恒通股份：恒通物流股份有限公司2024年半年度报告

重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任 二、公司全体董事出席董事会会议 三、本半年度报告未经审计 四、公司负责人李洪波、主管会计工作负责人李健及会计机构负责人（会计主管人员）姜舒文声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实际性承诺，请投资者注意投资风险 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的风险及应对措施，详见第三节“管理层讨论与分析”。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义...........................................................5第二节公司简介和主要财务指标.........................................6第三节管理层讨论与分析..............................................11第四节公司治理......................................................26第五节环境与社会责任................................................29第六节重要事项......................................................31第七节股份变动及股东情况............................................52第八节优先股相关情况................................................57第九节债券相关情况..................................................59第十节财务报告......................................................61 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 三、基本情况变更简介 四、信息披露及备置地点变更情况简介 五、公司股票简况 六、其他有关资料 √适用□不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 (二)主要财务指标 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 1、本报告期内营业收入同比减少的主要原因系LNG业务结构调整，减少贸易比重，逐渐向承运业务转变，直接影响销售量减少。同时，因市场环境影响，销售均价下降，导致营业收入减少。物流运输业务受市场环境影响，运输价格下降，导致运输收入减少。 2、本报告期内经营活动产生的现金流量净额同比减少主要原因系应收票据托收减少，存货增加所致。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业情况 1、清洁能源行业 2024年上半年，LNG市场价格整体呈现先跌后稳的行情，价格重心较2023年整体向下，2024年1-6月份，国内LNG地区成交价均价为4346元/吨，同比下跌14%。具体来看，上半年LNG市场运行高点出现在1月初，由于管道气市场供应较为充裕，对LNG季节性调峰需求支撑有限，因此价格逐渐下滑；1月下旬，受寒潮影响，多地迎来降温天气，受到城燃补库需求提振，国内价格出现短时间回弹。2月，因春节假期放假，物流停滞叠加气温走暖，LNG价格开始走跌。3-4月份，欧洲天然气库存水平较高，国际现货价格支撑不足，LNG现货成本下行，带来国内LNG市场价格的低位运行。5-6月份，国际天然气市场价格上涨，国内LNG市场价格在成本端支撑下出现回涨，由于国内LNG市场需求持续偏弱，价格涨幅相对有限。 上半年国内LNG市场长时间处于供强需弱的局面，成本端变动对市场价格的影响较为明显，LNG进口价格回落使得进口LNG市场价格因成本端支撑不足而出现下滑。上半年LNG气源价格回落，使得国产LNG价格也因成本端支撑不足而出现下滑。供应端来看，上半年国内LNG市场供应量增幅明显，LNG工厂产量以及LNG接收站槽批量均出现增长。上半年LNG供应量为1916万吨，同比去年增加约381万吨，增幅25%。 2、物流运输行业 2024年上半年，物流需求延续稳定恢复态势。根据中国物流与采购联合会的数据，全国社会物流总额167.4万亿元，按可比价格计算，同比增长5.8%，其中一、二季度分别增长5.9%、5.7%，延续去年四季度以来较快增长态势。其中工业品物流总额同比增长5.8%，一、二季度均维持6%左右水平，延续较快增长态势。 全社会物流成本稳中有降。上半年，社会物流总费用8.8万亿，同比增长2.0%，增速比一季度回落0.7个百分点，低于同期社会物流总额、GDP增长水平。 上半年，全国营业性货运量269.9亿吨，同比增长4.1%，其中二季度同比增长3.4%。分方式看，完成公路货运量197.7亿吨，同比增长4.0%；完成水路货运量47.0亿吨，同比增长6.3%。物流业总收入6.3万亿元，同比增长3.7%。 综合来看，在市场需求趋缓、竞争日趋激烈的背景下，上半年物流运行总体平稳并呈现出稳中有进、稳中提质和稳中蓄势的状态。物流服务质量和结构进一步优化，物流成本进一步降低。 3、港口行业 2024年上半年，全国沿海和内河港口货物吞吐量达85.63亿吨，同比增长4.6%，其中外贸吞吐量26.89亿吨，同比增长8.8%；内贸吞吐量58.74亿吨，同比增长2.7%；集装箱吞吐量1.62亿标箱，同比增长8.5%。从吞吐量数据来看，上半年中国港口行业又交出了一份亮眼的“成绩单”。 （二）主营业务情况 1、清洁能源业务 2024年上半年，由于国内LNG价格处于下降趋稳的行情，公司LNG贸易业务的开展方式依然为从LNG沿海接收站、内陆LNG液厂以及贸易商等处采取“以销定采”的模式进行采购，之后通过经济合理安全高效的运输销售模式，组织车辆通过公路运输将LNG从LNG接收站或液厂运输至终端客户处；LNG接收站或液厂通常不负责运输，主要通过LNG贸易商组织运输车辆前往LNG接收站、液厂，将LNG销售给城市燃气公司、工业企业、加气站、其他贸易商等。 （1）合理布局，拓宽上游合作渠道 公司辐射的市场区域覆盖了华北、华东、华南等主要的天然气消费区域，这些区域由于处于“西气东输”等主要管线的末端，客户最终获得管道气的价格有可能高于LNG的现货到站价格，因此也是主要的LNG市场区域。报告期内公司适时而动，根据市场价格波动情况，扩大采购液源，依托中海油、中石化等海液接收站及内陆液厂资源，稳定供给下游客户。 （2）发挥下游优势，提升市场占有率 公司积极应对LNG市场价格变化，从销售端做好客户维护及开发，加强客户群体管理，合理调配车辆，服务好原有客户的同时，积极拓展用量稳定的新客户。公司充分利用自有加气站布局，在天然气市场消费淡季LNG价格较低时期抓住车用LNG市场，与中海油深度合作，提供优质低价液源，提高服务质量，拓展新客户，增加供应量。 2、实体物流业务 公司主要从事货物道路运输（散货、起重吊装等）业务，目前拥有运输车辆170余辆（普货150余辆、罐箱20余辆）。普货车队主要进行港口搬倒业务，并承接周边区域普货运输业务；罐箱车队主要在省内沿海地区进行拉运集装箱业务。 危化品车队主要从事危化品运输业务，承运的货种主要包括液碱和LNG。其中，液碱运输车辆70余辆，是胶东地区较大的危化品运输车队，客户以山东地区规模以上工业企业为主，并长期保持密切合作，运输线路辐射全省。公司凭借自身运力优势，业务不断拓展，货源日渐丰富，货运量稳步增长；借助龙口港、屺姆岛港，稳步发展港口货源，加强与万华化学、东海氧化铝等优质客户的深度合作。 3、港口业务 公司港口业务是依托在烟台港龙口港区南作业区（裕龙岛港区）新建设的7个生产性泊位，为腹地企业提供船舶停泊、货物装卸服务，收取港口装卸作业费及其他配套服务费。同时公司将利用自有拖轮、油气回收装置等设备设施，为来港船舶提供船舶污染物接收、船舶及海上设施溢油应急、船舶物料和生活品供应等船舶服务，收取船舶服务费。 报告期内公司将裕龙港务建设的重大件码头租赁给山东裕龙石化有限公司使用，主要用于裕龙岛炼化一体化项目（一期）建设所需各类海运大件设备和桩基材料的卸船作业。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）清洁能源业务 1、链式运作优势 公司形成了从LNG运输到加气站运营的“运贸一体”模式，不断对内进行资源整合，对外根据市场变化快速反应，更好地服务客户，降低生产成本。从价格波动的角度看，产业链向下游的延伸有助于抵抗价格波动对公司盈利的影响，有效提高公司抗风险能力。 2、LNG贸易和物流业务一体化、规模化优势 公司是国内LNG贸易行业的领先企业。公司以国内LNG接收港为资源中心，通过运贸一体，实现多点布局，逐步扩大市场辐射规模，实现了华北、华东、华南等主要的天然气消费区域的全覆盖；公司自有LNG运输车辆250余辆，依托运输及资源优势，实现了LNG槽车运输区域间互联互通的网络布局，切实提升了运行效益，丰富的自有运力可以保障在各种天气、路况下的能源供应。 3、资源及运营管理优势 上半年中石化海气资源开始以竞拍方式出货，资源地涉及董家口、天津中石化、迭福、粤东、北海、大连等海气接收站，公司根据积累的客户资源，针对中石化不同的液源地及液态特质加大采购量，采购量占比持续保持前列。另外，西南液厂持续保持采购量的稳定，保持西南液厂的市场占比。在竞争激烈的市场中，公司建设了各类运输管理信息化系统，重点强化进行安全及成本管控，通过持续的技术创新和优化运营流程，成功降低了成本，提高了效率。 （二）实体物流业务 1、运力优势 公司从事普货运输业务和危化品运输业务，自有普货运输车辆150余辆，液碱运输车辆70余辆，是胶东地区规模较大的运输车队，主要与胶东地区众多规模以上工业企业保持长期合作，运输线路能够辐射至山东全省。公司在确保工业企业客户物流需求的基础上，不断提高运行效率，强化短途运输业务，加强细节管理。 2、区位客户优势 公司普货运输依托于区域港口，运输铝矾土、煤炭、铝卷等集疏港大宗货源，港口货源充裕稳定。通过积累运营经验、提升团队水平，与省内多家大中型工业企业建立长期稳定的战略合作关系。此外，公司还拥有胶东地区较大的液碱运输车队，目前与东海氧化铝、万华化学、昊邦化学等企业合作，运输线路辐射全省。 （三）港口业务 1、区位优势 按照《烟台港龙口港区总体规划方案调整（烟台市人民政府2020年9月）》的方案，烟台港龙口港区南作业区是为山东裕龙石化产业园区的建设及运营配套建设的综合性港区，裕龙港务作为该港区的建设及运营主体，相对其他港口企业具备绝对区位及货