企业竞争图谱：2024年蚕丝被 头豹词条报告系列

企业竞争图谱：2024年蚕丝被 头豹词条报告系列 许哲玮·头豹分析师 版权有问题？点此投诉 2024-08-16未经平台授权，禁止转载 消费品制造/纺织服饰 制造业/纺织业/家用纺织制成品制造 行业： 摘要蚕丝被，是以蚕丝作为填充物的被子，具备良好的保暖性、恒温性、柔软度以及耐酸碱、抗紫外线和抗老化等性能。蚕丝被行业产业链上游为原材料供应环节，包括蚕种养殖、桑种繁育、种桑养蚕、蚕茧收烘、缫丝加工等；产业链中游为蚕丝被产品的设计、加工和制造环节；产业链下游为终端消费环节，消费渠道主要包括线下实体门店和线上电商平台。品牌知名度较高的厂商凭借其品牌积淀和销售渠道全覆盖等优势而在蚕丝被行业中处于领先地位。未来随着国内经济增长逐步修复以及高质量消费转型步伐加快，预计蚕丝被行业发展生态将持续优化，其行业规模也将实现稳步提升。 行业定义[1] 蚕丝被，是以蚕丝作为填充物的被子，其制作过程包括选茧、煮茧、打绵、脱胶、水洗、梳理、拉制、缝制等多道工序，尽管部分制作环节已实现机械化，但蚕丝被的制作仍大量依赖于手工操作，属于劳动密集型产业。蚕丝被因其出色的保暖性和恒温性而被誉为“纤维皇后”，又因其蚕丝丝素中含有人体所需氨基酸而具备良好的柔软度和舒适度，此外，蚕丝被还拥有耐酸碱、抗紫外线和抗老化性能，其使用寿命一般可达10至15年甚至更长。 行业分类[2] 按照蚕丝种类、填充物含量、加工工艺、丝绵长度和原料来源的分类方式，蚕丝被行业可以分为如下类别： 行业特征[3] 蚕丝被行业的特征包括：1.江浙两省是中国蚕丝被的主要生产基地；2.中国蚕丝被消费市场集中度高；3.蚕丝被线上消费渠道的渗透率持续提升。 1江浙两省是中国蚕丝被的主要生产基地 从蚕丝被的生产地域分布来看，江苏、浙江、山东、陕西、广东、重庆、辽宁和广西八个省市是中国蚕丝被的主要产区。其中，规模化的蚕丝被生产企业主要聚集在江苏和浙江两省，两省的蚕丝被生产企业数量全国占比及产量全国占比均超50%，是全国蚕丝被产业的重要生产基地。特别是浙江省桐乡市洲泉镇与江苏省苏州市吴江区震泽镇凭借独特的地理优势和蚕桑丝绸文化底蕴，目前已形成规模庞大的产业集群。 2中国蚕丝被消费市场集中度高 从蚕丝被的消费区域分布来看，国内蚕丝被消费市场主要集中在人口密集、经济发达的浙江、江苏、上海、北京、广东等地，其中江苏和浙江是蚕丝被生产和消费的最大聚集地，众多蚕丝被生产企业和销售商形成的较为完整的产业链和市场体系叠加庞大的消费群体，为蚕丝被行业持续发展提供有力支撑。 3蚕丝被线上消费渠道的渗透率持续提升 蚕丝被的消费渠道有线下和线上两大体系。随着互联网普及和电商平台兴起，消费者线上消费习惯的培养和消费者代际结构的转变都为拓宽线上消费渠道提供支持。2023年中国蚕丝被电商销售规模占比整体蚕丝被市场规模达63%，成为蚕丝被消费的主要渠道。同时，蚕丝被的线上消费渠道渗透率呈持续提升趋势，以天猫为例，夏凉睡眠场景下的蚕丝被在2023年的销售规模达到了2019年的2.5倍。 发展历程[4] 中国蚕丝被发展历史悠久，蚕丝被的起源可追溯至盛唐时期，但由于古代丝绵原料稀缺和制作工艺复杂，消费群体一般局限于达官贵人，普通百姓难以拥有。而蚕丝被真正形成一个产业是在改革开放以后，经过20世纪80年代丝绵加工厂的建立和扩张、20世纪90年代丝绵加工技术和机制专用设备的开发和应用、21世纪初丝绵加工企业的规模化和产业化发展、以及现阶段高品质消费趋势下蚕丝被产品的高质量发展转型，蚕丝被行业已形成成熟且完善的产业链体系，在终端消费市场的驱动下，未来蚕丝被行业将持续稳定发展。 萌芽期1980~1989 20世纪80年代初开始出现个体丝绵加工厂，男劳力烧茧卖丝绵，女劳力剥茧开丝绵，产品被商场代销或通过专人上门收购销往外地；而后进一步发展，基于丝绵个体加工产生了各种供销合作联合体，如1985年在浙江桐乡成立的桐乡县丝绵合作社是全国第一家加工丝绵产品的农村经济合作组织。此阶段为蚕丝被行业的萌芽期，前期个体丝绵加工厂以及丝绵合作社的建立为后期蚕丝被深加工奠定原料基础和技术基础。 启动期1990~2006 20世纪90年代后，丝绵加工等农村各级作坊型加工场陆续进入转制，私营丝绵加工企业快速成长，产业链开始延伸至蚕丝被生产领域，如浙江桐乡的洲泉被絮厂、江苏震泽的苏州慈云蚕丝制品有限公司等企业，都是较早生产经营蚕丝被产品的企业之一。在工业快速发展的背景下，中国农业科学院蚕业研究所研制开发了SM-90型丝绵机、ZC91型丝绵机等机制丝绵加工装备，机制丝绵生产技术逐步取代传统手工剥茧拉丝，蚕丝被加速步入产业化生产轨道。 此阶段为蚕丝被行业的启动期，随着改革开放后城乡居民生活水平不断提高及丝绵原料不断扩产，叠加丝绵加工技术和专用设备开发应用提升和国际市场开放，蚕丝被产业开始形成和发展，蚕丝被产品也在市场中实现流通和消费。 高速发展期2007~2015 21世纪初，丝绵加工企业进一步向规模化方向发展，蚕丝被产业成为丝绸终端产品中用丝量较大的门类。2007年全国各地拥有蚕丝被生产企业近千家，蚕丝被产品被正式列入“中国名牌”评价目录，同年商务部首次召开全国蚕丝被品牌营销工作座谈会；2009年蚕丝被年产量达700万条以上，较2000年增长了5-6倍，产品远销日本、韩国和欧美等市场，同时蚕丝被行业标准经修订上升为国家标准。 此阶段为蚕丝被行业的高速发展期，随着机制丝绵工艺和装备开发应用技术愈渐成熟，蚕丝被行业开始走上规模化和产业化发展道路，此时全国蚕丝被生产企业和产能主要集中于江浙两地，蚕丝被行业集中度较高。 高质量发展期2016~至今 2016年蚕丝被的年产量约1,100万条，行业产能进入稳定增长期。2020年工信部、商务部等六部门联手出台《蚕桑丝绸产业高质量发展行动计划（2021-2025年）》，强调提升丝绸产品质量和附加值 的重要性。随后“睡眠经济”概念兴起，消费者更重视产品的功能性和应用性，蚕丝被等睡眠产品开始向高质量发展转型。 此阶段为蚕丝被行业的高质量发展期，随着科技进步和产品智能化发展，以及消费者对高品质产品的日益重视，蚕丝被的品质和性能呈持续提升趋势。现阶段蚕丝被除了保留原有的保暖和舒适性能，还增添了绿色健康等特性。 产业链分析 蚕丝被行业产业链上游为原材料供应环节，包括蚕种养殖、桑种繁育、种桑养蚕、蚕茧收烘、缫丝加工等；产业链中游为蚕丝被产品的设计、加工和制造环节；产业链下游为终端消费环节，消费渠道主要包括线下实体门店和线上电商平台。[7] 蚕丝被行业产业链主要有以下核心研究观点：[7] 上游：蚕茧、生丝等生产原料价格波动导致蚕丝被生产商盈利空间承压。蚕丝被产业链上游为桑蚕茧行业，桑蚕丝绵、柞蚕丝绵等填充物是生产蚕丝被的主要原材料。由于原材料在蚕丝被产品生产成本中占比较高，蚕茧、生丝等丝绵制作原料价格变动会对蚕丝被厂商的生产成本产生影响。近期中国国内干茧和4A级生丝价格持续走高，在一定程度上压缩了蚕丝被生产商的盈利空间。 中游：蚕丝被头部生产商具备品牌、渠道及产品结构优势。 近年来随着大流行及线上电商兴起，线下零售市场资源加速向头部品牌集聚，线上平台也因消费者对产品品质和性能的重视而流量向优势大品牌倾斜。在产品生产布局上，头部生产商通过“自有产能+委外加工”模式聚焦于中高端产品，在满足客户大幅增长订单需求的同时加强了自身的市场竞争力。 下游：蚕丝被终端消费市场具备品牌溢价和产品创新迭代特征。 由于行业内蚕丝被生产厂商众多，市场中的蚕丝被质量参差不齐，消费者更偏向于支付品牌溢价以降低市场信息不对称风险。同时，伴随消费升级的推进、消费者消费观念的转变及睡眠健康产业的蓬勃发展，市场对蚕丝被产品持续向智能化低碳化迭代升级提出了高标准高需求，迫使上游蚕丝被生产商持续开发新技术、新材料、新产品，加速行业内低端落后产能淘汰。[7] 产业链上游上 生产制造端 原材料供应（包括蚕种养殖、桑种繁育、种桑养蚕、蚕茧收烘、缫丝加工等） 上游厂商 南充家丰时装有限公司 产业链上游说明 丝绵是蚕丝被生产的主要原材料。 蚕丝被产业链上游为桑蚕茧行业，涉及蚕种养殖、桑种繁育、种桑养蚕、蚕茧收烘、缫丝加工等前端产品加工环节，而蚕茧在烘干、缫丝等工序后得到的生丝再经过精炼、脱胶、润滑等工艺形成的丝绵，是制作蚕丝被的主要原材料。由于桑园面积略有减少，叠加部分蚕种场实际开工率较低，2023年中国蚕种产量和发种量分别为1,343.21万张和1,792.26万张，蚕种产销缺口近450万张；同时，全国人工饲料养蚕产茧初具规模，2023年全国桑蚕茧产量同比增长4.54%达76.29万吨。尽管发种量和蚕茧产量均实现小幅增长，但较大的蚕种产销缺口或在一定程度上制约着桑蚕茧行业纵深发展。 蚕丝被生产商的盈利空间或受上游原材料价格波动风险影响。 生产蚕丝被的主要原材料为桑蚕丝绵、柞蚕丝绵等填充物，由于原材料在蚕丝被产品生产成本中占比较高，蚕茧、生丝等丝绵制作原料价格变动将在一定程度上影响蚕丝被厂商的生产成本。受桑园污染导致桑园减产、蚕种产销失衡、蚕茧生产成本增加等因素影响，2023年末中国国内干茧和4A级生丝价格分别达16.14万元/吨和48.9万元/吨，同比增长12.61%和12.65%，价格创近五年新高；叠加蚕丝被因产品定价相对较高而具备一定的消费价格弹性，除头部厂商凭借其品牌效应或具有较强定价权外，其余蚕丝被生产厂商特别是中小厂商对下游终端消费市场的议价能力不足，较弱的成本传导能力导致其盈利空间承压。 产业链中游 品牌端 蚕丝被产品的设计、加工和制造 中游厂商 苏州太湖雪丝绸股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 品牌和渠道优势促进市场向规模化蚕丝被头部生产商集聚。 由于家纺行业进入门槛较低，国内家纺产品生产企业众多且规模较小，产品同质化水平高，行业竞争激烈。近年来随着大流行及线上电商兴起，持续减少的线下终端客流量驱动大型百货零售企业通过淘汰小品牌、聚合大品牌而加速资源向头部品牌集聚；同时，在消费升级和睡眠经济影响下消费者更加注重产品品质和性能，线上购买家纺产品的品单价和客单价均不断提升，促使平台流量向优势大品牌倾斜，竞争格局趋于改善。以蚕丝被行业领先企业水星家纺为例，水星家纺持续聚焦“好被芯，选水星”品牌战略，在天猫、京东、唯品会等电商平台深耕多年并陆续进驻抖音、快手、拼多多等高潜力平台，形成从货架电商到全域兴趣电商的全方位布局。在品牌和渠道双重优势下，水星家纺2023年营收实现同比增长14.96%，其中线上电商平台贡献近60%，行业优势进一步扩大。 “自有产能+委外加工”模式凸显蚕丝被头部生产商产品结构优势。 在中国蚕丝被行业快速发展背景下，市场对蚕丝被需求的日益增多驱动国内蚕丝被生产商持续扩大产能并提高产能利用率。2018-2022年，中国规模以上丝绸企业蚕丝被产量逐步从1,215万条增长至1,663万条左右，CAGR达8.2%。由于新产能投放速度较慢和自有产能利用率接近饱和，部分蚕丝被头部生产商采用“自有产能+委外加工”模式来迎合下游迅速增长的消费需求。以水星家纺为例，其自有产能超过50%，主要用于生产核心产品、高端产品和工艺较为复杂的产品，外协生产则以高性价比、简单工艺的产品为主，该模式在满足客户大幅增长订单需求的同时，其自有产能能够聚焦于中高端产品的研发和生产，产品结构优势凸显。 产业链下游 渠道端及终端客户 终端消费（包括线下实体门店和线上电商平台） 渠道端 京東集團股份有限公司 北京抖音信息服务有限公司 产业链下游说明 蚕丝被终端消费市场品牌溢价效应明显。 蚕丝被作为一种高端家纺用品，消费者对产品质量关注的重点主要集中在安全性、功能性和真实性三方面，然而行业内蚕丝被生产厂商众多，市场中的蚕丝被质量参差不齐，存在纤维含量偏差大、填充物质量低于标注值、电商平台合格率低于生产和流通领域等问题，消费者更偏向于支付品牌溢价以降 低市场信息不对称风险。