公司信息更新报告：2024Q2利润环比修复，海外布局拓展新增长极

2024Q2业绩及盈利能力环比修复，维持“买入”评级。公司发布2024年半年度报告，2024H1实现营收21.17亿元（同比+7.38%），归母净利润4.82亿元（同比-1.86%），扣非归母净利润4.60亿元（同比-9.51%），销售毛利率34.08%（同比-4.69pcts），销售净利率22.79%（同比-2.22pcts）。2024Q2实现营收11.37亿元（同比+9.07%，环比+15.99%），归母净利润2.66亿元（同比+2.49%，环比+23.58%），扣非归母净利润2.57亿元（同比-7.75%，环比+26.54%），销售毛利率34.92%（同比-4.85pcts，环比+1.80pcts）。上半年营收增长主要得益于新能源及家电市场稳步增长，以及公司拓展中高端客户和技术研发提升综合竞争力。考虑到电容行业处于底部，小幅下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为11.69/13.72/16.60亿元（前值12.45/14.73/17.60亿元），对应PE为15.1/12.8/10.6倍。公司为全球领先的薄膜电容器制造商，产品品类齐全且技术壁垒高筑，覆盖PCB、交流、电力电子等全系列，满足工业控制、新能源、家电等需求，并实现金属化薄膜材料的自主研发。公司拟在匈牙利投资设立全资子公司，布局海外市场，促进国际交流合作。风险提示包括下游需求不及预期、产能释放不及预期、客户导入不及预期。