公司事件点评报告：存储和显示双轮驱动，检测设备国产化加速

核心观点与关键数据

精智达发布2024年半年度报告，显示公司营收利润实现高质量增长。上半年营业收入3.62亿元，同比增长46.15%；净利润0.38亿元，同比增长10.57%。Q2单季度营收2.79亿元，同比增长41.96%，净利润0.53亿元，同比增长46.88%，毛利率环比提升近10个百分点，达到43.21%。

业务亮点

1. 新型显示检测设备：公司是国内新型显示检测核心厂商，积极研发适用于G8.6 AMOLED的Cell及Module检测设备，并在前道Array检测设备环节快速布局。在Micro LED、Micro OLED等微型显示领域，公司已研制并量产出信号发生器、晶圆检测设备等系列产品，获得良好销售业绩。据Omdia预测，2026年中国OLED面板产能将占全球49.04%，进一步带动配套设备国产化加速。Mini/Micro显示需求提升将驱动公司业绩增长。
2. 半导体存储测试产品：基于技术积累，公司开展针对半导体存储器后道测试工艺的全覆盖产品研发，包括CP测试机及探针卡、老化设备、FT测试机等。其中老化、探针卡、DRAM通用检测验证系统等已获得客户订单且市占率持续提升；初代CP测试机已完成样机验证，升级版工程样机验证工作完成，量产样机各关键模块开始厂内验证；FT工程样机已搬入客户现场进入验证阶段。

盈利预测与投资评级

预测公司2024-2026年收入分别为9.03、12.03、15.82亿元，EPS分别为1.63、2.16、2.69元，当前股价对应PE分别为24.7、18.6、15.0倍。随着存储和显示设备的拉动，后续营收和利润有望持续提升，维持“增持”投资评级。

风险提示

宏观经济风险、产品研发不及预期风险、行业竞争加剧风险、下游需求不及预期风险。