贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：上周首申人数少于预期，金价高位震荡；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨2.2个基点报3.862%；美元指数涨0.31%报101.38，离岸人民币大幅升值报7.0947，抹去年内所有跌幅；COMEX黄金期货涨0.66%报2554.6美元/盎司；中性2、基差：黄金期货575.06，现货573.88，基差-1.18，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注中国8月PMI、美国7月PCE、个人收入和8月消费者信心、欧元区8 月CPI、欧央行委员讲话。科技股回落，风险偏好小幅降温，上周首申人数少于预期，金价一度大幅回落，利比亚和伊拉克引发原油供应担忧，油价反弹，金价反弹。国内现货金溢价扩大至-0.5元/克。关注今日美国PCE数据，降息预期下情绪依旧较强，金价高位震荡。 白银 1、基本面：上周首申人数少于预期，银价高位震荡；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨2.2个基点报3.862%；美元指数涨0.31%报101.38，离岸人民币大幅升值报7.0947，抹去年内所有跌 幅；COMEX白银期货涨0.7%报29.835美元/盎司；中性 2、基差：白银期货7537，现货7490，基差-47，现货贴水期货；偏空3、库存：沪银期货仓单960395千克，日环比增加9619千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：科技股回落，风险偏好小幅降温，上周首申人数少于预期，银价一度明显回 落，利比亚和伊拉克引发原油供应担忧，油价反弹，银价跟随金价小幅反弹。沪银溢价扩大至750元/千克，人民币大幅度升值，但国内情绪却又升温。关注今日美国PCE数据，降息预期或波动，警惕预期落地后大幅回落。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加2、中东局势紧张，通胀再度抬头3、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续 1、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续2、油价反弹，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 利空： 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、风险偏好再度恶化 1、油价对大宗商品支撑减弱2、风险偏好恶化，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 风险点： 风险点： 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 本日关注： 07:30日本8月东京CPI；14:00德国5月零售销售；14:45法国8月CPI同比初值，二季度GDP终值；15:05欧洲央行执委Schnabel讲话；15:35欧洲央行执委Schnabel、欧洲央行管委兼芬兰央行行长OlliRehn、管委Kazaks、管委Simkus、管委Muller参加一场活动；15:55德国8月失业人数和失业率；17:00欧元区8月CPI初值；20:00印度二季度GDP；20:30美国7月个人收入和个人消费支出（PCE），加拿大二季度GDP；22:00美国8月密歇根大学消费者信心指数终值；周六09:30中国8月官方制造业、非制造业、综合PMI；周日08:00韩国8月出口； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。