行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

公司信息更新报告：调整门店扩张节奏，毛利率受益成本回落

2024-08-30 张宇光,陈钟山开源证券 four_king

公司2024H1实现收入10.6亿元，同比下降7.5%；归母净利润0.61亿元，同比下降26.6%。其中Q2单季度收入6.0亿元，同比下滑5.1%；归母净利润0.28亿元，同比下滑39.5%。公司通过加大费用投入促销支持门店销售，保护加盟商经营稳定。分产品看，鲜货业务受门店经营影响下滑12.6%，包装产品下滑7.3%，屠宰加工增长58.8%，检测业务增长73.8%。鲜货门店上半年净关店445家，广东区域闭店较多影响较大。毛利率同比提升3.4pct，主因成本高基数回落；Q2销售费用率13.9%，管理费用率7.8%，均同比提升。预计下半年消费场景恢复，公司重回增长，维持2024-2026年收入预测分别为19.5、22.8、26.3亿元，同比增长1.7%、16.9%、15.0%；归母净利润预测分别为1.0、1.3、1.7亿元，同比增长43.2%、29.3%、32.3%。维持“增持”评级。风险提示：食品安全风险、原材料涨价风险、终端需求影响同店经营风险。

点击免费查看完整报告

公司信息更新报告：调整门店扩张节奏，毛利率受益成本回落

你可能感兴趣

公司信息更新报告：门店经营仍有压力，利润受益成本红利

公司信息更新报告：2022Q1产品调整对冲成本压力，毛利率环比提升

公司信息更新报告：上半年珠宝门店扩张迅速，各消费板块业务稳步向前

公司信息更新报告：加油站全国布局推进，门店数量进入快速扩张期

港股公司信息更新报告：门店维持高速扩张，利润率稳步提升

公司信息更新报告：营收稳健增长，门店布局持续扩张

港股公司信息更新报告：收入规模稳定增长，门店扩张坚持下沉战略

公司信息更新报告：营收、利润稳步增长，门店扩张提速

公司信息更新报告：2025H1主业门店稳健扩张，万代合作有望加速推进

港股公司信息更新报告：门店持续扩张，精细化运营赋能增长韧性