私募指增策略跟踪周报：三类指增策略超额为正，关注沪深300指增策略企稳回升

市场行情回顾及指增策略表现

• 本周权益市场整体下行，沪深300指数上涨0.42%，中证2000指数上涨0.37%，中证全指指数下跌0.05%，中证1000指数下跌1.00%，中证500指数下跌1.06%。
• 70%的Barra风格因子为负收益。
• 私募指增超额收益均为正数：沪深300指增超额0.18%，中证500指增超额0.85%，中证1000指增超额0.63%。
• 主要宽基指数活跃度处于低位，中证全指日均成交额5157.77亿元，沪深300成交额占比25.05%。
• 申万一级行业指数中，银行（2.66%）、通信（2.42%）、煤炭（1.95%）领涨，社会服务（-3.08%）、建筑材料（-3.79%）、房地产（-3.91%）领跌，58.06%的行业下跌。
• 私募指增基金业绩分化：沪深300指增盈利0.60%，中证500指增亏损0.21%，中证1000指增亏损0.37%。

指增策略市场环境跟踪

• 个股收益分化度回归正常区间，近20日为30.77%（上周43.59%）。
• 市场交投相对活跃度处于极低位，近20日日均成交额分位数0.64%（上周3.85%）。
• 小盘风格占优，中证800相对中证2000超额收益率为-6.30%。
• 价值风格持续，国证价值相对国证成长超额收益率为4.11%。
• Barra风格因子轮动速度处于正常区间，87.26%分位数（上周89.17%）。
• 行业轮动速度处于低位，37.58%分位数（上周15.92%）。

私募指增风险监测

• 沪深300指增基金：大小盘因子超额暴露-0.41，中盘因子超额暴露0.24。
• 中证500指增基金：大小盘因子超额暴露-0.77，中盘因子超额暴露-0.14。
• 中证1000指增基金：大小盘因子超额暴露-0.76，中盘因子超额暴露0.29。

附注

• 指增基金池筛选条件包括基金状态、策略类型、基金形式、类型、规模等。
• 风险监测通过滚动回归分析基金超额收益率与Barra风格因子收益率，分析风格偏移。