贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：科技股带头施压美股回落，美元反弹，金价回落；美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘涨跌不一；美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨1.3个基点报3.84%；美元指数涨0.51%报101.06，离岸人民币小幅贬值报7.1333；COMEX黄金期货跌0.54%报2539美元/盎司；中性2、基差：黄金期货575.16，现货573.75，基差-1.41，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注美国二季度GDP修正值、上周首申人数、德国8月CPI、欧央行和 美联储官员讲话。鲍威尔鸽派讲话情绪降温，油价回落，美元反弹，金价回落。国内现货金溢价扩大至-1元/克。市场等待本周美国PCE数据，降息预期下情绪依旧较强，警惕预期落地后大幅回落。 白银 1、基本面：科技股带头施压美股回落，风险偏好回落，银价回落；美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘涨跌不一；美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨1.3个基点报3.84%；美元指数涨0.51%报101.06，离岸人民币小幅贬值报7.1333；COMEX白银期货跌2.85%报29.125美元/盎司；中性 2、基差：白银期货7527，现货7488，基差-39，现货贴水期货；偏空3、库存：沪银期货仓单942793千克，日环比增加29615千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：鲍威尔鸽派讲话情绪降温，油价回落，美元反弹，银价从高位回路。沪银溢 价维持至在740元/千克，国内情绪依旧高涨。市场等待本周美国PCE数据，降息预期下情绪依旧较强，警惕预期落地后大幅回落。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期升温，降息幅度大幅增加2、中东局势紧张，通胀再度抬头3、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续 1、风险偏好企稳回升，日元套利交易继续2、油价反弹，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 利空： 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、风险偏好再度恶化 1、油价对大宗商品支撑减弱2、风险偏好恶化，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 风险点： 风险点： 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 通胀超预期强劲，日元套利交易再度反转，中东局势紧张、黑天鹅事件 本日关注： 17:00欧元区8月经济景气指数；17:15欧洲央行首席经济学家Lane讲话；20:00德国8月CPI初值；20:30美国二季度GDP修正值，8月24日当周首次申请失业救济人数，7月批发库存初值；22:00美国7月成屋签约销售指数；次日00:00瑞士央行行长乔丹讲话；次日01:00欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel讲话；次日03:30美国亚特兰大联储主席博斯蒂克（2024年FOMC票委）就货币政策和经济前景讲话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。