润分配，资本公积金不转增股本。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告包含若干公司对未来发展战略、业务发展、经营计划、财务状况等的前瞻性陈述。这些陈述乃基于当前能够掌握的信息与数据对未来所做出的估计或预测，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，具体请参见第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................6第三节管理层讨论与分析................................................................................................................8第四节公司治理..............................................................................................................................26第五节环境与社会责任..................................................................................................................29第六节重要事项..............................................................................................................................37第七节股份变动及股东情况..........................................................................................................48第八节优先股相关情况..................................................................................................................53第九节债券相关情况......................................................................................................................53第十节财务报告..............................................................................................................................54 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司是一家全球领先的新能源高科技企业，聚焦光伏发电核心产品的研发制造和一体化整体解决方案，为客户提供太阳能电池、ABC（All Back Contact）组件和场景化的解决方案。公司秉承“为零碳社会带来澎湃动力”的使命，以极致创新驱动零碳能源时代的加速到来。 （一）成熟市场与新兴市场共振，全球光伏装机高速增长 近年来由于光伏发电技术显著进步和光伏产品制造成本的快速下降，全球范围内光伏发电度电成本大幅降低，光伏已经发展成为全球绝大多数国家和地区最为经济的电力能源。随着光伏和各类储能系统的结合和新型电力系统架构的推进，行业从光伏平价上网时代逐步向光储平价时代演进，带来更大行业增长空间。 2024年至今，在去年全球装机高基数的背景下，传统光伏成熟市场保持新增装机的稳健增长，新兴市场需求井喷带来光伏装机加速并促进能源转型，发达国家与发展中国家实现清洁能源转型共振，带动全球光伏装机保持稳健增长。中国碳达峰碳中和战略持续推进，碳排放指标纳入国民经济和社会发展规划，加快经济社会发展全面绿色转型。2024年上半年，中国电力生产供应绿色化不断深入，以光伏、风电为代表的新能源发电累计装机规模首次超过煤电，其中光伏新增装机102.48GW，同比增长30.7%。以欧洲为代表的光伏成熟市场方面，装机需求受地缘冲突和政策补贴退坡的影响趋弱，市场内生性增长凸显，阳台光伏、农业光伏等场景应用推动装机量保持高速增长，光伏渗透率仍有可观提升空间，未来有望成为欧洲主力电力来源形式。新兴市场方面，发展中国家等区域装机加速，中东、非洲、东南亚、拉美等市场需求井喷，成为全球市场增长的重要推动力。根据SolarPower Europe预计，2024年全球光伏新增装机量有望在中性情境下实现22%的增长，在乐观情境下预计到2028年，全球光伏年度新增装机量将达到1,112GW，正式进入TW级时代。 （二）行业阶段性供需失衡，非理性价格为全行业盈利带来压力，推动产能结构自我调节 2023年开始，由于光伏下游装机需求的持续旺盛和行业整体设备、人才、技术水平能力的提高，行业内原有优势企业和新进入光伏的跨界企业纷纷筹划和推进产能扩张，新增产能在2023年下半年开始陆续释放形成供给产出。根据中国光伏行业协会CPIA数据，2024年上半年，中国境内硅料、硅片、电池、组件的产量同比增长皆超过32%，上游制造产能的快速增长显著超过了下游需求端的市场增速，造成光伏制造环节阶段性供需失衡，进而导致行业各环节企业间竞争加剧，销售价格大幅下跌。同时，在产品方面，大量中低端、同质化产品集中推向市场，价格中枢区间持续下滑。 2024年至今，产业链价格延续了去年四季度以来的下跌态势，根据Infolink Consulting调研统计，上半年PERC和TOPCon电池片价格跌幅超过15%，N型电池片溢价显著收窄。组件方面，N型组件产品渗透率快速提升，但受供需失衡影响，N型TOPCon组件价格亦持续下降，较年初价格下跌15%，当前主流厂商N型组件价格已低至0.80元/W及以下，部分中小厂商的低效、降档、抵债、无质保组件产品以更低的流通价格进一步扰乱终端现货市场价格体系和采购商价格预期。 伴随企业扩产后产能大幅提升并且竞争格局愈发激烈，当前光伏产品价格仍处于非理性区间，并持续低于企业生产成本线，产业链各主要制造环节普遍面临阶段性盈利下滑甚至亏损的现状。一方面，相关主管单位已经关注到行业发展期间遇到的问题，通过政策引导等方式加速推动行业兼并重组及落后产能淘汰出清，如工业和信息化部颁布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》并征求意见，意在提升存量及增量产量的技术标准，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。另一方面，行业持续盈利能力承压也导致众多企业暂缓或取消拟建及在建产能并调整存量产能开工率，新增产能增幅速度大幅放缓，有利于通过下游需求持续增长来改善现有产能的供需失衡情况。 （三）光伏出口量保持高速增长，海外贸易保护政策逐步加码带来挑战和机遇 得益于全球光伏市场的持续快速发展与中国光伏供应链的绝对主导地位，国内光伏企业产品出口量再创新高。根据中国光伏行业协会CPIA数据，报告期内，中国光伏企业硅片、电池、组件出口量分别同比增长34.5%、32.1%、19.7%，光伏产品出口总额186.7亿美元，同比下降约35.4%，呈现“价减量增”的态势。从出口产品结构来看，硅片、电池片出口占比有所下降，组件出口占比有所增加。由于一带一路国家和东南亚、印度等市场的市场快速增长，亚洲一举超越欧洲成为中国光伏产品的最大出口市场，出口结构进一步优化。 同时，光伏行业也面临着国外部分市场贸易保护措施的加码，加征保护性关税、反倾销审查等政策成为阻碍中国光伏企业出口的各项制约，部分海外国家亦陆续出台部分本土化产能支持政策，以鼓励增加本土光伏制造产能。在各种挑战中，也蕴含行业进一步深化发展的机遇，东南亚、中东、北美等地陆续出现中资企业产能基地，部分设备及制造企业与海外伙伴达成技术合作，中国企业由产品出海拓展为产品及产能、技术出海的浪潮开始显现。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）拥有全球光伏产业领先的创新能力，持续引领行业技术变革 公司深耕太阳能电池领域逾15年，积累了雄厚的技术实力，在光伏电池环节处于技术领先地位。自2017年自行研发并推出“管式PERC电池技术”以来，行业多次重大技术变革，公司都成功发挥了核心引领作用。 公司基于光伏产业链多年积累及对光伏技术发展的深刻理解，通过深度研发和技术创新，不但成功突破了全背接触电池的技术壁垒，并开创低成本光伏电池无银化量产技术，为光伏行业未来高速发展解除了“银耗”障碍，将推动行业进入崭新的无银化时代。公司通过持续的技术创新，以N型ABC技术为核心，构筑了以光电转化效率绝对领先为核心的竞争优势，力争在2030年前展开多次技术迭代变革，将中国东部发达地区光伏发电成本降低到0.1元/度以内。 公司基于单结晶硅电池29.56%的理论效率极限，为零碳社会的到来开发出全新的N型ABC技术，为客户提供转换效率及多项品质都具备显著优势的N型ABC组件产品，引领光伏行业进入了单结晶硅的技术极限时代。 （二）N型ABC组件效率保持大幅领先，满屏技术扩大产品优势 凭借技术研发创新与工程制造能力创新，公司突破并掌握了N型ABC技术大规模、低成本、高良率量产