私募指增策略跟踪周报：三类指增策略超额为正，关注沪深300指增策略企稳回升

市场行情回顾及指增策略表现

• 本周权益市场整体下行，主要宽基指数收益率均出现负值，其中中证2000跌幅最大（-4.65%），沪深300跌幅最小（-0.55%）。
• 市场活跃度处于低位，5日和20日滚动日均成交额占比中，小微盘交易占比均超过40%。
• 申万一级行业指数中，93.55%的行业下跌，仅家用电器和银行行业录得正收益。
• 70%的Barra风格因子本周为负收益，流动性因子表现最差（-0.66%）。
• 私募指增基金业绩方面，本周沪深300、中证500和中证1000指增策略收益率均为负，分别亏损0.35%、2.57%和3.05%。
• 私募指增超额收益方面，本周三类指增超额均为正，中证1000指增超额收益最高（0.40%）。

指增策略市场环境跟踪

• 个股收益分化度处于低位，近20日个股收益分化度为8.97%。
• 市场交投相对活跃度处于极低位，近20日日均成交额分位数仅为0.64%。
• 大盘风格强度增加，小盘风格衰减，中证800相对中证2000的超额收益率为-0.11%。
• 价值风格强度持续增加，成长风格衰减，国证价值相对国证成长的超额收益率为5.15%。
• Barra风格因子轮动速度和行业轮动速度均处于正常区间。

私募指增风险监测

• 沪深300、中证500和中证1000指增基金在大小盘因子超额暴露均为负值，分别为-0.36、-0.61和-0.46；中证500和中证1000指增基金在中盘因子超额暴露也为负值，分别为-0.18和-0.14。