柳药集团：广西柳药集团股份有限公司2024年半年度报告报告

公司代码：603368转债代码：113563 广西柳药集团股份有限公司2024年半年度报告 二〇二四年八月二十八日 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人朱朝阳、主管会计工作负责人曾祥兴及会计机构负责人（会计主管人员）曾祥兴声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”中“（一）可能面对的风险”。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................5第三节管理层讨论与分析........................................................9第四节公司治理...............................................................30第五节环境与社会责任.........................................................34第六节重要事项...............................................................37第七节股份变动及股东情况.....................................................48第八节优先股相关情况.........................................................53第九节债券相关情况...........................................................54第十节财务报告...............................................................57 第一节释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主营业务所处行业情况分析 公司主营业务所处行业为医药流通业和医药工业。医药流通行业是连接上游医药工业企业与下游医疗机构、个人消费者等终端客户的中间环节，包含批发和零售两大业务板块。医药工业即生产各类药品和医疗器械等医药产品，公司医药工业主要围绕中药产业布局，开展中药饮片、中成药、中药配方颗粒等三大类中药产品的生产研发。 公司业务板块和所处行业相关政策包括：药品流通行业相关政策、医改政策、中医药产业政策等。2024年，国家医改工作聚焦医保、医疗、医药协同发展和治理，推动卫生健康事业高质量发展，提高人民群众获得感幸福感安全感。以此为目标，国家强化药械集中采购、医保支付改革、公立医院改革等政策的落地，同时严格行业监管，对医疗领域腐败和医保违规使用保持高压态势，在保障药械稳健供应的同时统筹价格管理，支持鼓励创新药发展和应用新技术发展创新服务，从而提高行业集中度和规范化、高效率，明确了行业高质量发展方向。结合行业相关政策分析行业发展如下： 1、行业整体情况：医药流通市场具备较强韧性，自律创新推动行业进化 尽管在行业政策压力下，行业增速规模受到一定影响，但医药作为内需主导且刚需较强的行业，在我国人口增长、老龄化趋势发展以及医疗保障体系逐步完善的背景下，未来仍将保持较强的韧性，也使得医药流通市场规模保持稳中有升的态势。根据历年药品流通行业运行统计分析报告的数据统计，全国医药商业销售总额从2000年的1,505亿元增长到2022年的27,516亿元，22年间增长了17.28倍。当前，药品流通行业已进入“十四五”新的发展时期。伴随着医药卫生体制改革不断深化和新技术跨界融合，在降价、控费、结构调整、竞争加剧、监管趋严等压力下，加速推动行业规范运营、数字转型和创新升级，提高供应链韧性，医药流通行业正在朝着高效率、规范化和综合服务能力提升方向进化。 2、医药批发板块 （1）集采扩面和合规检查，加快行业整合，集中度持续提升 在“两票制”全面落地和带量集采常态化的影响下，推动行业规模化运作和强化流通端成本控制，加快淘汰落后企业，行业集中度未来将持续提升。2024年国家出台一系列政策继续大力推进医药集中采购提质扩面。同时，国家和地方加大在医药、医疗领域的不合规行为查处力度，将加速淘汰不合规企业，推动流通环节的渠道更透明、规范、统一，从而促进行业健康有序发展。在国家政策引导和市场优胜劣汰的选择下，未来药品流通行业集中趋势将进一步加快，具备较强配送服务能力、渠道客户资源且运营规范的大型医药流通企业将获得更多的行业资源，表现出明显的竞争优势，成为一定区域范围内的核心配送企业。 （2）营销渠道价值和供应链增值服务能力成为医药流通企业核心竞争优势 在当前行业集中度提升、降价控费医改政策、落实合规监管等背景下，流通行业上、下游对中间环节的供应链服务提出更高要求。一方面，上游生产企业将更多的精力投入在生产研发方面，将其市场运维、营销推广、招标管理等工作转给具备渠道资源优势的流通企业承接，从而有效降低销售环节成本费用；另一方面，下游医院客户通过流通企业搭建专业的供应链管理平台、智能设备应用，实现药械的数据信息统一共享和高效流通，满足医保按病种付费（DRGs）、药品零加成实施情况下的精细化、可追溯管理要求，提高药械流通管理效率和规范化运营水平，为有效落实成本费用分析和行业监管提供数据支撑。近年来，流通企业积极搭建覆盖上下游客户的信息平台，开展药械耗材SPD等供应链服务项目、建设“医+药”健康服务平台、承接院内物流、辅助临床诊疗，为上下游客户提供多场景、多模式专业服务，强化供应链上下游的联动，实现数据流、信息流、物流、票流的统一共享，满足客户需求的同时赋能自身业态，提升行业整体运营效率。 （3）器械耗材规范化、集中化发展趋势提速 目前我国医疗器械流通领域呈多级经销商模式，使得业内存在企业数量多、规模小、格局分散、中间环节多、监管难度大等问题。随着国家常态化、制度化开展药品和高值医用耗材集中带量采购工作，逐步扩大品种覆盖面，以及强化打击医疗器械过票加价洗钱等规范化监管，将进一步清除器械耗材销售环节中的不合规行为，受限于企业规模的要求，以及集采带来的价格下降导致的利润空间缩减，小、分、乱的行业特性将逐步改变，行业集中度将加速提升，龙头企业的市场份额进一步提升。此外，器械耗材集采和行业监管要求、医保支付结算标准的落地推进将对医院成本管理、精细化运营管理等提出更高要求，推动医院器械耗材的精细化、规范化、可追溯管理的落地。未来，医疗器械耗材份额将逐步向大型医疗流通企业集中，通过发挥医药流通企业规范化、精细化管理和增值服务、结算服务优势，推动行业高质量发展。 （4）产业链延伸和结构调整为医药流通企业持续盈利水平提供保障 带量集采的持续扩面和常态化落地，压缩利润空间；医保按病种付费（DRGs）控制大处方、大检查等不合理医疗支出，医药流通行业面临着降价、控费、短期内市场收缩压力。在此大背景下，一方面，医药流通企业积极向上游医药工业延伸产业，开展高毛利的药械生产业务，并发挥自身渠道优势，推动自产品种销售，形成“研—产—销”业务链条；另一方面，强化品种结构、业务结构的调整，在保证集采品种供应的同时，关注创新药、原研药、进口药等优质治疗药品的引进推广，通过DTP药店、互联网医院、门诊统筹等方式承接医院流出处方，满足患者多元化用药需求的同时弥补带量集采品种对整体毛利的影响。 3、医药零售板块 （1）“互联网+医药”和药店医保支付改革，推动处方外流和新零售业态发展 近年来，5G网络、大数据、“互联网+”等技术应用，推动居民健康消费模式的转变，线上诊疗、购药服务需求激增，同时医保控费、互联网+医疗、国家医保谈判药品“双通道”、药店纳入门诊统筹等政策的落地，推动互联网医疗服务发展，处方外流提速。在此背景下，零售药店在承接医院端流出处方、提供健康管理增值服务、满足医院患者个性化药品需求等方面，发挥日益重要的作用。在国家出台《关于积极推进“互联网+”医疗服务医保支付工作的指导意见》的指导下，医保部门持续扩大医保移动支付接入范围，提升医保移动支付结算率，多地已落地通过互联网医院在线诊疗，为常见病、慢性病等状态相对稳定的患者续方开药，让复诊患者做到就医、支付、拿药全程在线完成。“互联网+医药”发展逐步放开并走向规范化，推动药品零售业务转型，提供更多的增值服务，促进新零售业态发展。 （2）布局扩张更理性，强化精细管理、专业化服务和运营改善 医保双通道、门诊统筹等政策的执行，推动医院处方流转到药店的同时也带来零售端药品的价格与医院端的协同，线上渠道的发展和多地比价系统的应用，使得药品价格更透明。随着市场竞争加剧以及价格相对较低的处方药、集采品种的流入，药店总体毛利水平将受到影响。因此，品类的精细化管理、运营费用控制将成为药店经营日益重要的关注点，大范围、高成本扩张成为过去式。未来，药店将更加注重自身高质量运营，扩张更加理性，成本相对较低的加盟模式更受到头部企业青睐。强化与供应商的战略合作，加强自产品种、战略品种的销售推广，打造强势的 自有品牌，成为药店毛利水平提升的重要方式。此外，发挥药店就进社区、医院优势，发展DTP业务、慢病管理等特色健康服务，应用大数据、人工智能精准服务客户、分析市场成为药店核心竞争力之一。 4、医药工业板块 近年来国家加大对中医药产业的扶持力度，充分发挥医疗保障制度优势，支持中医药传承创新发展，明确提出公立医疗机构销售中药饮片可按照实际购进价格顺加25%销售；将符合条件的中药饮片、中成药、医疗机构中药制剂等纳入医保药品目录；中医医疗机构可暂不实行按疾病诊断相关分组（DRGs）付费等多项扶持政策。2022年3月，国务院办公厅关于印发《“十四五”中医药发展规划》全面部署中医药产业高质量发展重点任务。随着中医药医疗体系建设和服务能力提升、健全中药标准体系、完善支持激励配套政策等多个方面协同推进，中医药产业将在日益增长的健康消费需求推动下，获得更快发展。此外，随着中药配方颗粒备案制确定，国家卫生健康委办公厅、国家中医药管理局办公室联合发布的《关于规范医疗机构中药配方颗粒临床使用的通知》提出了配方颗粒“属地化”管理要求，同时进一步扩容了中药配方颗粒的临床应用范围，给企业发展中医药产业，开展中药配方颗粒等中药创新产品生产研发提供了强大动力。 （二）主营业务经营模式 公司现阶段主营业务以医药批发、医药零售和医药工业为主。公司医药批发和医药零售业务合并称为“医药商业”，经营品种包括各类药品、医疗器